[期债主要观点]
周二，国债期货午间拉升，大都收红，其中TS1903上涨0.06%，TF1903上涨0.04%，T1903上涨0.19%。现券收益率方面，2年期、5年期和10年期国债到期收益率分别上涨0.14bp、0.55bp和1.85bp。
资金面方面，央行公告称，考虑到现金回笼等因素推动流动性总量上升，银行体系流动性合理充裕，2月19日不开展逆回购操作。当日无逆回购到期，公开市场无回笼亦无投放。资金面整体较为充裕，不过边际有所收敛，货币市场利率多数上行，其中R001上涨13.88bp，R007上涨1.27bp，隔夜Shibor上涨14.46bp。
消息面方面，央行副行长潘功胜表示，央行票据互换是央行与公开市场一级交易商之间开展的一种债券互换交易，是“以券换券”，不涉及基础货币吞吐，对银行体系流动性的影响中性，并非中国版QE。央行货币政策司司长孙国峰亦称，央行票据互换工具(CBS)主要是在永续债发行初期起到引导和培育市场的作用，更多的还是希望市场自身的力量发挥作用；很快我们将进行首次的CBS操作，大家也可以看一下操作的情况。中共中央、国务院发布《关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见》，支持重点领域特色农产品期货期权品种上市。发改委发布《关于加大力度推动社会领域公共服务补短板强弱项提质量，促进形成强大国内市场的行动方案的通知》，到2020年，旅游经济稳步增长，对国民经济的综合贡献度达到12%。
整体上，资金面整体较为充裕，国开行三期增发金融债全场倍数均超3倍，表明需求较为旺盛，支撑期债走强，不过考虑到稳经济的财政政策仍在不断实施，社融有所企稳等，期债依然承压。建议短期观望为主。
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