[市场表现]
周一，上证综指上涨1.22%报2630.52点，结束5连阴，深证成指上涨2.40%报7832.29点，创业板指涨3.47%报1368.79点，两市成交近3400亿元。截至上周五，两融余额为7693.2亿元，较前一交易日减少5.58亿元。外资方面，昨日陆股通净流入11亿元。
[行情分析]
昨日沪深两市反弹，中小创股票反弹力度较大，主要是由于周末一系列的政策出台，市场情绪有所回升。上周五，李克强总理主持召开国常会，要求加大金融支持缓解民营企业特别是小微企业融资难融资贵等问题。民企受到监管层的特殊关注，呵护政策层出不穷，导致中小盘的反弹强于大盘蓝筹。此外，最近券商、保险、地方等多方的纾困股权质押资金陆续到位，市场对有股权质押风险公司的恐慌情绪有一定的回落。反映在盘面上，昨日股权质押概念股票普遍表现较好，且不乏大幅上涨的个股。我们认为支持小微企业的相关信贷政策，可能会引发市场对于银行业信用风险管理、利润率下降等担忧，对银行股有负面影响。
周一，央行未进行逆回购操作，当日无逆回购到期。央行公告称目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平。昨日短端资金利率低位回升，R001和隔夜Shibor利率分别上涨27.7个bp和27.1个bp。
股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-5,069 手，较前一交易日增加了522手；IH合约前20席位净持仓为-935 手，较前一交易日增加了126手；IC合约前20席位净持仓为-950手，较前一交易日增加了406手。整体来看，期指前20席位净持仓累计增加了1054手。
[操作建议]
从交易额、陆股通净流入量等指标来看，近期市场情绪有所好转。在监管层对民营企业呵护政策密集出台的背景下，中小创估值修复的动能或更强。昨夜美股大跌超2%，需要警惕市场情绪受影响。操作上前期IH1812多单继续持有，止损位2370点，无单者暂时观望。
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