郑醇现货市场暂且平稳
【现货】：陕西1980，川渝2250，两湖2400，河南2050，内蒙1900，江苏2450，宁波2550，山东2250，华南2410，东北2150.CFR中国275美元/吨.(来源：卓创)
【供需及交易逻辑】据卓创了解，供需：随着下游备货需求减弱，国内甲醇生产企业出货节奏将放缓，加之沿海库存仍有增加趋势，供需面偏弱。目前国内供需面仍然没有太大起色，近期沿海库存出现攀升，而且新兴下游与传统下游装置开工也没有提升，现货价格小幅走高但是仍贴水期货超过100元/吨，可以说现货市场在临近春节期间大概率是偏向处于平淡期的。而另一面的期货市场明显渐强，现在可以看到的提振因素一方面是原油，上半年OPEC的减产计划存在利好，而美原油最新一期的数据显示，美国1月18日当周石油钻井数下降21台，创2016年2月以来最大周降幅，现在已成为最大产油国的美国在后期是否也会减产则需要我们保持关注了。另一个提振因素是CFR东南亚甲醇价格在走高，如果继续走高的话国内转口到东南亚的货源数量就会增加，从而减轻国内压力。总的来看，目前国内供需面平淡，潜在提振因素存在但需要验证，技术上触及60日线后也暂不要急于追多。
【操作建议】：预计节前淡季期间难有上涨空间，但考虑到技术性偏强背景下试空单亦可暂缓，稳健者可等到下破20日线再试。
(倍特期货 李闯)
玻璃震荡走强 谨慎看待
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1387，河北迎新1440，河北长城1346，河北润安1540，湖北亿钧1480，武汉长利1600.(来源：卓创)
【供需及交易逻辑】据卓创了解，国内浮法玻璃市场出货一般，多数区域企业库存小幅增加，华东、华南及华中部分厂实行优惠政策。春节临近，加工厂订单进入排单尾期，并无新接单意向，市场需求将逐步减弱。企业库存整体不大，但贸易商囤货意向不强。不难看出目前现货市场多表现平淡，而期货市场继续保持推涨之势，最新一期的房产数据显示，2018年全国房地产开发投资比上年增长9.5%，房地产投资继续保持扩张，但是若从月环比数据来看，那么自去年7月份开始，房地产开发投资增速是呈现逐步下滑的态势。所以说看涨与看跌市场预期所对应的切入点是不一样的，我们对玻璃的需求面是偏空看的，因为后期房产市场的发力空间还是较有限，而目前玻璃企业仍然有利润，因此生产线的冷修进程就会被拖慢。短期来看，现在正值淡季期，预计玻璃推涨幅度有限。
【操作建议】：生产线冷修存在提振，但后市需求显忧，1300区域空单可先锁仓应对。
(倍特期货 李闯)
郑煤因煤矿安全问题提振
【现货】：神华集团年度长协煤价：553元/吨；1月神华外购5500K长协价：582元/吨；秦皇岛港市场煤实际成交价：595元/吨(来源：卓创)
【供需及交易逻辑】：秦皇岛港口库存1.21日566.5万吨(1.20日567万吨)：截至1月21日，沿海六大电厂平均库存量为1425.06万吨，平均日耗69.6万吨，可用天数20.22天。据卓创了解，陕西神木地区煤矿停产面积不断扩大，年产能300万吨以下的煤矿、民营煤矿包括几家国有煤矿纷纷停止生产，中型煤矿复产时间可能要在春节以后，小型煤矿复产时间约在两会之后。目前神木境内70%左右的煤矿、选煤厂已经停产，约占榆林市煤炭总产能的40%左右，且停产煤矿数量在继续增加。截至16日，某国有大矿已恢复生产和销售，部分煤矿也表示将于近日恢复生产，具体日期尚不确定。另外，虽然沿海六大电厂库存持续下降，但是目前的库存仍比去年高出近30%。内陆煤矿库存还好一些，煤矿库存较前几年相比仍处在偏低的位置。不过期货盘面的动力煤价格通常是以港口价格来参考定价的，所以在当前港口库存较高的背景下，动力煤价格仍然会承受压力，况且目前正值春节下游淡季期，即使加上矿难事件的支撑影响，我们还是认为反弹空间较有限。
【操作建议】短期因矿难突发事件影响，动煤价格回稳走强，不过反弹空间或有限制，即使580压力突破后也暂不建议去追多，稳健者可观望。
(倍特期货 李闯)
钢材受资金推动反弹，谨慎对待
螺纹产量上周环比下降，电炉钢没什么利润部分停产放假有关；库存增量扩大，进入累库期；市场陆续进入休市状态，需求萎缩；冬储政策意在挺价，贸易商控风险观望观望为主。热卷库存上升，钢厂满产状态，供需不平衡维持。
期货盘面黑色系反弹，板块有分化。临近过节，现货市场指引减弱，市场情绪更易受短线消息和市场氛围带动；原料端焦炭钢厂库存充足，按需采购，现货虽有提涨，期货盘面偏弱。矿石弱稳，钢厂采购积极性一般，低品矿价格回归有支撑，期货盘面资金推动反弹。螺纹钢厂挺价，到春节前实质指引减少，目前冬储积极性一般，冬储成本对现货价格形成支持；期货盘面短线主要受资金带动反弹，谨慎对待。
螺纹1905、热卷1905、矿石1905有低位多单轻持，不追高，设好止赢；短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)
铜：节前预期带动沪铜短线回调
隔夜伦铜中幅下跌，主要是预期中国春节之前经济活动将放缓。沪铜夜盘小幅回调，因为昨天下午已经提前预期下跌，所以夜盘回调幅度并不大，图形上看沪铜仍守在10日线之上，技术指标也显示维持短期强势，目前只是正常的短暂调整，后市还有望继续震荡反弹。
信息面， 美股市昨夜休市。中国铜进口溢价近期回升，显示短期对铜的需求增强。国际铜业研究组织(ICSG)在最新一份月度报告中称，2018年10月全球精炼铜市场短缺1.5万吨，9月短缺16.1万吨。
三大交易所铜库存偏低。伦铜库存145025吨，+9925吨，大幅增加。截止18日，上海交易所库存为100878吨，+2899吨，小幅回升。21日洋山铜溢价(提单)58—73；均价65.50(0)。21日国内现货市场价格：长江47950-47970；广东47850-48050；上海有色网47870-47970，均价47920(+150)。升贴水贴30 – 升40 均价升5(-20)，价格上涨抑制了大部分买盘，下游畏高且逐步进入迎春模式，贸易投机空间缩窄表现谨慎，主动性买盘很少，市场依然以节前清库存避风险换现情绪为主。
交易策略：节前预期带动沪铜短线回调，技术上看，期价仍保持在5、10日均线之上，趋向指标也表明沪铜维持震荡反弹走势，目前应只是短线调整，不影响大的方向。日内短线支撑47500，压力48300，建议短多轻持。
(倍特期货策略分析师 魏宏杰 冯军)
短信：节前预期带动沪铜短线回调，技术上看，期价仍保持在5、10日均线之上，趋向指标也表明沪铜维持震荡反弹走势，目前应只是短线调整，不影响大的方向。日内短线支撑47500，压力48300，建议短多轻持。返回期货首页，查看更多>>
