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INE原油触及近四周新高 EIA三大库存全线下滑 但仍面临供应端一大利空

2019-08-29 17:27:24 来源:汇通网 作者:佚名

  周四(8月29日)上海原油价格上涨。主力合约SC1910,以430.4元/桶收盘,上涨7.2元,涨幅为1.7%,触及近四周新高。此前美国EIA原油库存降幅超预期,缓解对贸易争端导致石油需求疲软的担忧。美国能源资料协会(EIA)周三表示,上周美国原油库存减少1002.7万桶,降幅大于分析师预估的下降294.1万桶,汽油和精炼油库存也降幅超预期。Again Capital合伙人John Kilduff称,这是一份令人难以置信的利多报告,是一段时间以来最乐观的报告之一,库存全线下跌,当然还有原油库存大幅下跌,这是进口再度下降导致的,可能是因为沙特对美国的出口下降。

  但欧佩克和IEA的预测人士都承认,除非全球经济恢复更强劲的增长,否则这一切都可能只是暂时的。因为对非欧佩克国家明年非常强劲的产量增长前景的预期没有改变,2020年原油将出现的相当大的供应过剩。摩根士丹利周三下调对布油今年剩余时间的价格预期,从每桶65美元降至约60美元,将美油价格预估从每桶58美元降至55美元,因该行下调了今年和明年的需求增长预期。

  交易综述与交易策略

  上海原油价格上涨。主力合约SC1910,以430.4元/桶收盘,上涨7.2元,涨幅为1.7%。全部合约成交266538手,持仓减少2322手至43132手。主力合约成交258770手,持仓减少3520手至26992手。

  交易逻辑:上周美国EIA原油库存减少1002.7万桶,降幅大于分析师预估的下降294.1万桶,汽油和精炼油库存也降幅超预期。但除非全球经济恢复更强劲的增长,否则这一切都可能只是暂时的。

  支撑位:美油55关口支撑有限;INE原油420支撑明显。

  阻力位:INE原油440大关构成阻力;美原油58关口构成阻力。

  交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠440做空,多头可以背靠420做多。

  中国及海外消息

  【成品油限价本轮上调已定,目前国内个别地区资源偏紧】

  本计价周期以来,国际油价震荡后上扬,国内测算的原油变化率持续处在正值范围。今日已是本计价周期第7个工作日,从目前的原油变化率及原油价格走势来看,9月3日24时国内成品油零售限价将迎来上调。虽然目前国内成品油终端需求表现一般,且原油近期震荡走势对市场提振微弱,但是由于近期国内成品油出口较多,加之外采资源价格较高,目前国内部分地区成品油资源略显紧张。该情况导致国内主营单位成品油批发价格整体呈现出稳中上涨走势,个别单位暂时停止批发业务、保供零售。

  【7月原油产量继续增加】

  发改委:据运行快报统计,7月份原油产量1632万吨,同比增长4.8%;原油加工量4882万吨,同比增长0.4%;成品油产量3117万吨,同比增长2.4%;成品油表观消费量2778万吨,同比增长0.9%,其中汽油同比下降1.7%,柴油同比增长1.6%(汇通财经APP)

  【上游煤炭供给优化仍将持续】

  昨日发改委印发了《30万吨/年以下煤矿分类处置工作方案》,方案提出通过三年时间,力争到2021年底全国30万吨/年以下煤矿数量减少至800处以内,华北、西北地区(不含南疆)30万吨/年以下煤矿基本退出,其他地区30万吨/年以下煤矿数量原则上比2018年底减少50%以上。此次处置工作意在进一步提升煤炭供给体系质量,推动煤炭行业“上大压小、增优减劣”和产业结构调整,这也意味着政策层面严环保、加快退出低效无效产能的上游供给侧改革仍将持续,未来这一政策的延续或将支撑部分工业品价格。

  【产能急速扩张全球炼油市场面临哪些变局?】

  全球炼油炼化行业正持续快速增长,2019年将是自20世纪70年代以来世界新建炼油能力投产最多的一年,新增能力将达到1.3亿吨/年。截至2018年年底,全球炼油能力为49.5亿吨,比2017年净增长4500万吨。新增能力主要是为了满足油品需求增长或油品质量升级要求的炼厂改建、扩建和新建装置。金联创塑化高级分析师尹力表示,2018年新增的炼油能力主要集中于亚太地区,建成投产的大型项目包括中国恒力石化的2000万吨/年炼油项目、越南1000万吨/年的宜山炼化项目等。

  【民营油气企业新疆勘探获重大油气发现】

  从阿克苏中曼油气勘探开发有限公司获悉,该公司负责的新疆温宿区块获得重大油气发现,首期完成的2口探井获得商业油流,另外3口井正在钻探。阿克苏中曼油气勘探开发有限公司是中曼石油天然气集团股份有限公司的子公司。

  【汽柴油进口套利空间走高】

  据金联创监测成品油进出口套利数据显示,8月1日-15日,华南地区汽柴油行情涨跌不一。其中,汽油价格上涨34元/吨,柴油价格下跌92元/吨。与此同时,新加坡成品油市场行情双双下跌。8月上半月,汽柴油进口套利空间环比双双走高。8月中下旬主营单位销售压力增大,预计近期国内汽柴油市场行情或逐步承压。同时,新加坡汽柴油价格或跟随国际原油区间震荡,预计8月下半月新加坡汽柴油进口套利空间或呈现走高态势。(汇通财经APP)

  【高频数据现暖意,8月工业生产和消费有望回升】

  ① 8月份以来,经济暖意渐浓,近期6大发电集团日均耗煤量、高炉开工率等高频监测数据都显示工业生产正在回暖,机构普遍预期8月工业增加值同比增速或出现回升;

  ② 而随着汽车促销影响的淡化,8月消费增速有望反弹

  机构观点

  【华泰期货:沙特将继续削减对美原油出口】

  EIA昨日库存与API数据较为类似,原油库存降幅偏大,从数据的驱动来看,主要是进口下滑至600万桶/日以下,而出口猛增至300万桶/日以上,往后来看,沙特将进一步削减对美原油出口,美国对加拿大重质油的依赖我们预计将持续增加,但受限于管道物流瓶颈,短期的增量可能需要依托火运,美湾地区的重质油供应未来依然维持结构性短缺。

  【原油市场或延续供过于求格局】

  ① 今年以来,经贸摩擦阴影以及全球经济增速放缓等因素始终主导原油市场情绪,国际油价上下震荡,难有大突破。机构预测,美国原油出口量有望进一步增长,全球原油市场或延续供过于求的格局。

  ② 花旗大宗商品研究团队预计,美国新启用的管线将帮助突破美国页岩油的输送瓶颈,使美国原油出口量进一步增长,全球原油市场供应过剩的矛盾更加突出。

  ③ 美国对国际原油市场的供应一旦增加,将大大抵消欧佩克的减产成效。同时,美国的新增石油供应也让欧佩克陷入两难境地。

  ④ 能源分析师约翰·肯普预计,如果美国原油产量放缓以及欧佩克持续减产,预计到2020年中期才能实现平衡。他认为,只有通过持续走低的油价来打压页岩油的产量增速,才能有效地促进消费,以便实现市场平衡。

  ⑤ 花旗对原油后市也不乐观。花旗认为,鉴于全球GDP走低的可能性增加,即使没有经济衰退,需求也会降低。未来2到3年会出现过多问题,而且油价将在未来2到3年内遭到挑战。返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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