4月9日期市晨会纪要：新城镇规划 股指多单轻仓

　　股指：新城镇规划 股指多单轻仓

　　中国公布新城镇规划，对户籍的放开力度增大。市场直接认为利好房地产板块，地产与金融一般呈现联动效应，基础建设板块也将会全面获得支撑。传统周期行业受到刺激，结合近期化工热点。周期性板块可能成为助推主力，股指多单轻仓。

　　国债：事件渐淡 国债可能反弹

　　上周央行公布致函公安机关查处“降准谣言事件”，随着一周以来，并无下文消息跟进。查处事件对市场行为的“震慑”将会减弱，市场的惶恐效应将会减弱。从央行的公开市场操作来，3月份以来，央行本身的操作较为谨慎，并无货币政策转向的倾向。国内经济仍需要较低的利率环境。国债可能反弹。操作建议：轻仓试多。

　　贵金属：美元走软 金银反弹

　　周一COMEX金银继续收涨：纽约金主力6月合约上涨6.3美元至1301.9美元，纽约银主力5月合约上涨0.13美元至15.216美元。沪市金银夜盘亦走强：AU1906高开低走，暂时收于284.05元，AG1906跳空高开，暂时收于35694元。美元走软，美股涨势暂缓，风险偏好降温，金银受到提振。美国2月工厂订单月率为-0.5%，低于前值0.1%。不佳美国经济数据亦利多金银。操作建议：多单持有。

　　有色：宏观风波不断 有色宽幅震荡

　　周一，美国总统特朗普针对伊朗的一些言论令美元大幅下挫并扰动商品市场，有色宽幅震荡。伦铜涨1.31%，伦铝跌0.65%，伦锌跌0.79%，伦镍涨1.31%。

　　消息面，据商务部消息，4月2日，印度商工部公告，对原产于或进口自中国、越南和韩国的镀铝锌合金扁轧钢产品启动反倾销立案调查。本案主要涉及印度海关编码72106100、72125090、7225990、72269990项下产品。宏观面，近期市场聚焦于英国脱欧，英国首相特雷莎。梅周一表示，她已经同意了工党对退欧的一些要求，但要达成协议还需时日，而如今时间紧迫。欧盟将在本周三举行峰会讨论是否批准继续让英国推迟退欧，如果否决，英国就会在周五无协议退欧，届时或将引起商品市场显著波动。操作建议铜、铝、锌、镍等品种暂时观望。

　　动力煤：高位盘整运行收窄

　　周一夜盘动力煤期货高位小幅回落，运行收窄。先进产能继续释放，供应平稳。电厂日耗维持稳定，库存偏高。3月制造业PMI指数在连续3个月低于临界点后重返扩张区间，全球宏观数据利好及周边市场上涨提振煤炭市场，期现价格缓慢上涨，日内短多。

　　焦炭焦煤：供需矛盾仍存 焦炭震荡运行

　　周一夜间，焦炭1909高位开盘，震荡运行，报收2073，上涨3.5，跌幅0.17%。焦炭自身基本面供需矛盾累积情况延续，上游开工高位供给宽松，下游高库存暂未消化，期货盘面在成材带动下高位震荡，建议短线操作。

　　周一夜间，焦煤1909高位开盘，震荡小幅回调，报收1353，上涨2.5，涨幅0.19%。煤矿复产补充供给，焦企微利，对上游施压意向仍存。焦煤期货震荡为主，建议日内短线操作。

　　黑色金属：关注外矿发运 铁矿多单离场

　　周一夜盘，螺纹1910合约偏强震荡，报3773元/吨，涨86，涨幅2.33%。昨日主流建材贸易商成交放出天量33.1万吨，创下历史新高。现货市场情绪高昂，前期因税改事件捂盘不出的贸易商加快出货节奏。基差驱动逐渐削弱，短期建议多单可获利离场。

　　周一夜盘，铁矿石1909合约偏强震荡，报657元/吨，涨11.0，涨幅1.7%。普氏指数周五报95.3美元，环比涨2.4美元。钢厂库存偏低，港口库存在1.48亿吨的半年高位。关注今日发布的Mysteel外矿发运数据。短期建议多单获利离场。

　　豆类：调整持仓 美豆下跌

　　周一CBOT大豆期货市场收盘下跌，报告前交易商调整仓位。5月期约收低0.25美分，报收898.75美分/蒲式耳。与之相比，连粕夜盘震荡收阴。短线操作，M1909上方目标位2665。

　　周一鸡蛋近强远弱，周边市场玉米价格的走高给鸡蛋期货带来成本支撑。目前期现基差再度扩大，后期有修复的可能，短线期货涨势受限。短多减持。

　　油脂：国际油脂下跌 内盘反弹或结束

　　周一CBOT豆油期货市场收盘下跌，因为买豆粕卖豆油的套利活跃。5月期约收低0.27美分，报收28.88美分/磅。连豆油震荡下挫。

　　周一BMD毛棕榈油期货市场从六周高点处回落，因为亚洲电子盘交易中CBOT豆油期货走低。6月毛棕榈油期约下跌23令吉或1.1%，报收2201令吉/吨。连棕榈油先扬后抑，重心下移。

　　周一ICE加油菜籽期货市场收盘下跌。7月期约收低3加元，报收462.60加元/吨。夜盘郑菜油震荡收跌、郑菜粕窄幅震荡。油脂底部震荡加剧，短线操作。

　　白糖：原糖收跌 生产商抛售

　　原糖价格下挫，12.8美分一线受到生产商的卖盘压制。5月原糖价格下跌0.19美分，跌幅为1.5%。基本面上，欧盟糖价上涨使得进口需求增加，不过供应面仍需关注巴西新榨季的生产进度以及印度最终产量。国际糖价暂时仍维持震荡观点。郑糖夜盘走势偏强，5100点一线争夺激烈。进入4月主产区销售转为清淡，糖价继续上行压力较大。操作上建议5100点之上建立空单。

　　棉花：美元走软 美棉继续上涨

　　受到美元下跌的支持，美棉升至四个月高位。美棉5月合约上涨0.67美分，涨幅为0.86%。市场关注美国农业部月度供需报告，预计下调美国以及全球的结转库存。周度作物生长报告显示，美棉种植率为6%，低于同期1%。郑棉偏强运行，美棉上涨有所提振，关注15850点一线表现。短期仍保持区间震荡走势，操作上建议短线交易为主。

　　原油：地缘政治紧张 油价再创新高

　　利比亚冲突升级，4月4日晚上，该国自封的利比亚国民军已经向利比亚首都的黎波里进军。如果利比亚石油供应中断，全球市场将每日损失百万桶原油。美国与伊朗紧张加剧，担心产油国供应中断，国际油价继续上涨。对冲基金和其他管理基金在欧美原油期货和期权中继续增加净多头。技术面，WTI原油期货再创新高，后市或继续上涨。操作建议：低位多单可谨慎持有。

　　甲醇：库存持续去化，化工板块整体偏强

　　周一夜盘甲醇1905收盘2521元/吨，涨幅0.32%，减仓9万手。内地生产企业积极出货，因春检影响供应预期减少。沿海地区缓慢去库存，上周沿海甲醇库存继续下降至103.85万吨。外盘春检影响滞后显现，预计四月进口量减少，东南亚转口窗口关闭，预计4月中下旬转口船货将明显锐减。短期受环保检查以及情绪影响，化工板块整体氛围偏强。长期来看，关停响水工业园区对化工行业将产生深远影响，预计将在全国范围开展安全生产检查，化工行业将迎来新一轮供给侧收缩。操作建议：逢低布局多单。

　　PTA:加工费制约上冲空间

　　当前供需维持去库存，市场基本面偏利多，假期响水闭园事件发酵，江苏出台化工整治方案，台塑芳烃装置故障停车，加之外盘油价走强，成本炒作氛围浓厚，短期事件驱动盘面走强，但偏高的加工费已基本反映利好，市场上冲空间受到制约，建议前期多单逢高减仓。

　　聚烯烃：基差快速收窄 烯烃驱动减弱

　　石化开工维持高位，进口库存小幅累积，下游农膜需求回落，工厂刚需补库为主，消息刺激板块走强，但随着基差贴水修复，盘面上行驱动减弱，塑料短期关注8600上方压力。

　　上游石化积极排库，下游需求表现平稳，货源部分转移至贸易商环节，关注后续终端补库去情况，但随着基差贴水修复，盘面上行驱动减弱，PP短期关注9000上方压力。

　　石油沥青：夜间震荡偏弱 沥青多单持有

　　周一夜间，石油沥青主力1906合约震荡偏弱运行，报收3530，跌幅0.28%。受美国政府昨伊朗国民卫队为恐怖组织影响，油价延续上涨势头。除了中东外，利比亚国民军领导人Haftar在周一袭击了首都的黎波利唯一的机场，或拉开内战的序幕。沥青基本面，受到近期南方天气转好带动逐步改善，但北方柴油累库拖累焦化料价格，削弱渣油进焦化装置的需求，因一季度马瑞油到港量可观且日耗较低，因此4月马瑞油供应充足，炼厂产量提高幅度取决于加工利润，前期贸易商库存连续上升，但上周去库速度缓慢。近期布伦特和WTI都处在近月升水远月结构，美国将在近期对伊朗制裁豁免名单再做斟酌，原油短期内或维持强势，沥青1906合约建议多单持有，关注本周后三个交易日陆续公布的EIA、OPEC和IEA官方月报。

　　燃料油：高硫消费将大幅下降 燃料油多单持有

　　周一夜间，燃料油主力合约FU1905低开后强势上行，报收2874，涨幅0.42%。能源咨询机构Rystad在最新的报告中披露2020年底市场规模为5百万桶/日的船燃市场中，超低硫燃料油将占据70万桶/日的消费，而高硫燃料油将从现有的380万桶/日消费规模降到155万桶/日 (69万桶/日为安装脱硫器消费，86万桶/日为不合规需求)，海洋柴油及其混拌物将占据270万桶/日的比重。这份报告也和国际船运巨头在年报中披露的合规方式大致吻合，船队将主要使用低硫燃料油和海洋柴油作为合规方式。近期布伦特和WTI都处在近月升水远月结构，美国将在近期对伊朗制裁豁免名单再做斟酌，北非政局更迭或对原油市场产生冲击，油价短期内或维持强势，燃料油1905合约建议多单持有，关注本周后三个交易日陆续公布的EIA、OPEC和IEA官方月报。

　　橡胶：沪胶维持震荡回升

　　周一沪胶沪胶冲高回落，重心上移。现货方面，上海市场进口天然乳胶报价持稳。进入4月份，厂家整体开工水平处于偏高位。据厂家反映目前替换市场出货情况尚可，对于整体开工仍有支撑。根据ANRPC数据显示，世界天然橡胶产量在2019年1月同比下降10.1%，达到108万吨。技术面，沪胶或维持在11000-13000区间震荡回升。操作建议，多单可轻仓持有。返回期货首页，查看更多>>