期货交易是个风险和收益都很高的投资方案，这个特性也决定了，要谨慎每一步的交易。立足在这一基础上，得出了“库存+基差+利润”结构，能够全面有效的应对不一样的局势。
“库存+基差+利润”
期货交易分析的核心出发点是基差，一方面基差在交易过程中要进行修复，另一方面，基差是基本面追中的关键点。
修复基差
期货交易深贴水的场景常常会遇到，但是基差修复怎么办?一是通过期货上涨对现货进行补救，另一种是利用现货的下跌对期货进行修复。从而进行下一轮的价格走势预判。
现货交易中，价格由供求量决定。当供不应求时候价格上涨，当供过于求时候价格下跌。所以当我们判断库存的状态时候，也要参考价格的变化。
当期货深贴水时,期货价格低于现货，如果商品库存低，说明现货市场供应不足。未来的价格易涨难跌。又因为基差的价格修复功能，最终期货价格会等于现货价格，所以我们可以预测出未来价格趋势是涨还是跌。
当期货高升水时候，表示价格比现货高，如果这时候库存的量比较高，那么现货的市场供过于求，是买家市场，未来的现货价格容易下跌难以回升。由于交割需要修复，最后期货的价格会通过基差修复到与现货相等，所以我们可以得出这种不同盘面下阶段将是怎样的走势。
"库存+基差"两个方面的分析：
1、低库存+深贴水=逢低做多
2、高库存+高升水=逢高做空
上述策略并不能保证永远盈利由于市场经常会出现期货深度贴水，这一现象出现的大部分因素是现货的高利润没办法一直持续，预知也有见顶吗，所以出现低库存的时候，持续一段时间后，期货会带领现货价格下跌。
期货市场的升水是现货利润低，导致一直亏损。市场的预期现货价格降到最低价后，出现高库存高升水的形势下期货引领现货的价格上涨。
为了让策略更加完善，还可以从利润方面分析库存与基差的可靠性，完善后如下。
1、低库存+深贴水+低利润=逢低做多
2、高库存+高升水+高利润=逢高做空
当三者结合后，我们做单边做单就更加轻松了。有时候三个指标会出现互斥的现象，这个时候我们需要调整策略，从单边改到套利。
当期货深度贴水时候，现货库存低但是利润高时候，库存角度判断开仓做多，利润角度偏向开仓做空。这时候如果用单边做单，震荡期间就足够煎熬了。我们就需要做正套。
做正套是利用近月做产业判断，用远月做宏观分析。净月合约面临基差修复的要求，所以预期作用是主要的矛盾，所以当现实与预期的矛盾扩大的时候。这种单方向的市场上的正套价差会扩大，风险小于单边做单。
当期货高度升水的时候，现货库存充足，但是现货利润又低。这种情况下，库存提醒我们做空，利润低预示做多。如果单边开仓，盘面的震荡下没有足够的资金很难坚持下去，最好是下反套。
做反套是与正套差不多，只不过近月合约的矛盾是基差修复，远月交易的核心矛盾是预期作用，这样的跨期策略也是同样的风险小于单边，收益有可能比单边还多。
当库存的量与利润冲突时候，我们的策略随即更改：
1、低库存+深贴水+高利润=反向条件做正套
2、高库存+高升水+低利润=正向条件做反套
从基差到基本面的查找趋势策略
基差的价值不仅仅是只能修复价格的特点，基差还会出现升贴水转换，基差是市场对基本面的认可程度，当出现转换后，也代表市场趋势发现翻天覆地变化。所以基差也可以判断盘面的大转变。
在牛熊市中，牛市可以去长期持仓做多的策略，在升贴水转换后，库存、利润和基本面都会改变，这需要重新判断。
综上所述，孤立地、静止地去片面分析一个产品是错的，要对每个个体产品有所了解，并独立分析，切勿以偏概全。个人经验，仅供参考，投资有风险，需谨慎。返回期货首页，查看更多>>
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