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金山论期:夜盘及4月30日期货操作策略

2019-04-29 17:01:15 来源:中金在线特约 作者:金山论期 专栏

  商品指数日内窄幅波动,收小K线,整体走势不变,依然在进行复杂整理;化工板块,日内行情窄幅震荡,收小十字星,继续复杂整理;黑链指数,日内收阳,复杂整理中短线偏强;有色板块,日内收小阳线,维持此前下跌企稳反弹思路;农产品,日内收上影小阳,对此前连续下跌做横盘调整,整体依然偏空,调整后继续参与空单;贵金属,日内收上影小阴线,波段反弹告一段落,后续或走3-5继续回落。 商品整体处于调整阶段,且临近五一长假,市场交投清淡,波幅较小,尽量多看少动。 

  明日之星 

  原油1906,日内行情收跳空中阴线,受特朗普讲话刺激,原油行情大跌,且扭转了近期行情上涨势头。后续操作建议以空单为主。周五行情低点有短线支撑,行情反弹遇阻后可以再次进场空单,等待行情破低。  

  有色金属 

  【沪铜】整体震荡下跌走势不变 反弹遇阻做空思路为主 

  智利国家铜业公司2018年铜产量为167.8万吨。智利国家铜业委员会:智利 2019 年铜产量料为596万吨,2020年升至600万吨上方。智利Antofagasta公司一季度铜产量为 18.86万吨同比增加22.6%,受矿石品位更好以及旗下Centinela矿产量增加提振。中国海关:3月铜矿砂及其精矿进口为176.7 万吨。美国铜矿生产商自由港麦克莫兰(Freeport-McMoRan)公司首席执行官理查德·阿德克森(Richard Adkerson)认为,由于中国需求上升,加上缺少新的铜矿项目,未来铜市场将出现供不应求。除了新兴市场国家,比如印度尼西亚基础设施建设需求外,全球电气化、替代能源、电子产品和电动汽车发展都会带动铜矿需求上升。另外,全球34个新项目只能增加190万吨/年的铜供应,到2028年将出现4.75%的铜需求缺口。沪铜1906,日内行情收小阴线,企稳于前一日K线上方,整体震荡下跌走势不变,后续操作上以反弹遇阻做空思路为主。 

  【沪锌】以回落企稳做多为主 

  4月锌精矿加工费持续高位,四月生产瓶颈突破速度明显加快,湘西地区企业已恢复生产,株冶新流水线已经析锌,四环锌褚扩大产能已经达产,其他因检修等原因减产企业预期集中于5-8月集中释放。消费端,两会限减解除,下游开工率快速恢复,但受限于高锌价及订单增量有限,多刚需采购,整体消费仍偏淡。预期中长期消费端仍偏弱,中长期锌价仍将弱势运行。沪锌1906,日内行情收下影小阴线,形态上看仍是企稳后反弹的迹象。关注21800附近压力,站稳此位置将打开反弹空间。操作上以回落企稳做多为主。 

  【沪镍】整理没有结束 继续保持回落企稳做多的思路 

  国际金属和矿产咨询公司Roskill高级分析师Olivier Masson表示,印尼镍生铁市场的扩大,导致该国镍矿开采业务迅速增长。2014年,印尼禁止出口未经加工的矿石,以促进当地对矿石进行更大规模的下游加工。他们取得了成功,许多中国公司都已决定在印尼投资镍生铁工厂。随着今年进一步建设和投产镍矿项目,印尼已经成为一个主要的镍矿出产国。沪镍1906,日内行情收阳,符合近期预期的行情连续下行跌至支撑位后续看整理反弹的思路。目前看整理没有结束,继续保持回落企稳做多的思路。 

  黑金品种   

  【螺纹】震荡行情对待 高抛低吸   

  钢材产量增量压力继续增加,但高炉复产高峰已过,5 月份唐山地区环保限产影响产量较四月份明显增加,供应增幅料将收窄。钢厂低库存背景下挺价意愿较强,考虑到近期南方雨天增多,需求难以持续放量。随着传统4月旺季接近尾声,后期需求的走弱成为必然,当前螺纹等现货资源延续降库,但厂库降幅明显收窄;钢厂在高利润率的驱使下,生产积极性更高,供应压力将持续放大,随着需求转弱,钢价或将面临一定的回调压力。螺纹1910,日内行情收小阳线,短线走强,但仍未改变近期复杂整理的局面。后续操作仍以区间内的复杂整理对待,高抛低吸。 

  【焦炭】短线观望或者高抛低吸 

  港口进口焦煤库存降,焦化厂焦煤库存微降、钢厂焦煤库存增,焦化厂整体开工率微降,澳煤美元报价升、蒙煤稳中略升,短期主焦煤现货稳中稍偏强。焦炭港口库存增,焦化厂库存降、钢厂焦炭库存降,钢厂开工率回升,短期焦炭现货价格稳中稍偏强。期货盘面上,焦炭供给端暂时高位暂稳,利润角度来看估值不高,近期钢厂开工持续回升带来煤焦需求边际的改善,但5月唐山限产是否严格执行对后期焦炭需求影响较大,短期期价或仍偏震荡,若钢厂限产不严焦炭价格或能进一步走好,节奏仍需关注基差走势、山西地区环保力度、唐山钢厂5月非采暖季限产情况。焦炭1909,日内行情收阳,继续区间内的复杂整理。震荡行情不追涨杀跌,方向选择前,短线观望或者高抛低吸。 

  【热卷】短线观望或者高抛低吸 

  热卷1910,日内行情收小下影阳线,继续宽幅区间震荡行情,震荡行情不追涨杀跌,方向选择前,短线观望或者高抛低吸。 

  能源化工 

  【原油】行情反弹遇阻后可以再次进场空单 等待行情破低 新疆准噶尔盆地最高产能油井正式投产;3月份,规模以上工业增加值同比实际增长 8.5%,增速比1—2月份加快3.2个百分点;工业企业营业收入同比增长13.7%,增速比 1—2月份加快10.4个百分点;美国石油钻井数下降20座至405座录得自今年1月18日以来最大降幅。5月2日美国对伊朗原油出口豁免到期后,短期将造成供给缺口,但市场关注的焦点应该转向OPEC增产,有了伊朗供给缺口,OPEC及俄罗斯正好结束减产,转为增产来弥补缺口,油价后期的走势将受OPEC原油产量的影响。原油1906,日内行情收跳空中阴线,受特朗普讲话刺激,原油行情大跌,且扭转了近期行情上涨势头。后续操作建议以空单为主。周五行情低点有短线支撑,行情反弹遇阻后可以再次进场空单,等待行情破低。 

  【橡胶】行情反弹遇阻做空 

  据统计局数据显示,2019年3月国内合成橡胶产量为50.3万吨,同比增长2.9%;1-3月国内合成橡胶产量为135.2万吨,同比增长1.1%。沪胶中长期基本面维持供应过剩格局,现货库存高位,但目前产区新胶供应青黄不接,期现价差低位,市场难以低价补货,现货支撑较强,沪胶继续向下空间有限。橡胶1909,日内行情收小下影阴线,行情延续空头走势,维持空单为主的操作思路不变。行情反弹遇阻做空。  

  【PTA】以空单为主 反弹遇阻做空 

  PTA现货市场因供应商回购力度转弱,加之市场存在供应商出货现象,PTA现货商谈重心下移。供应方面来看,装置检修仍有利好支撑,而需求方面,整体提振效果不够,江浙地区涤纶长丝市场成交气氛偏淡,部分低价成交厂家产销较好。主流厂家市场平均产销集中在50-70%左右。PTA1909,日内行情收小十字星阳线,行情延续震荡下跌走势,整体走势仍偏弱,操作上以空单为主,反弹遇阻做空。 

  【甲醇】整体空头走势不变 操作上反弹遇阻做空 

  甲醇1909,日内行情收小阳线,对此前下跌行情做短线调整,整体空头走势不变,操作上反弹遇阻做空。 

  农副产品  

  【豆粕】反弹遇阻做空思路对待 

  国内豆粕的定价重心依旧是CBOT大豆,在中美发布进一步的利好消息或USDA确认对中国大量销售美豆之前,DCE豆粕料将跟随CBOT大豆价格震荡下跌。目前盘面榨利走高,远期豆粕基差震荡但成交增多,油厂综合榨利走扩,这种情况下国内油厂料买入更多南美大豆并锁定榨利,将给豆粕期货价格带来一些压力。国内豆粕及大豆库存均出现了拐点,且有持续增加的迹象,未来豆粕基差仍难有起色。豆粕1909,日内行情收小K线,行情窄幅波动,横盘对此前下跌进行整理。整理之后行情看继续下行。操作上以反弹遇阻做空思路对待。 

  【豆油】行情调整结束将回归空头 反弹遇阻做空 

  豆油1909,日内行情收小K线,对前一日行情大跌进行调整,目前看调整尚未到位,耐心等待,行情调整结束将回归空头,反弹遇阻做空。 

  【菜油】等反弹结束后再波段做空 

  菜油1909,日内行情收小阳线,此前连续下跌到达支撑位,目前看第一波下跌到位,耐心等待行情调整或者先参与短线反弹。等反弹结束后再波段做空。 

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参,不构成操作建议】 返回期货首页,查看更多>>

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