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瑞达期货:沪铝震荡走弱,空单介入

2019-01-22 16:12:02 来源:中金在线特约 作者:瑞达期货金属小组

  瑞达期货:沪铝震荡走弱,空单介入

  行情回顾:今日沪铝震荡走弱,沪铝1903合约日内交投于13380-13500元/吨,尾盘收于13395元/吨,日下跌1.00%。成交量140958,-42854;持仓量235480,-5436;基差-55,较前一日+70。外盘方面,截至15:35,3个月伦铝报1847.0美元/吨,日上涨0.14%。

  市场热点关注:亚市美元震荡走强,现交投于96.453附近,美国政府停摆已满一个月,恢复运作的一丝曙光终于艰难地出现。特朗普此前放松部分移民条款、换取边境墙资金的提议。铝市行业资讯方面,国际铝业协会(IAI)公布的数据显示,全球12月原铝产量增加73,000吨,至220.8万吨,较2017年12月水平减少17,000吨。 中国12月原铝产量预计为314.3万吨,高于11月修正后的304.2万吨。

  现货分析:上海成交价在13330-13350元/吨之间成交,对当月升贴水在贴50-贴40元/吨之间。无锡成交价集中13330-13350元/吨,杭州成交价集中于13330-13350元/吨之间。主流成交价相较上一成交日跌幅超70元/吨。某大型中间商今日在华东华南收货量明显减少,市场流通货源充足,持货商出货积极,中间商及贸易商间交投活跃。因价格下跌而华东地区仍有部分下游处于节前备货阶段,对今日价格较为认可,接货积极性较昨日提升。今日华东整体成交不错。

  仓单库存:仓单498203,-499;1月21日,LME铝库存为1,301,650吨,较上一交易日减少1,825吨;截止至2019年1月18日,上海期货交易所电解铝库存为687,999吨,较上一周减少4,559吨。从季节性角度分析,当前库存较近五年相比维持在较高水平。

  主力持仓:沪铝1903合约前二十名多头持仓83591,-1122;空头持仓75677,-305;多空皆延续减仓,其中主流多头减仓幅度更大。

  行情研判:今日沪铝震荡走弱,因前期宏观氛围好转,铝价逐渐收复部分跌势,但国内铝价基本面成本下行,消费趋弱状态仍未改观,使铝价上行空间受限。中国12月铝产量激增至记录高位,2018年全年亦创历史新高,供给压力不减。现货市场上,中间商目前交易热情尚可,不过,春节临近,下游加工厂陆续放假,整体来看,市场成交情况较为一般。技术面上,期铝回落至13500元/吨下方,KDJ指标高位拐头向下,沪铝或将再次走弱。操作上建议沪铝1903合约可以考虑在13450元/吨附近空单介入,止损参考13600元/吨。

  瑞达期货金属小组

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