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美伊关系加剧 油价再获反弹契机

2019-05-07 13:43:04 来源:和讯网 作者:常州珀野贸易 韩彪

  风险情绪遭受打压令原油价格承压重挫。接近凌晨,市场又有消息称伊朗将违背部分核协议,而美国政府也不甘示弱,或将支撑油价再度上扬。TOCOM中东石油期货1908合约受日本假期休市影响,早间大幅低开,较上结算价下跌2410日元,或4.92%。考虑到美伊关系,油价有望反弹。

  五一行情回顾,油价周线承压,仍有反弹契机

  一、五一期间,油价走势影响回顾

  进入五月份,美国对伊朗方面正式实施制裁,取消其他国家原油进口伊朗原油豁免权。加之OPEC方面释放延续减产利好支撑,油价暂获反弹契机。然而美国EIA数据显示,美国原油库存受净进口的增加而增长至2017年9月份以来最高水平,同时美国产量再次刷新高位,同时市场对伊朗方面制裁的不确定性,加剧国际油价的下跌。随后在美元下跌,俄罗斯继续减产的利好条件下,暂或小幅反弹。

  二、本周美国EIA数据分析

  库存方面:截止4月19日当周,美国原油库存量4.60633亿桶,为2017年10月以来的最高水平,比前一周增长548万桶;美国汽油库存总量2.25826亿桶,比前一周下降213万桶;馏分油库存量为1.27029亿桶,比前一周下降66万桶。库欣地区原油库存4491.2万桶,增加了46.3万桶。

  进出口方面:截止4月19日当周,上周美国原油进口量平均每天714.9万桶,比前一周增长115.7万桶,美国原油出口量日均268.1万桶,比前周每日平均出口量增加28万桶,比去年同期日均出口量增加35万桶,过去的一周,美国原油净进口量日均446.8万桶,比前周增加88.7万桶。

  加工方面:截止4月19日当周,美国炼厂加工总量平均每天1658.3万桶,比前一周增加50.5万桶;炼油厂开工率90.1%,比前一周增长2.4个百分点。

  产量方面:截止4月19日当周,美国原油日均产量1230万桶,比前周日均产量增加10万桶。

  三、多空影响对垒

  1、利多因素:

  委内瑞拉的政治危机不断加剧,威胁该国本已因美国制裁而下降的原油出口。数千名游行者本周集会,响应反对派领导人瓜伊多号召5月1日举行反对总统马杜罗的行动。

  美国政府要求所有买家从本周起停止进口伊朗石油,否则将面临制裁。此前OPEC成员国伊朗的八个最大买家,其中多数是亚洲国家,被允许进口数量有限的伊朗石油。

  沙特对美国结束所有伊朗制裁豁免的举动表示欢迎,并称准备通过代替伊朗石油供应来满足石油消费者的需求。同时沙特能源部长称,已经跟其他产油国的能源部长都进行了大量的讨论,基本上所有人都希望减产协议能延长。加之沙特能源部长:预计截止到5月底,沙特原油出口将低于700万桶/日。

  伊朗石油部长赞加内周四(5月2日)表示,如果其他石油输出国组织(OPEC)成员国威胁到伊朗的利益,伊朗将予以回应。

  周五美国劳工部公布,4月非农就业人口大幅增加26.3万,失业率跌至3.6%,创下逾49年低位。此外4月劳动参与率也由此前的63.0%降至62.8%。

  据悉,两名业内消息人士5月3日表示,因俄罗斯原油遭有机氯化物污染导致出口严重中断,俄罗斯石油生产商已经收到输油管线垄断企业Transneft的通知,要求在5月7日之前减产90万吨。据测算,这一数字将相当于俄罗斯石油总产量的10%左右,相当于未来几天减产逾100万桶/日。

  2、利空因素:

  俄罗斯能源部周四公布的数据显示,俄罗斯石油产出从3月的1130万桶/日降至4月的1123万桶/日,但是仍高于减产协议规定目标。

  根据EIA数据显示:因原油净进口量为1月来最高,美国原油库存增加至2017年9月来最高水平,同时美国原油产量上升至创纪录新高的1230万桶/日。

  中国4月官方制造业采购经理人指数(PMI)降至50.1,低于调查预估中值50.5,比上月回落0.4个百分点;4月财新/Markit中国制造业采购经理人指数(PMI)降至50.2,调查预估中值和上月分别为51.0和50.8。

  四、后市预判

  美国正式开始对伊朗方面全面实施制裁,取消其他国家对伊朗方面原油进口的豁免权。值得关注的是,美股对伊朗方面的制裁能否得到中国、土耳其等伊朗原油进口大国的同意尚未产生定论。从加工来说短时间找到伊朗原油替代有种本身就和困难。伊朗目前出口量在100万桶/日,一旦变为零,沙特俄罗斯等国家无法短期弥补供应缺口,同时伊朗原油出口完全被限制,较大可能性采取武力封锁霍尔木兹海峡,加剧供应中断,油价将获得大幅上涨契机。所以市场关注焦点将转移至OPEC会议以及美国是否再次一些豁免伊朗原油进口。

  报告中的信息均来源于公开资料,本人对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。本人已力求报告内容的客观和公正,但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。本人对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。返回期货首页,查看更多>>

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