豆粕期权:CBOT美豆5月合约收至917.4美分/蒲式耳。连粕5月合约收于2491元/吨,短期基本面依旧疲软,在无新驱动下,预计连粕延续承压运行的态势。期权盘面,隐含波动率整体有所回落,但隐含偏度不大,操作建议,继续持有买入豆粕期货5月合约行权价2850的看涨期权,以及卖出豆粕期货5月合约行权价2900的看涨期权,构建1:2的比例价差期权组合。
白糖期权:ICE原糖期货5月合约收至12.88美分/磅。油价承压回落,较低的油价会阻碍甘蔗工厂生存乙醇,从而增加食糖产量,令原糖回落。郑糖5月合约收于5220元/吨,国内正处于压榨高峰期,节后销售较为清淡,后期进入季节性供大于求,糖价上涨或逐步乏力。期权盘面,期权的隐含波动率整体水平尚可,期权隐含偏度处于正常区间。操作建议,持有卖出白糖期货5月合约行权价5400的看涨期权,卖出白糖期货5月合约行权价4800的看跌期权,持仓头寸配比1:1。
玉米期权:玉米期货5月合约收于1791元/吨,玉米现货价格稳中偏弱,目前市场购销尚未完全恢复,此外,非洲猪瘟事件影响期限较长,令下游需求疲软,预计玉米期货05合约短期继续承压运行。操作建议,继续持有的卖出玉米期货5月合约行权价1900的看涨期权,卖出玉米期货5月合约行权价1780的看跌期权,持仓头寸配比1:1。建议看跌期权头寸止损跟随标的价格,止损位1770元/吨。
50ETF期权:50ETF收至2.728,低开回落,隐含波动率波动巨大,成交放量。期权总成交CPR收至1.15,总持仓CPR收至0.58,显示投资者情绪偏向中性。资金方面,央行公开市场周二开展1200亿元7天期逆回购操作。当日无逆回购到期,净投放1200亿元。操作建议,暂且观望。
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