[期债主要观点]
周一，国债期货弱势震荡。其中TS1903跌0.02%，TF1903跌0.20%，T1903跌0.25%。现券收益率上行，其中2年期国债到期收益率上涨0.11bp，5年期国债到期收益率上涨2.96bp，10年期国债到期收益率上涨3.00bp。
当前经济下游方面，1月，我国乘用车市场零售同比下降4.0%，环比下降2.8%，乘联会表示，与2018年第四季度-15.0%的同比增速相比，2019年1月我国乘用车市场的零售增速有了大幅改善，市场消费步入稳定阶段。
资金面方面，央行公告称，考虑到现金回笼等因素推动流动性总量上升，为维护银行体系流动性合理充裕，当日不开展逆回购操作，本周亦无逆回购到期，实现零投放零回笼。市场资金面边际有所收敛，其中R001上涨11.61bp，R007上涨1.98bp，隔夜Shibor上涨10.94bp。
消息面方面，中共中央、国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》。推动粤港澳大湾区建设，有利于贯彻落实新发展理念，为我国经济创新力和竞争力不断增强提供支撑。
市场供需方面，财政部2月19日将开展1年期国债做市支持操作，操作额13.2亿元，期限1年，方向为随卖。18日农发行增发3年期金融债和5年期金融债全场倍数分别为2.71和2.32倍，市场需求尚可。
整体上，近期金融数据的超预期，股市上涨，有利于增强市场风险偏好，中美贸易磋商短期取得阶段性进展，资金面边际收敛，财政部即将开展国债随卖操作等，均令期债承压。不过鉴于T1903即将移仓换月，建议前期空单止盈离场，伺机布局T1906。
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