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绅士谈期货2019年3月24日【盘中商品期货交易提示】

2019-04-24 09:45:02 来源:中金在线特约 作者:绅士谈期货

  原油

  【夜盘】

  尽管API显示美国原油库存大涨,但对OPEC+增产市场质疑中,油价小幅走高。SC夜盘收于499.0元/

  桶,涨跌5.5元/桶;WTI6月合约结算价65.30美元/桶,涨跌-0.25美元/桶;Brent6月结算价74.51美元/

  桶,涨跌0.47美元/桶。

  【现货市场】

  4月22日欧佩克一揽子油价上涨1.61美元,报每桶72.44美元;4月18日欧佩克一揽子油价报每桶70.83

  美元;DME6月合约收于73.91美元/桶,涨跌0.40美元/桶。

  【消息面】

  API报告:美国上周原油库存增加686万桶至4.596亿桶;标普:将2019至2020年的WTI原油价格预期

  上调至55美元/桶;据外媒:俄罗斯石油产量下降至1122.4万桶/日;据外媒:沙特国王强调保持石油市

  场稳定的承诺。

  逻辑:地缘政治再度转为主要因素,美国不再延长伊朗原油进口豁免,导致短期原油市场供给减少70-80

  万桶/天。

  策略:震荡区间上移SC475-505,WTI64-67,Brent72-76;建议区间上沿轻仓试空。

  燃料油

  燃料油夜盘9月合约夜盘收于2896元/吨,涨跌-2元/吨,涨跌幅-0.07%。

  4月22日FOB新加坡高硫380纸货5月收盘涨10.7美元/吨至429.9美元/吨,6月纸货收盘涨11.7美元/吨

  至430.6美元/吨;新加坡高硫380现货收盘涨10.7美元/吨至428.8美元/吨;新加坡高硫380CST黄埔到岸

  价:美金价格446.14美元/吨,涨10.7美元/吨,到岸贴水为17美元/吨。

  逻辑:需求升级高硫需求低迷,市场去库存为主,但考虑成本支撑高位震荡为主。

  策略:前期做空fu1909/6.35-sc1906价差套利-40一线止盈离场。

  PTA

  昨日夜盘PTA收报6100。昨日早间PTA期货延续反弹,现货延续一口价报价,多报6550附近,供应商递盘

  在6530元/吨附近,商谈在此区间内。午后PTA期货震荡,现货维持一口价6550元/吨附近报盘,递盘在

  6530元/吨上下,商谈6530-6550元/吨。在经历大跌消化PX跌价利空后,工厂大举收货支撑了价格,逸盛

  宁波装置检修的消息进一步为期价带来提振,不过高企的加工费面前PTA工厂5月检修能否按期进行仍存

  在较大变数。短期或能受供应减少提振,但中长期仍不建议做多。

  逻辑:短期检修以及工厂挺价支撑价格小幅反弹,但中长期仍存在较大不确定性。策略:观望或者日内

  短线。

  塑料

  上游:亚洲乙烯990-915,亚洲丙烯905-865,乙烯价格下跌,丙烯价格基本平稳。现货市场:期货市场

  弱势整理,现货市场线性、PP价格重心下移。华东上海线性价格8450-9000,华东上海PP主流价格8800-

  9200,现货成交较淡。周二,期货市场弱势整理,主力盘中小幅缩量,市场短期震荡格局。塑料目前装

  置检修不多,下游整体需求一般,短期弱势整理,继续向下空间有限。

  逻辑:石化去库存但装置检修较少,下游市场需求恢复仍需时间,但原油连续拉涨提升成本支撑。策略

  :操作上可考虑卖出短期低位虚值看跌期权收取权利金

  天然橡胶

  泰国原料市场胶片51,烟片53.6,胶水50.5,杯胶41。华东地区17年全乳胶10850,现货市场成交有限。

  沪胶小幅震荡,保税区泰标1480美元/吨,泰混11150元/吨,市场整体成交一般。周二沪胶小幅整理,主

  力盘中缩量,短期底部震荡格局。沪胶中长期基本面维持供应过剩格局,现货库存高位,但目前产区新

  胶供应青黄不接,期现价差低位,市场难以低价补货,现货支撑较强,沪胶继续向下空间有限。

  逻辑:基本面供应过剩格局不变,短期延续底部震荡格局。策略:期货观望为主,卖出短期低位看跌期

  权,收取权利金

  甲醇

  昨日夜盘甲醇收报2439。昨日江苏甲醇小幅走低至2350-2370。内地甲醇市场整体表现一般,局部延续下

  跌态势,山东、苏北部分企业试探性推涨10元/吨,目前对市场影响不大;据悉近期装置重启消息增多,

  业者多看空后市。后续港口到港增多,装置重启增加再叠加目前偏高的库存都对甲醇带来压力,尽管价

  格已经较低但目前看震荡偏弱的概率仍相对较大,近期或将再次考验2400支撑。

  逻辑:供应增加的预期以及目前偏高的库存压制甲醇价格。策略:逢高短线试空,突破2470止损。

  动力煤

  产区生产不顺价格继续偏强,港口因采购不多价格回落,交割品620元/吨左右。国家安全检查组进驻陕

  西,陕西因煤管票限制,榆林生产不畅,库存低,煤矿连日提涨。内蒙地区煤管票管理严格,产量不充

  裕,站台销售好,煤价小涨。神华内蒙站台收购价下调10元,并且收到充足货源,看来产区并非全面紧

  缺。山西晋北向港口发运较好,价格小涨。北方港报价继续下调,因下游电厂检修不接受高价。下游需

  求回落,山东大型企业多家电厂停止收煤,沿海电厂检修,六大电日耗较低,电企库存充裕对煤企议价

  能力仍强。坑口价格坚挺,港口价格下跌,坑口到港倒挂情况变重。期货方面之前的09合约冲高承压,

  短期期现都可能走出偏弱格局。

  逻辑:国内因产区复产进度缓慢,并且安全大检查和煤管票等限制因素频出,煤炭供应疲弱,港口多空

  僵持因需求下降而转跌,短期港口和盘面都可能形成偏弱格局。策略:9月合约空单可继续持有,反弹

  600附近可轻仓空单介入。

  沥青

  夜盘沥青6月合约夜盘收于3584元/吨,涨跌0元/吨,涨跌幅0.00%。

  重交沥青现货市场以弱稳为主,原油不断走高,成本支撑偏强,但同时需求疲软,炼厂窄幅优惠,

  让利空间有限。东北市场沥青料价格受油价带动,反弹走高100元/吨,成交可优惠,道路沥青稳价为主

  ,需求偏淡,成交优惠力度大。西北地区3800-4200元/吨;山东地区3400-3550元/吨;东北地区至3300

  -3500元/吨;华东地区3500-3650元/吨。

  逻辑:成本支撑依旧作为主要交易逻辑,4月马瑞贴水如期下调。

  策略:单边不参与;6-12正套50参与,目标120。

  乙二醇

  昨日夜盘乙二醇收报4685。昨日早间MEG外盘相对较为谨慎,近期船货报盘在603美元/吨附近,递盘595

  美元/吨略偏上,远期报升水2美金左右。早间MEG内盘行情窄幅震荡,现货报4650元/吨附近,递盘4640

  元/吨附近,4月下报4650元/吨,5月下报4710元/吨上下。午后MEG内盘行情疲弱震荡,现货报4640元/吨

  附近,递盘4630元/吨附近,4月下报4640元/吨,5月下报4710元/吨上下。前期商品市场整体偏多的氛围

  提振了MEG价格但自身库存压力依旧压制价格,随着商品整体氛围转弱乙二醇震荡走低,不过原油近期偏

  强,不建议再大局做空。

  逻辑:中长期利空因素仍在,短期原油偏强以及开工回落等因素支撑价格。策略:短线或者观望等待机

  会布局远月空单。

  纸浆

  现货市场:山东市场银星5400元/吨,俄针5450元/吨,巴桉5400元/吨;华南市场银星5400元/吨,凯利

  普5600元/吨;江浙市场银星5450元/吨。周二,纸浆再度下跌收盘,主力盘中小幅增仓,市场短期震荡

  格局。近期经济数据转好带动国内工业品反弹,但是目前国内木浆库存偏高,下游消费长期难有改观。

  逻辑:国内港口木浆库存维持高位水平,但近期阔叶浆对针浆支撑依然较强。策略:短期观望为主

  螺矿

  据中钢协最新数据显示,4月上旬全国重点钢铁企业粗钢日均产量195.50万吨,较上一旬增6.56%。4月上

  旬末,重点钢铁企业钢材库存量1234.62万吨,较上一旬末增6.2%。全国26港到港总量为1586.5万吨,环

  比增加298.3万吨;北方六港到港总量为900.4万吨,环比增加237.0万吨;全国26港主流高品澳粉到港

  390.3万吨,环比增加166.1万吨,主流低品澳粉到港227.3万吨,环比增加167.4万吨,主流澳块到港

  159.9万吨,环比增加30.6万吨;上周澳洲巴西发货总量为2123.5万吨,环比增加237.6万吨。澳洲发往全

  球的量为1761.8万吨,环比增加234.3万吨。西铁矿石发货总量为361.7万吨,环比增加3.3万吨。其中淡

  水河谷发货量为310.4万吨,增加21.7万吨,CSN发货量为51.3万吨,减少9.5万吨。主要城市HRB400螺纹

  钢继续上调均价4254元/吨,其中上海4130元/吨,天津4130元/吨,广州4400/吨。上海废钢报2300元/吨

  ,唐山方坯3550元/吨。钢材产量增量压力继续增加,但高炉复产高峰已过,5月份唐山地区环保限产影

  响产量较四月份明显增加,供应增幅料将收窄。钢厂低库存背景下挺价意愿较强,考虑到近期南方雨天

  增多,一定程度上影响需求释放,预计盘面震荡趋弱盘整,关注3650-3850。矿石方面,随着钢厂利润走

  高,高品矿经济性凸显,盘面标的PB或将受压,结合目前盘面来看缺乏进一步上行的动能与空间,短期

  料将震荡盘整。

  逻辑:钢厂高利润水平难维持,消费季节性回落,供应压力持续增加。

  策略:卷螺矿逢高做空,空头思路返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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