期货：铁矿石1909周三冲高承压，收764(涨3.5)，总增仓4.3万余手，成交量持平。前二十名资金流向：多头部分延续集中增仓、集中度续增，空头部分集中增仓、集中度续增。港口铁矿石持续降库且外矿供应趋紧预期加重导致期货大涨、延续强势，前期高点附近及上方资金抛压加重，多头挺价力度减弱，盘面冲高承压。短期或维持高价承压波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金大幅集中减仓回调洗盘。
现货：港口PB粉(湿吨)主流微涨：曹妃甸790，青岛港790，日照港790。普氏62%铁矿石指数$105.9(预计续涨)。唐山部分钢坯出厂3500(跌10)，成交转弱。当前内矿上调、局地安全生产、环保限产预期增大。港口铁矿石库存续降，疏港总量稳定；钢厂高炉开工率、日均铁水产量维持高位，而钢厂进口烧结粉等日耗持续高位但库存减少。当前外矿发货及到港量回升，但仍未达到正常到港水平，港口库存大降。后期外矿发货量、钢厂需求及建材库存情况将制约矿石供需预期，相互影响将加大。
简要策略：铁矿石1909或维持高价承压波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金大幅集中减仓回调洗盘。波段操作：平多观望，若回踩740-750区企稳可做多，若上冲770-780区承压可平多。短线：平多观望，若回踩745-755区企稳可做多，若上冲770-780区承压可平多。短期关键位：760、770。
策略分析：目前政府加强宏观调控、货币财政双提效，稳地产增基建保经济；巴西外矿发运量大减，局地限产压制内矿产量；钢厂产量持续新高、需求高位，供需紧张形势凸显，现货市场保持强势。高需求下供给减少、紧张预期增强，6月或维持支撑性强势大波动，三季度或延续涨势。中长线操作侧重以回踩重要支撑区企稳后做多为主，而连续超涨承压变弱后可阶段性短期做空对冲多单风险，注意关键区多空资金预期及主动性择机行动。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。
提示：5月新增人民币贷款1.18万亿元、M2同比增长8.5%、社融增1.4万亿元。经济放缓令全球货币政策转向宽松，美联储降息呼声升高。国务院发文要求较大幅度增加专项债券规模，政策重新转向“稳增长”。华北局地有中至重度污染，环保限产预期提升。中央财经委员会：强化宏观政策逆周期调节，财政政策要加力提效，货币政策要松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调。
联系方式：钢铁产业部永良
建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。
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