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金山论期:夜盘及7月18日商品期货操作策略

2019-07-17 19:52:01 来源:中金在线特约 作者:金山论期 专栏

  有色金属

  【沪铜】震荡继续寻底暂时观望

  国际铜业研究小组:2019年3月全球精炼铜市场供应短缺5.1万吨,2月为供应过剩7.2万吨;今年前三个月铜市供应短缺3.2万吨,上年同期为供应过剩8.1万吨。智利矿业 巨头 Antofagasta 与江铜、铜陵有色签订2020年上半年 TC 长单,价格为mids-60(65美元/吨上下),逼近冶炼厂盈亏线。受Chuquicamata罢工影响 智利6月铜出口量环比下降15%。沪铜1909,夜盘冲高遇60日线附近多头获利回吐和空头借机增仓打压,震荡回落,抹去全部涨幅,白盘横盘整理,日内收长上影阴,短期有继续下调的需求,操作上,等待回落遇支撑起稳后再做多。

  【沪铝】上方继续关注60日短线压力位 

  基本面方面,内外氧化铝价格持续下跌,电解铝成本支撑减弱;减产复产交替出现,广西信发、营口忠旺减产,新增及复产增量缓慢;8日SMM铝锭库存报102.2万吨,较上周四下降0.6万吨,去库存呈放缓态势;5月未锻轧铝及铝材出口53.6万吨,4月出口为 49.8 万吨,6月出口预期下降;淡季需求恶化态势明显,铝厂铸锭量上升,基差走弱。沪铝1908,夜盘震荡上行,白盘小幅回落后震荡整理,技术上看日线,上方抛压较重,但底部存在较强支撑,激进者回调做多,行情走势符合我们精准分析,操作上,多单减仓持有,上方继续关注60日短线压力位。

  黑金品种

  【焦炭】重回强势多单减仓持有

  随着焦炭现货价格的连续走低,焦企利润降至低位,挺价意愿增强。加之近期贸易商活跃度上升,采购积极性提高,部分地区焦企出货良好,库存有所下降,更增强了焦企的挺价信心。而随着焦炭价格的企稳,焦煤压力也有所减轻,国内炼焦煤现货有回稳迹象。目前来看,煤焦现货价格压力暂时有所缓解,短期将再次进入焦钢的博弈期。而从长期角度看,随着本周《山西省打赢蓝天保卫战2019 行动计划》的发布,四季度主产地焦企实行严格限产仍存较大可能,因此市场普遍看好远期焦炭,价格支撑明显。逻辑:流通环节需求增加,煤焦供需面有所改善,现货价格短暂企稳。焦炭1909,夜盘高开继续震荡,早盘先是横盘整理,随后震荡上行,午后涨势加速,尾盘稍有回落,日内收长下影阳,行情重回升势,操作上, 多单减仓持有,回调关注加仓机会。

  【螺纹】上行趋势保持完好多单减仓持有中

  下游需求偏弱对涨价认可度不高,采购积极性降低。河北多地环保限产逐步落实,逐步由7月份政 策管控扩大到三季度管控,环保政策影响较预期增大,政策性支撑仍在。基本面产量减少提振市场,但下游需求仍受淡季效应拖累,对现货价格上 调可持续性支撑有限。螺纹1910,夜盘小幅回调后震荡回升,白盘震荡上行,日内收阳,技术上看日线多头趋势明显,上行趋势保持完好,操作上,多单减仓持有中。

  能源化工

  【橡胶】短期将考验下方10000整数关口

  沪胶进入3季度,沪胶面临后期集中交割压力,目前市场整体库存依然较大,市场缺乏足够的做多信心,但是期货连续下跌,当前胶价已经跌至历史低位,后期受成本等因素支撑也在逐渐加强,沪胶继续向下空间有限。橡胶1909,夜盘低开弱势反弹,白盘震荡整理,日内收小阳,目前反弹力度来看,持续性不强,不能突破11000点则反弹结束,将再次下探,行情走势符合我们精准分析,10000仍是调整目标。

  【原油】关注反弹高度

  英外相:若伊朗保证不运油去叙利亚,可以不再扣押油轮;渣打银行报告:油价将继续上涨,布伦特将高于70美元/桶,WTI 将测试65美元/桶上方位置。原油1908,夜盘先是横盘整理,然后大幅下跌,白盘止跌全天维持低位窄幅震荡,日内收长下影阴线,短期有反弹需求,操作上,继续关注反弹高度。

  【PTA】关注5800一线支撑

  目前的供需情况很难复制去年那样的现货带动期货大涨的行情,但是基于PTA相对景气的产业实际且9月对应的是旺季合约,加工费也很难持续下降,9月时现货加工费低于1000 的概率较小,目前的9月盘面加工费约为1300,属于9月现货的正常水平。PTA1909,夜盘下探回升,白盘呈现震荡走势, 继续关注5800一线支撑,回踩此价位附近建议短多操作为主。

  【甲醇】下方关注2000整数关口

  基本面来看,国内供应仍有继续回升的预期,甲醇进口量将维持高位,叠加传统下游行业进入淡季,新建MTO装置运行不稳,甲醇供需驱动仍向下为主,但目前甲醇部分生产企业已陷入亏损状态,成本支撑或有所显现,预计甲醇继续下跌空间或有限,关注甲醇生产企业开工情况。甲醇1909,夜盘低开弱势反弹,白盘下探回升,日内收小红十字星,短期市场依旧由空头主导,操作上,下方关注2000整数关口。

  农副产品

  【豆粕】多单持有回调关注加仓机会

  预计热带风暴Barry即将登陆路易斯安娜州,届时将会给密西西比河沿岸产区造成大范围降雨甚至洪 水,预计波及范围可以扩展至伊利诺伊州及印第安纳州的中心地带,对美豆的生长造成一定的破坏。周五豆粕价格2720-2800元/吨,较前一日涨10-30元/吨。近日豆粕成交和提货量好转,预计本周豆粕库存将有所下滑,开机率也有 望回升。虽然非洲猪瘟蔓延的形势仍未见显著好转, 但USDA下调美豆新作产量以及热带风暴登陆美国,美豆价格有望进一步上涨,从而提振国内豆粕价格。豆粕1909,夜盘低开震荡回升,白盘继续震荡上行,日内收阳,操作上,多单持有,回调关注加仓机会。

  【鸡蛋】不宜追多回踩遇支撑关注做多机会

  双休日全国主产区鸡蛋价格持续上涨,均价4.56元/斤,较11日上涨0.20元/斤,其中河南地区均价最高为4.67元/斤,辽宁地区均价最低4.43元/斤。产区河南、山东涨幅0.3元/斤,领涨全国,销区北京大涨,上海被动跟涨;目前鸡蛋价格已经连续12天的上涨,涨幅超过1元,产区涨幅较大,销区被动跟涨,淘汰情况:可淘老鸡不多,屠宰企业抵触高价,成交一般。补栏情况:目前养殖单位空栏普遍不多,整体补栏积极性较前期下滑,加之高温天气不利于养殖单位育雏,部分企业鸡苗排单放缓,多数企业鸡苗订单排至7月下旬,少数排至8月中上旬。多数企业种蛋利用率暂时维持在100%。鸡蛋1909,今日期价高开震荡回调,日内收阴,多头趋势,但近期涨幅过大,操作上,不宜追多,回踩遇支撑关注做多机会。

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参,不构成操作建议】返回期货首页,查看更多>>

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