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金山论期:夜盘及5月29日商品期货操作策略

2019-05-28 21:12:07 来源:中金在线特约 作者:金山论期 专栏

  有色金属

  【沪铜】弱势调整继续关注反弹高度

  中国海关:4月铜矿砂及其精矿进口量为1,65.6万吨,较去年同期增加6.8%;1-4月累计进口724.3万吨,同比增加16.7%。中国4月未锻轧铜及铜材进口量为41万吨,较去年同期减少8.3%;1-4月累计进口159万吨,同比减少5.3%。4月精炼铜进口量为294,705吨,同比减少7.4%,1-4月累计进口1,134,046吨,同比下降3.2%。沪铜1907,夜盘高开小幅冲高至47340遇阻承压回落,白盘反弹遇阻午后出现较为明显的冲高回落走势,日内收长上影阴线,昨日日评已提示过,缩量反弹属于弱势调整,不能突破47350点则反弹结束,将再次下探,激进者反弹承压加仓空单,行情走势符合我们精准分析,操作上,空单继续持有,上方继续关注47350附近压力位,若有效突破,空单暂时离场。

  【沪锌】短期震荡筑底的可能性较大激进者回调轻仓试多

  基本面国内精矿供应持续宽松,高加工费持续,炼厂精锌供应突破明显。三地社会库存去化同比不及去年,反应消费恢复同比不及。供给增加同时库存持续下降,也反应了下游快速恢复。沪锌1906,夜盘高开大幅冲高,白盘窄幅震荡调整,日内收阳,技术上看日线,显示一定的下跌抵抗,预计短期震荡筑底的可能性较大,操作上,空单注意止盈,谨防大幅反弹,激进者回调轻仓试多。

  【沪铝】上方关注14450短线压力位

  河南神火25万吨产能因漏炉起火,暂时停止生产;海德鲁Alunorte氧化铝厂和Albras铝厂预期将开始复产,缓和海外氧化铝中远期紧平衡预期;山西吕梁氧化铝行业因央视点名批评环保问题,山西地区累计整改停产470万吨氧化铝产能,氧化铝价格持续上涨;23日SMM铝锭库存报128.2万吨,较上周四下降6.4万吨;魏桥、西部水电复产预期放缓,西部水电后续10万吨投产预期不明,华圣年内19万吨开工已停产完毕;铝棒加工费跌至低谷,因消费明显偏弱;4月未锻轧铝及铝材出口49.8万吨,3月出口为54.6万吨。沪铝1907,今日期价反弹遇阻承压回落,日内收阴,接下来关注14450附近压力,此位置突破前,只以后市潜在多头行情对待,一旦突破,后市将转为多头走势。

  黑金品种

  【焦炭】短线呈现高位震荡走势减仓应对风险

  焦炭供给端暂时高位暂稳,利润角度来看估值已至中性,钢厂限产暂不及预期,钢厂开工继续回升,焦炭产业链库存略有下降,港口库存仍在高位,环保力度及焦化去产能所带来预期已在盘面有所体现,短期或跟随钢价偏震荡,继续上涨需要政策的进一步落地,节奏上关注基差走势、山西地区环保力度、唐山钢厂限产情况。焦炭1909,今日期价算是放量下跌,日内收长上影阴线,向下回踩2200点支撑位概率较大,如果这个位置形成破位杀跌放量,支撑位下放20日线附近,目前这个位置看,整体依然在高位震荡调整范围内,操作上,多单减仓应对风险。

  【螺纹】下方关注20日短线支撑

  由于近期港口库存的连续减库,港口资源偏紧。南方区域逐渐进入雨季,季节性需求将回落。厂库社库数据显示继续去化,与去年同期水准相差无几,验证需求减弱,但仍未超预期下滑,产量继续增加,但供应压力尚未兑现。卷螺期货震荡整理,基差大幅修复,进一步拉升可能面临压力。螺纹1910,今日期价早盘反弹遇阻承压回落,午后小幅收回,总体呈现窄幅震荡,日内收小阳,向下调整的空间有限,上有压力,下有支撑,预计短期维持高位震荡概率较大,操作上,短线操作为宜,上方关注4000压力位,下方关注20日短线支撑。

  【热卷】调整仍旧是在箱体中震荡 短线操作为宜

  热卷1910,今日期价震荡调整仍旧是在箱体中震荡,日内收红十字星,多、空偏表现谨慎,预计短期继续调整的可能大,操作上,短线操作为宜,下方关注3600一线支撑。

  能源化工

  【橡胶】短期调整接近尾声静等盘整格局突破

  橡胶产区干旱叠加前期混合胶因素支撑短期胶价,现货商低价无法补货,近期惜售手中库存,但市场整体依然较大,并且近期库存下降缓慢。橡胶1909,夜盘高开震荡上行,白盘跳空上涨,日线连收长下影阳线,做空能动衰竭,有企稳迹象,短期调整接近尾声,操作上,逢低轻仓试多为主,静等盘整格局突破。

  【原油】上方关注480附近压力位

  康菲石油CEO Lance:当前全球液化天然气价格疲软是短期现象;俄罗斯本月石油产量继续下滑,因Druzhba输油管受污染;白罗斯将返泵80000吨受污染石油回俄罗斯;原油1907,夜盘小幅下探后震荡反弹,白盘最高冲至481承压震荡回落,日内收小阳,昨日日评已提示过,反弹承压加仓空单,上方继续关注480短线压力,行情走势符合我们精准分析,操作上,空单减仓持有,上方关注480附近压力位,若有效突破,空单暂时离场。

  【PTA】短期进一步回落的空间有限 可做波段反弹

  从开工率的角度看,PTA开工率走高,聚酯开工率走低,PTA库存大概率进一步累积,但是目前现货加工费已经回落至900一线,而期货盘面加工费更是已经跌破700,进一步回落的空间有限,目前PTA开工率处于高位。需求端,5月份提前进入需求淡季,终端面料订单较差,坯布库存处于近几年同期高位,目前聚酯库存逐步上升,聚酯开工率开始下降。PTA1909,今日期价早盘依然维持窄幅震荡走势,午后虽然迎来小幅度上攻,但又迅速回落,最终日内收小红十字星,经过前一轮大跌之后,短期进一步回落的空间有限,操作上,可做波段反弹。

  【甲醇】短期有调整需求空单减仓暂时持有

  目前甲醇检修装置基本恢复,5月下旬甲醇进口船货将集中到港,供应压力将逐渐增大。需求方面,上周甲醇传统下游开工有所提升,但后续提升空间有限,而新建MTO装置投产利好仍未见释放,久泰MTO装置恢复稳定运行时间仍未确定,南京诚志60万吨装置虽然已经顺利中交,但通常中交后2-3个月装置才能正常运行,短期来看整体下游需求难有继续提升的空间。甲醇1909,今日期价早盘依然维持弱势震荡整理态势,午后震荡反弹,日内收长下影红十字星,短期有调整需求,操作上,空单减仓暂时持有,上方关注2480短线压力位。

  农副产品

  【豆粕】行情整体走势看涨上方关注2880短线压力位

  巴西丰产且美豆库存庞大,压制美豆价格。国内豆粕受非洲猪瘟影响,养殖户补栏积极性受抑,豆粕成交不佳,下游提货速度减慢,基本面压力较大,近期豆粕上涨因人民币汇率贬值及南美大豆升贴水上涨提高进口成本,不宜过分追高。豆粕1909,夜盘强势调整,白盘开盘直线拉高,午后再度震荡上涨,尾盘收于高位,日内收光头阳线,夜盘顺势高开上行的概率较大,操作上,多单减仓继续持有,上方依然关注2880短线压力位。

  【菜油】20日线存在较强支撑 回调做多

  目前豆油和棕榈油价格已经跌破了之前形成的技术性的上升通道的阻力位,整体处于空头节奏中。菜油受到中加关系影响短期走强,但政策面的事件无法把握,市场对后期价格的走向分歧很大,建议尽量规避菜油的单边敞口配置。菜油1909,今日期价冲高遇阻震荡回调,但是在尾盘又出现向上反拉的动力,日内收长下影阴线,技术上看,20日线存在较强支撑,操作上,关注回调做多机会。

  【豆油】空单持有反弹承压加仓空单

  豆油1909,今日期价小幅反弹,走势依然是大跌后弱势盘整态势,日内收小阳,短期依旧空头主导,盘整后有排除继续下杀的可能,操作上,空单持有,反弹承压加仓空单。

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参,不构成操作建议】返回期货首页,查看更多>>

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