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国信期货:1月28日原糖大跌 基金抛售打压

2019-01-28 10:19:01 来源:国信期货 作者:佚名

  股指:监管或引预期 股指短期大幅震荡

  中国证监会监管层发生变动,此前传闻已经导致金融板块大涨。真消息公布可能引发市场对“监管放松”的预期,短期的金融板块可能再度形成上行预期。即便2018年券商板块的业绩并不乐观。中长期国内经济增速下行是趋势,短期的冲击可能形成股指大幅震荡,观望为主。操作建议:股指观望。

  国债:市场逐步外溢 国债高位回调

  元旦以来央行连续释放资金的措施已经导致银行间资金“充盈”,且短期利率对进一步释放资金弹性弱化。短期国债甚至反应负利率层面,这显示了央行的超调行为。随着“资产惶”的外溢,国债超调的幅度有望回调。操作建议:空单轻仓。

  贵金属:避险情绪升温 金银强劲反弹

  上周五COMEX金银止跌反弹:纽约金主力合约上涨18.3美元至1298.1美元,纽约银主力合约上涨0.399美元或2.6%至15.699美元。沪市金银夜盘均高开高走,强劲反弹:AU1906暂时收于285.25,AG1906暂时收于3709。据CNN报道称,上周五曾担任特朗普2016年白宫竞选顾问的Roger Stone在通俄调查中被捕,此新闻发布后,避险情绪陡增,金银随之大涨。有经济学家指出,美国政府关门对经济已造成损害。对美国经济增长放缓的忧虑亦提振了金银。操作建议:做多。

  有色:美元大幅下挫 伦铜领涨有色

  上周五晚间,市场传美联储可能提前结束缩表,美元大幅下挫,有色全线反弹。伦铜涨2.71%,伦铝涨1.16%,伦锌涨2.15%,伦镍涨1.44%。

  消息面,据SMM报道,印尼Morowali园区工人自当地时间1月24日起举行罢工,预计罢工时间为1.24-1.30,但尚未得到官方消息核实,该工厂第二条新增镍生铁产能预计2月投放,或因罢工有短暂延迟。上周全球经济数据并不乐观,中国2018年GDP增速创下自1990年以来新低、国际货币基金组织(IMF)再度下调全球经济增长预估,本周重磅事件并未减少,在美国参众两院通过临时开支法案后,特朗普正式签署该法案,美国政府将重新开门三周至2月15日,这也标志着美国史上最长的历史关门正式结束了。不过值得注意的是,如果国会与特朗普之间未能在三周内达成进一步的协议,那美国政府可能在2月中旬再陷入停摆,后续需持续关注以防超预期因素来带的反抽。操作建议对时局敏感的铜、铝、锌、镍等品种暂时观望。

  动力煤:多空减仓节前平稳

  周五夜盘动力煤期货减仓逐步企稳。临近长假,主产地煤矿限产及放假,减少煤炭产量释放。全球宏观面继续释放利好,周边市场逐步企稳。陕西开展4个月的煤矿安全大整治工作。

  节后需求将相对偏淡,现货价格平稳,期货价格在回落到前期平台后,超跌盘整为主,日内短多操作。

  焦煤焦炭:焦钢博弈 焦炭震荡运行

  周五夜间,焦炭1905低位开盘,震荡运行,报收2044.5,下跌10,跌幅0.49%。基本面来看,上周焦企综合开工率持稳运行,山西、河北环保放松开工回升,江苏徐州地区开工下降。下游钢厂已补库至春节前高位水平,按需采购为主。现货市场焦钢博弈激烈,期货价格窄幅震荡为主,建议短线操作。

  周五夜间,焦煤1905低位开盘,震荡偏强,报收1220,下跌1.5,跌幅0.12%。临汾地区煤矿于20日左右提前放假,短期焦煤供给维持偏紧格局。焦煤期货价格低位有一定支撑,建议区间操作。

  黑色金属:关注矿难影响 铁矿空单离场

  周五夜盘,螺纹1905合约偏弱震荡,报3705元/吨,跌7,跌幅0.19%。钢联周一全国城市建材库存报359.84万吨,环比上涨54万吨,涨幅达17.8%。临近年关,贸易商陆续备货。技术面上,震荡区间在3680-3740,短线建议观望。

  周五夜盘,铁矿1905合约窄幅震荡,报537.5元/吨,涨2.0,涨幅0.37%。周末巴西淡水河谷在南部系统的矿难事件,导致失踪约200人。尽管发生事故的综合矿区在2017年产量仅2630万吨,占淡水河谷全年产量的7%,且钢厂的补库基本告一段落,但是情绪上存在宣泄的诉求。前高540或遭突破,短线建议空单离场。

  豆类:基金做多 美豆收涨

  周五CBOT大豆期货市场收盘上涨,因为周末前投机基金做多。3月期约收高9.25美分,报收925.25美分/蒲式耳。夜盘连粕窄幅震荡,M1905上方阻力2604。期价低位震荡延续。短线操作。

  周五鸡蛋期货震荡下挫,但未摆脱底部震荡区间。节前备货结束,市场重新陷入低迷中。短线偏空为宜。

  油脂:国际油脂涨跌互现 马棕油走低

  周五CBOT豆油收盘上涨,因为大豆走强。3月期约收高0.52美分,报收30.03美分/磅。连豆油高位震荡。

  周五BMD毛棕榈油期货市场下跌,因为令吉走强。4月毛棕榈油期约下跌0.1%,报收2294令吉/吨。连棕榈油高位震荡。

  周五ICE加油菜籽期货市场收盘互有涨跌,呈现近强远弱的格局。3月期约收高1.50加元,报收488.50加元/吨。菜粕震荡整理,重心下移,菜油高位震荡。油粕套利可以持有。

  橡胶:沪胶短期维持震荡

  上周五沪胶小幅冲高回落。而现货市场报盘稀少,少数报价跟随期货上调100-150元/吨。随着山东地区部分工厂开启春节放假模式,厂家整体开工水平已经出现了明显下滑。市场需求稀少,经销商已经进入销售平淡期。技术面,RU1905短期或维持11000-12000区间震荡运行为主。操作建议:短期震荡思路操作。

  白糖:原糖大跌 基金抛售打压

  巴西降雨导致大幅抛盘,原糖大幅下挫。3月原糖价格下跌0.51美分,跌幅为3.93%。巴西降雨使得市场此前对于作物的担忧有所缓解。跌破支撑位后加速下滑势头。原糖13美分受阻后趋势转弱,预计短期维持弱势。夜盘郑糖偏弱震荡,原糖大幅下跌后对于郑糖价格有明显的拖累作用。基本面上,春节前企业陆续放假,消费转淡。也对糖价产生打压。关注5000点一线支撑。操作上建议短空持有。

  棉花:美元下滑空头回补 期棉上涨

  宏观方面利好以及资金推动,期棉涨逾1%。美棉3月合约上涨0.99美分,涨幅为1.35%。美国创历史纪录的政府停摆即将结束。市场受到鼓舞。美国股市和原油价格上涨。指数基金在新的平衡下进场买入。夜盘郑棉开盘上涨后震荡回落,六十日线一线承压。美国政府恢复工作后市场对于近期数据将会有所反应,在国内基本面缺乏指引下,预计跟随美棉波动。操作上建议短线交易为主。

  原油:原油短期或维持震荡偏强

  委内瑞拉局势进一步恶化,引发市场对其供应中断的担忧。由于圣诞节后国际油价上涨,美国石油钻井平台年内首次增加。截止1月25日的一周,美国在线钻探油井数量862座,比前周增加10座。据洲际交易所提供的数据分析,截止1月22日当周,管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头增加15.9%。技术面,原油期货SC1903合约短期或维持震荡偏强。操作建议,震荡偏强思路短线操作。

  PTA:短期震荡调整,关注油价走势

  检修装置推迟重启,市场供应暂且稳定,下游聚酯开工较高,工厂原料刚需尚可,但随着终端放假停工,需求预期逐步转弱,产业链累库节奏有望加快。目前基本面变化不大,但宏观环境仍有反复,PTA短期维持高位震荡整理,关注后续油价走势,建议暂时观望。

  聚烯烃:现货日渐清淡 盘面维持震荡

  终端工厂陆续放假,现货成交逐步转淡,后续供应内外双增,市场步入累库周期。盘面进口出现盈利,进口套保压力显现,但贴水结构制约塑料下行调整空间,短期维持震荡整理。

  下游工厂陆续放假,市场交投日渐清淡,现货价格局部走弱,石化步入传统累库周期,PP节前维持震荡结构,上方空间受到现货及进口成本制约,关注节后供需匹配情况。

  燃料油:区域价差维持低位 燃油正套持有

  周五夜间,燃料油主力1905合约低开后偏强运行,报收2720,跌幅0.69%。新加坡普氏380均价(MOPS)1月25日报收387.98美元/吨,舟山IFO380保税燃料油1月25日报收414美元/吨,三月Brent-Dubai EFS在上周五触及0.75美元/桶附近,为2017年7月以来的低位,反映高硫原油相对低硫原油在近期更为强势的市场现象。尽管短期内原油缺乏继续上行动力,但布伦特和WTI原油站稳60美元和50美元关口,布伦特1903-1904月差仍为正值,整个原油市场尚未出现反向指标,燃料油依然倾向多头配置。操作建议:沪燃1905-1909正套继续持有。

  石油沥青:与原油比价走强 沥青逢高减仓

  周五夜间,沥青主力1906合约高开后窄幅震荡运行,报收3168,涨幅1.08%,夜间减仓逾46000手。截至夜间收盘,华东和山东基差分别为-83和-293。北方沥青刚性需求基本处于断档期,但炼厂仍有部分冬储合同维持出货,南方市场在节前仍有较强的赶工需求支撑,叠加市场涨价预期,下游采购情绪浓厚,市场资源依旧偏紧,库存偏低。沥青06合约和原油比价上周显著走强,已经超过除2015年外的近5年历史同期水平。操作建议:1906合约多单可逐步逢高减仓。

  甲醇:开工维持高位,甲醇震荡整理

  周五夜盘甲醇1905收盘2511元/吨,跌幅0.08%。上周国内甲醇整体装置开工负荷68.60%,环比下降1.56%;西北地区开工负荷81.78%,环比下降3.04%。目前甲醇装置开机率仍处于历史同期高位,产量稳定,供应压力不减。同时,由于今年冬季天然气供应较为充足,西南气头装置有可能提前结束冬季减产,或将加剧后续供应压力。产销区价差方面,内地节前备库结束、进入春节季节性累库,后市区域间价差扩大,内地套利窗口打开。等待一季度春检缓解供应压力,以及需求端烯烃新装置投产与华东装置重启的兑现,在此之前反弹压力犹存。操作建议:震荡思路短线操作。返回期货首页,查看更多>>

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