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时隔六年国际金价重返1400美元大关!你的资产面临重新估值

2019-06-22 13:38:01 来源:中国证券报 作者:周璐璐

  美股连涨三周,标普500指数连续刷新历史高位;黄金时隔六年重返1400美元上方;原油报复式大幅拉升;美元指数创14个月最大单周跌幅。。。。。。

  在被称为“央行超级周”的本周,全球资产大幅波动,这背后是美联储释放强烈降息信号,英央行及日本央行均维持宽松货币政策不变,全球降息潮进入新阶段。

  在降息新周期下,全球大类资产也将迎来新一轮价值重估,一切也许只是开始。

  全球主要央行大放“鸽声”

  美联储本周的议息会议结果可谓是“鸽”声嘹亮。虽然美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在2.25%至2.5%之间不变,符合市场预期,但美联储主席鲍威尔在政策声明中放弃了对利率政策保持“耐心”的措辞,并下调对今年通胀水平的预测。市场分析人士表示,鲍威尔的措辞变化暗示降息序幕的开启。

  美联储本周公布的最新点阵图中首次出现降息信号:17名美联储官员认为年底之前降息50个基点是合适的。

  英国央行在本周公布的利率决议及会议纪要中表示维持利率在0.75%不变,加息-不变-降息投票比例为0-9-0。

  花旗银行认为:“无协议脱欧风险很快将进一步增加,因此不再预期英国央行会于8月加息,甚至今年年内都不会加息。”

  日本央行则表示维持超宽松货币政策不变以支撑经济发展。日本央行以7票赞成、2票反对的投票结果决定将短期利率维持在负0.1%的水平,并将长期利率维持在接近零的水平。

  全球大类资产狂欢美元暗自神伤

  美股连创新高

  美股再次迎来大涨,标普500指数更是迭创新高。

  数据显示,本周的5个交易日中,美股4涨1跌,道指本周累涨2.41%;纳指本周累涨3.01%;标普500指数本周累涨2.21%。标普500指数更是连续两个交易日盘中刷新历史高位。至此,美股已连涨三周,三周累计上涨7.21%。

  国际油价报复式大涨

  21日,纽约商品交易所NYMEX 原油期货上涨0.53美元或0.93%,报57.60美元/桶,即月合约本周累计上涨9.15%,创2016年12月2日当周以来最大单周涨幅。

  21日,布伦特8月原油期货涨0.82美元或1.29%,报64.58美元/桶,即月合约本周累计上涨5.85%。

  金价时隔六年重返1400美元

  21日,COMEX 8月黄金期货收涨0.44%,报1403美元/盎司,为六年以来首次收盘时站上1400美元上方;本周累计上涨逾4%。

  比特币涨破1万美元关口

  21日,比特币一路上涨,突破10000美元整数大关,为2018年3月初以来首次,较去年12月低点3136.04美元累涨逾200%。当日全球加密货币总市值一年来首次突破3000亿美元大关,创去年6月中旬以来新高,今年以来增长143%。

  

  数据来源:英为财情

  美元指数创14个月最大单周跌幅

  截至21日纽约汇市尾盘,美元指数下跌0.45%至96.2070。至此,美元指数已连续三日下跌,本周累计下跌1.38%,创2018年2月以来最大周跌幅。

  全球降息潮对国内有何影响?

  市场分析人士指出,本周美联储的嘹亮“鸽”声使5月以来全球掀起的降息潮进入新阶段,这给国内货币政策腾挪拓展了空间。

  国金证券首席宏观分析师边泉水表示,美联储年内转向降息基本是大概率事件了。从国内货币政策来看,在海外货币政策转向边际宽松、部分央行开启降息周期的外部环境下,中国央行也有可能在9、10月份之后选择降低公开市场操作利率和MLF利率。

  东方证券首席经济学家邵宇认为,最近美联储再度明确了货币政策倾向,预期停止缩表、再度降息是未来半年的政策方向。市场预期降息1-2次,视经济情况而定,无疑美联储在为可能出现的经济下滑未雨绸缪。美联储货币闸门一松,全球其他货币当局的压力也立即减轻,纷纷表示可以作出类似的宽松操作。

  邵宇还表示,国内经济仍然延续磨底的特征,速度和质量的切换依旧继续,估计货币和财政政策会再度发力,维系经济增长的基本热度,和历次的放水、“铁公鸡”与房地产三部分有所不同,这次在力度上更加节制,在方向上更加精确。

  降息新周期下各类资产如何演绎?

  机构认为,全球货币宽松趋势已定,大类资产重新配置时间窗口业已开启。从中外历史经验看,大类资产重新配置转换期时间窗口的时间跨度可以长达2到3年时间,而一旦重新配置的趋势被确立,资金大量流入的资产类别将迎来一轮波澜壮阔的牛市行情。

  国金证券首席宏观分析师边泉水表示,下半年甚至于未来三年,A股的投资机会比较确定。A股整体企业的盈利能力有望在未来三年逐步回升,从而带动A股走出一轮真正依靠盈利驱动的“长牛”。短期靠减税降费、降低实际利率,中长期靠创新(技术进步),有望拉动企业ROE逐渐回升,当前的减税降费、降低中小企业融资成本、推出科创板等政策都是比较确定的、正面的信号。

  瑞银最新报告指出,富时罗素将于6月24日正式纳入A股,望为市场带来100亿美元的资金流入(今年6月将有20亿人民币净流入)。报告指出,未来随着A股在各类国际指数中权重的增加,其规模可能很快就能匹敌国内公募基金。预计随着时间推移,A股将从“散户市”变为“机构市”。瑞银此前指出,看好A股配置价值,年内或升至3500点。

  红塔期货认为,美联储无法加息和继续激进紧缩的困境,成为金价步步高升的垫脚石。在黄金多头看来,未来金价不再是低位反弹的小打小闹,而是会出现回归货币属性的狂热性上涨。上一次国际货币体系经历这种规模的范式转变是在1971年,之后以美元计价的黄金从35美元/盎司一直涨至1980年的850美元/盎司,涨幅高达2300%,黄金股表现更为强势。

  迈科期货认为,美联储降息预期增强、中东局势紧张、市场预计延长减产协议的概率较高等因素均支撑国际油价短期内触底反弹,不过需求下滑担忧或制约反弹高度。返回期货首页,查看更多>>

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