贵金属：
美元及黄金昨日同时下跌收阴，黄金并未因近期的区域爆炸事件而获得提振，由于复活节休市，市场资金需要一定的恢复期，加上股市近期受科技股拖累下跌，或对未来金价有一定提振作用，但仍应关注是否跌破下降通道线的支撑阻力位，若跌破，则看空。
1、美方结束“伊朗石油出口制裁”的豁免政策，或使石油供应减少，利多原油，利多黄金；
2、因为美方结束“伊朗石油出口制裁”的豁免政策的缘故，伊朗或关闭霍尔木兹海峡，或提振黄金避险需求；
3、美国圣路易斯联储GDP模型预计美国一季度GDP将增长1.89%，此前预期增长2.2%；
4、IMF数据显示：俄罗斯3月黄金储备增加19.4吨、至2168.37吨，2月份增加29.6吨、至2148.93吨。
5、美国3月成屋销售年化总数公布值521低于预期530，低于前值548；
6、美国国会参议院民主党领导人：建议参议院共和党人拒绝(总统特朗普提名的)Moore进入美联储理事会。因为特朗普提名的人偏鸽派，不支持鸽派人士进入，这则消息或利空黄金。
7、希腊财政部官员：希腊递交申请，要求提前偿还IMF贷款，说明希腊经济向好；
8、日内重点关注：美国2月FHFA房价指数；美国3月新屋销售，4月里士满联储制造业指数，欧元区4月消费者信心指数初值；
9、技术面，关注下降通道线下划线的支撑阻力位，若获得支撑，则反弹继续，若跌破，则延续下降趋势。仅供参考。
钢矿：
昨日Mysteel237家流通商建材成交量为21.5万吨，环比减少2.2万吨。现货方面，上海地区螺纹厂提主流价格在4140-4170元/吨，天津热卷5.5-11.75*1500*C规格主流价格在3940元/吨。宏观方面，政策发力欲指向“促改革”“调结构” 未来逆周期调节力度将会减弱；新一轮扶持民企融资政策将出，专家称定向降准是必选；中国与一带一路沿线国家货物贸易超6万亿美元。行业方面，大商所：推出更多场外市场工具，更好服务实体经济；河北唐山启动13家钢铁企业退城搬迁，涉及钢铁产能5135万吨；山西煤矿安全检查将贯穿全年。铁矿石现货方面，昨日日照港PB粉价格涨8元，成交价在665元/吨；金布巴成交价格在632元/吨，折盘面为710附近。盘面贴水较大。
操作建议：临近五一，预计本周终端将出现一定备货，现货支撑性较强，加之RB1910合约基差处于历史同期高位，预计本周期货价格高位运行，在资金情绪高涨情况下，不排除期货强势拉涨的可能；但是钢材基本面中期为供应高位甚至继续增加，需求趋势下降，即供需矛盾积累的过程，因此五一前不排除多头获利止盈的可能，预计盘面波动较大，因此建议多空观望或者短线操作为主，下方支撑3700附近，上方压力3950附近。铁矿石同样基差较大(金步巴折盘面在700附近)，且下方空间有限(75美金对应600)，本周钢厂预计将有部分五一备货，现货价格存在一定支撑，下方支撑600附近，上方压力650附近。仅供参考。
原油：
截至4月22日收盘，WTI原油5月期货结算价报65.70美元/桶，涨1.70美元，涨幅2.66%。布伦特6月原油期货结算价报74.04美元/桶，涨2.07美元，涨幅2.88%。SC主力1906合约涨11.7报486.2元/桶(≈72.53美元/桶)，夜盘收涨7.8报494.0元/桶(≈73.69美元/桶)。
受到美国终止伊朗制裁豁免影响，周一原油期货纷纷暴涨，WTI、布伦特和SC主力均刷新年内以来新高。由于OPEC+大幅减产，当前原油市场供求关系已经趋紧，原油库存再度出现下滑态势。在此基础上，美国突然收紧伊朗制裁，无疑将加大原油市场供应缺口。尽管美国和沙特与阿联酋在保供上达成共识，但并未有实质性消息传出。
今年上半年OPEC+减产和页岩油增产放缓所形成的原油冲高窗口期，目前依然处于打开模式，甚至窗口还在进一步敞开。伊朗制裁的突然收紧，必然会加剧供应收紧预期。在沙特等国明确表态增产保供前，原油冲高的时间和空间依然可观，多头资金同样还有较大的施展空间。伊朗制裁一事，不仅强化了中期原油看涨预期，同时也改善了原油市场短期风险偏好，多头情绪受到提振，对油价走势而言起到实质性强支撑。
我们此前提到，布伦特70美元上方将是想象空间，后市油价走势的重点不在于高点能到多少，而在于拐点的提前预判。因为当下原油市场无论从基本面还是油价走势抑或是资金情绪来看，像极了去年8-9月份最后一波冲高走势。而进入10月份之后原油开启跳水模式，无数投资者狠狠的闪了一下腰。所以，当前原油恰似开启“最后一轮狂欢”的同时，我们需要格外留意今年油价拐点可能形成的条件和时间节点。目前初步判断，今年原油拐点的触发条件大概率将来自于沙特(OPEC+)原油增产或相关表态，或者说依然紧紧围绕供给端。
在拐点信号明确前，原油继续维持趋势性看涨。伊朗制裁收紧后，更需留意下半年原油高位回落的风险。
沥青：
沥青期货主力合约bu1906收于3588元/吨，涨30元/吨，涨幅0.84%。国内沥青现货市场价格稳定，下游施工展开，山东及周边地区厂家库存偏低，加之部分装置检修，近期价格高位持稳，出货暂可。当前全国各地区施工已逐步开启，需求逐步恢复，炼厂普遍库存不高，部分装置检修，支撑现货价格。当前华东、华南地区下游持续按需接货，厂家库存偏低，江浙一带部分新建项目开始动工，贸易库存处于中位。中长线来看，当前全国各地道路施工已启动，需求陆续恢复，当前低库存及原油价格持续走高支撑沥青现货价格高企。隔夜沥青期货震荡走高。操作上建议观望，仅供参考。
动力煤：
核心逻辑：短期内利好因素仍略占上风，但正日趋饱和，主要为主产地矿产量受限、库存低及大秦线春检(30日该因素将消失)。近日陕西部分矿临近月底煤管票紧张，故坑口价出现10-15元小幅上行，内蒙古部分地区情况类似，从短中长期供需关系看，煤价下方支撑力较强，上方上涨潜力反而较大，最大的不确定性因素为政策。
具体看：
1、价格：港口价小幅下滑2元，现为621元，期价贴水10元，在正常范围内，内外贸煤价差103.9元，近几日有所收窄，Q5500和Q5000价差97元，幅度较大，北方港煤种结构性问题仍存在。近期南方地区部分电厂招标采购进口煤，为其价格提供一定支撑力，小幅度上调，其价格优势仍较明显，坑口价较坚挺，整体呈稳中小涨态势；
2、供应：变化不大，矿方增量仍受限，预计短中期内该态势将一直持续，除非有关部门出台行政干预政策，6月前政策出台的可能性较小。受大秦线春检影响，秦港调入量较前日减1.4万吨，对煤市有一定提振作用，但力度有限，30日检修结束，届时，港口调入量将逐渐恢复，拉煤船仍较少，但因调入量少于调出量，故港存量受限，短期内利好港口价；
3、需求：一般，电厂仍较谨慎，接长协煤及采购进口煤为主，库存高于往年同期，存煤可用26.14天，若降至20天及15天以内则需提高警惕，届时，或有补库需求，近日略有增加采购量的迹象；
4、库存：中转港属中等水平，南方接卸港中等略偏高，沿海地区电煤供应相对宽松；主产地矿库存少，为煤市提供最基础利好支撑，有此因素在，煤价很难大跌；
5、供需关系：坑口市场相对平衡，榆林部分地区偏紧，沿海煤市电煤略显宽松，高热值煤偏紧，进口煤货源充足，但需关注澳煤相关政策，具有较强的不确定性；
6、预测：产港背离态势短期内仍维持，但随利好力量逐步减弱，进入5月后，港口价承压或将增强，预计累计降幅10-15元，600为重要的整数关口。
操作上建议：产业05空单继续谨慎持有，1909投机空单风险系数提升，或减仓或空仓观望；套利，反套仍轻仓持有。仅供参考。
焦炭：
现货方面，近期焦炭稳中偏强运行，上周部分焦企提涨焦炭价格，幅度为50-100元/吨，钢厂方面对此多未做出回应，且环保影响目前有限。现钢厂库存处中高位，按需采购为主，就焦企首轮提涨接受程度不高，焦炭市场库存消化缓慢，价格上涨乏力，短期钢焦博弈加剧。部分表示需关注后期高炉限产情况以及焦钢企业库存变化。预计焦炭市场仍稳中偏强运行。
逻辑：后期核心变动在于需求端变化，目前焦炭供应维持高位，同时目前需求端虽有改善，但去库长路漫漫，焦煤价格仍有一定的下行空间，或将让利给焦炭端。
操作建议：目前焦炭高供应局面不改，关注成品材后期表现，将左右焦炭行情，而去库速度将决定行情是否顺畅，中长期关注做多焦化利润。仅供参考。
PE:
PE期货09合约低位震荡，开盘8345，最高8375，最低8285，收于8295，下跌30，跌幅0.36%，持仓量增加17910手至505924手，成交量增加至35.9万手。
现货方面，国内检修装置偏少，下游需求延续疲软态势，石化聚烯烃库存再次上升，部分大区继续下调出厂价，利空因素占优，现货市场报价震荡下跌，其中华北市场7042主流报8450-8550元/吨。
逻辑：下游需求持续疲软，现货供应压力不减，周一石化聚烯烃库存再次攀升至95.5万吨，石化继续降价去库存操作，打压现货市场下跌，利空期货价格。不过从4月底开始，国内检修装置逐渐增多，进口库存虽然偏高，但是出现倒挂，买盘吸引力下降，对国产冲击减弱，以及国际油价高位运行，成本支撑仍在，抑制期货价格下跌空间。
操作建议：PE09合约跌势放缓，持仓量及成交量同步增加，显示多空分歧，尽管目前库存偏高，但是后期供应面存在利好预期，以及成本面支撑仍在，抑制现货市场下跌空间，建议目前观望为主，待库存降至合理水平后择机做多09合约。
天胶：
晚盘沪胶主力平开后小幅上涨，站稳在11500点上方。短期看前期震荡探底已经结束，沪胶在原油等能化产品上涨的带动下以震荡修复整理表现。基本面目前处于供应偏紧和需求低迷的制衡格局中，国内版纳产区因干旱，近几日暂停割胶，但是天气预报显示未来15日内将有降水，因此将缓解干旱并有助于割胶；下游需求继续表现平淡，3月全年轮胎总产量总产量为7639.3万条，根据统计局去年同期数据测算，同比下降4.1%。下游整体需求表现平稳，缺乏增量需求。此外高库存压力难以缓解，这是当前盘面的主要压制力量。因此沪胶在基本面供需相对制衡局面下，短线以震荡整理看待，多看少动为宜，观察11550上下100点区间内震荡。仅供参考。
苹果：
1.随着产区货量持续减少，产区果农及存货商惜售心理持续，漫天要价的情况越发普遍，拿货客商继续按需采购，谨慎跟进，实际成交价格继续维持上涨态势，多个产区涨幅在0.20元/斤左右。2.山东产区：栖霞产区卖家惜售情绪依旧较强，其中不乏漫天要价情况出现。卖家少量跟进拿货，积极性较前几日略有下滑。果农货剩余不多，客商货交易量开始增加。3.陕西产区：洛川产区询价看货客商较多，卖家惜售情绪明显，部分有固定市场档口客商被动跟进，实际成交价格涨势明显，不乏卖家漫天要价的情况。4.当前苹果共有折算仓单415张，有效预报0张。小结：昨日AP910合约延续调整走势，盘面在8300点附近震荡，小幅增仓。与此同时AP905合约站上12500点，苹果期货各合约全面看多逻辑共振。预计这波上涨行情暂未结束。返回期货首页，查看更多>>
