又一地区迎来化工行业的清理整顿。
山东化工行业自我“排毒”
据了解，山东省是中国的化工第一大省，省内集中了我国大部分的地方炼厂和众多的化工企业。早在2015年，山东省就已经有104家化工企业进入《2018年中国石油和化工企业500强排行榜》，江苏省以53家企业位居第二，浙江省上榜34家。虽然山东的上榜企业比江苏和浙江总和还多，但山东的化工产业集中度较低。根据中国石油和化学工业联合会发布的2018年《化工园区30强排行榜》中，山东仅有4个化工园区上榜，少于江苏(7个)和浙江(5个)。而在5月23日2019中国化工园区与产业发展论坛上，中国石油和化学工业联合会公布的2019年中国化工园区30强名单中，山东以5个化工园区与浙江并列第二，江苏以8个化工园区仍位居榜首。
这一次山东省化转办发布的《方案》重点在于开展化工园区突出问题的排查整治及加强重点企业安全整治，全面开展隐患排查整改、突出高风险企业、重点监控点、搬迁改造企业和新改扩建项目，突出重点环节、重点岗位、重点人员，全面排查安全风险，深入整治事故隐患。
化工行业清理整顿已成为常态，行业内大洗牌正在进行，对于集中度程度低的产业，规范化、规模化也将成为趋势，短期内市场剧烈波动或难以避免。而这次山东省进行的化工行业整治涉及哪些期货品种呢？
整治将涉及沥青、甲醇、聚烯烃等品种
“山东省是我国化工第一大省，省内集中了我国大部分的地方炼厂和众多的化工企业。因此此轮巡查对于化工品特别是化工期货的价格将会产生较大的影响。”金石期货投资部主管黄李强对期货日报记者说。
首先，该方案对沥青的影响较大。“因为山东省的地方炼厂较多，是我国最主要沥青生产产区，此轮巡查对炼厂的生产会产生较大影响。”他说。
事实上，山东省是全国地方炼厂数量最多分布最密集的地区，地炼产能占全国地炼总产能的60%以上。首创期货分析师孟庆亭向期货日报记者介绍说，山东地区仅东营、潍坊、淄博、滨州就聚集了37家企业(占全省总数的70%)，炼化能力占全省的73%。
“对于石油沥青来说，山东省是我国试验沥青产量的第一大省，2019年1—5月石油沥青产量为255.96万吨，占全国产能的23.2%(2018年1—5月石油沥青产量为257.07万吨，占全国产能的26.8%，2018年全年山东省石油沥青产量为652.82万吨，占全国产量的25.9%，2017年山东石油沥青产量为704.99万吨，占比27.5%)。”孟庆亭说，另一方面，可以看出，随着山东安全环保检查的日趋严格，政府对中小型地炼企业进行整合和转移，山东省石油沥青产量及其在全国产量中的占比都呈逐渐下降的趋势。
其次，对于煤化工领域影响较大。据介绍，截至2017年，山东省的甲醇产能为757万吨/年，占国内甲醇总产能的9.85%；PVC产能为218万吨，占全国总产能的10%；尿素产能达到1005万吨/年，占全国总产能的21.13%。“特别是山东省化工企业分化严重，除了个别大厂之外，中小型企业较多，因此这部分企业受该整治行动的影响较大。”黄李强说。
对于聚烯烃产业方面，整治的重点在于下游企业。孟庆亭介绍说：“山东省为目前华北地区聚烯烃下游企业最为集中的省份，其中淄博、潍坊、临沂等市的聚烯烃下游塑编、农膜等生产企业非常集中。经过前期的调研，我们了解到，随着山东安全环保检查的日趋严格，许多下游企业被迫限产、停产或者搬迁。”
此外，此次整顿也将影响到橡胶品种。“2018年山东省轮胎产量占全国产量的43%，稳居全国第一位。2018年山东省合成橡胶产量为82.7万吨，占全国产量的15%，仅次于江苏省，位于全国第二位。随着安全环保检查的日趋严格，山东省多家橡胶轮胎企业被关停。”孟庆亭说。
最后，从影响程度来看，此次整治对于下游的影响将大于上游。“上游集中度较高，企业实力较强，受巡查的影响较小。而下游企业以中小型企业为主，大多生产不规范，受到的影响较大。因此对于消费端的影响大于供应端。”黄李强表示。
“需要注意的是，对石油沥青、橡胶和聚烯烃的影响方面又是不同的：对石油沥青影响的为上游生产的地炼企业，对橡胶的影响在于其下游消费企业(轮胎企业)和天然橡胶的替代品—合成橡胶的生产，对聚烯烃的影响主要在于下游塑编和农膜企业。”孟庆亭解释说，对石油沥青来说是影响供应端，安全环保检查将会影响山东地区中小型企业对石油沥青的生产，使该地区供应减少，而对橡胶和聚烯烃的影响主要在于下游消费端，使得该地区对橡胶和聚烯烃的消费萎靡。
在黄李强看来，短期来讲，山东省的安保整治工作会使市场认为未来国内化工品的供应将会紧缺，这对于化工品特别是山东省产能较大的化工品来说是一个利多。但是长期来看，安环巡查对于下游的影响更大，这可能会使得化工期货的下游消费受到影响，因此这会在长期对化工品的价格产生一定的压制作用。
“不过需要注意的是，石油沥青、聚烯烃等与国际原油相关性非常大，还需密切关注原料端原油的信息及价格走势。”孟庆亭表示。
“安全整治长期应该是对石油沥青利多，对橡胶和聚烯烃利空，短期关注市场对此事件的情绪发酵。”孟庆亭表示，不过，这次检查是山东省内的检查，不是全国范围内的，而且经过之前的安全环保检查，山东许多相关企业已经被关停，进一步的影响还需要继续跟踪。
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