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金山论期:夜盘及2月22日商品期货操作策略

2019-02-21 17:27:01 来源:中金在线特约 作者:金山论期 专栏

  有色金属

  【沪铜】盈利多单注意减仓 谨防大幅回调

  全球最大矿商必和必拓最新发布的财报显示,公司2018财年上半年营业利润下降8%,受铜业务收入大幅下滑拖累。 造成这一现象的原因为Escondida铜矿矿石品质下降及全球生产数次中断。不过,公司小幅上调2019财年铜产量预估至164.5-174万吨。智利国家铜业委员会:Codelco公司2018 年产量下滑1.9%至180万吨,全球最大铜矿场埃斯孔迪达(Escondida)同期产量则大增 34%。原因是矿石品级自然下降影响了 Codelco 的产出,该公司正在寻求通过一大型升级改造项目来解决该问题。国家海关总署:中国1月未锻轧铜及铜材进口量环比增加约12%至47.9万吨,1月铜矿砂及其精矿进口量为189.5万吨。沪铜1904今日期价早盘上行无果,开始了全天的回调整理态势,尾盘微幅收涨,技术上看日线,短期上方5万整数关口受阻滞涨,上升趋势暂缓,早评已提示过,不建议追多,操作上,前期盈利多单注意减仓,谨防大幅回调。

  【沪锌】或仍将维持弱势震荡格局 

  聚焦中美贸易谈判进展,市场预期风险持续,避险情绪仍渐浓,隔夜沪伦两市锌价小幅震荡。基本面供需偏弱持续:2月精锌矿加工费进一步上调,炼厂分享利润7200元/吨附近高位,炼厂瓶颈仍待解决;下游尚未完全开工,消费清淡。全球精锌库存也进入季节性累库的关节阶段,主要表现为国内库存增加,LME 精锌库存仍持续去库。沪锌1904今日期价早盘以微幅震荡调整为主,午后开启了一波极为流畅的下跌行情,尾盘加速下行无反弹迹象,短期不具备走出独立性强势行情的条件,后市或仍将维持弱势震荡格局,操作上,暂时观望。

  黑金品种  

  【焦炭】多单持有 回调关注加仓机会 

  山西临汾发布重污染天气应急响应,要求当地焦化厂进行限产,不少焦企延长结焦时间至48小时,供给减少有利于价格走强,加之下游钢厂库存降速较快,有一定补库需求,预计近期煤焦现货价格将以稳中偏强运行为主,而期价受此带动可能展开反弹,但能否形成中期上涨趋势仍需观察,极大可能形成高位震荡焦炭1905今日期价早盘维持高位震荡整理态势,午后小幅跳水后又震荡收回,收涨1.67%,操作上,多单持有,回调关注加仓机会。

  【焦煤】20日线之上多单持有

  山西临汾发布重污染天气应急响应,要求当地焦化厂进行限产,不少焦企延长结焦时间至48小时,供给减少有利于价格走强,加之下游钢厂库存降速较快,有一定补库需求,预计近期煤焦现货价格将以稳中偏强运行为主,而期价受此带动可能展开反弹,但能否形成中期上涨趋势仍需观察,极大可能形成高位震荡。焦煤1905今日期价开盘强势拉涨后维持高位震荡盘整,午后回吐部分涨幅,报收十字星,技术上看日线,20日均线处有较强支撑,预计短期偏强运行,操作上,20日线之上多单持有。

  【螺纹】区间震荡 短线操作为宜

  中国1月新增人民币贷款和社融规模增量双双超预期。其中新增人民币贷款32300亿元,创单月历史新高,国内宏观面继续改善,利好钢材价格,上周由于下游建筑工地未开工,因此钢材需求低迷,致使钢材库存持续上升。据预测,2月17日到28日,河北将迎来持续时间较长污染天气过程。16日已启动重污染天气Ⅱ级应急响应。中国汽车工业协会公布数据显示,中国1月份乘用车销量为 202.11万辆,同比下降17.71%,连续七个月负增长,创7年最大降幅,降幅较上月进一步扩大,环比下降9.5%。1 月份汽车销量237万辆,同比下降15.8%。主要城市HRB400螺纹钢继续上调均价4001元/吨,其中上海3810元/吨,天津3840元/吨,广州4210/吨。上海废钢报2310元/吨,唐山方坯3430元/吨。短期天气情况影响开工进度,成交未见起色。螺纹1905今日期价冲高回落,涨跌空间有限,多头力量有所弱化,而空头力量并未明显增强,这或预示着短期或将在震荡中等待方向的选择,短线操作为宜。

  农产品 

  【棉花】关注20日短线支撑 

  中国1月社融数据超预期不过节后开始回收流动性,美朝首脑将在月底(2.27-2.28)在越南举行第二次会晤,目前情况下判断中美出台折中结果概率大。行业基本面上,USDA上调中国产量下调需求导致全球库存消费比比上月略有上升,截至当前(2月19 日)棉纱利润持续下滑接近持平,棉纱工厂库存在开工下降情况下高于去年同期水平,涤纶工厂从春节后至今产销仍未有起色,主要对于贸易争端不确定,持续性有待观察,但下游坯布库存比去年同期高13.3%,商业库存数据开始下滑但同比高于去年;仓单方面,目前仓库新花过60万吨约占年度总产量10%左右,1718年度仓单在3月将全部出库,性价比原因陈棉仓单将陆续出库转现货;棉花1905今日期价开盘微调后震荡上行,最高触及前期高点15450,承压小幅跳水后维持窄幅震荡盘整,总体仍呈现震荡偏强态势,操作上,多单持仓,逢回调逐步加仓,下方关注20日短线支撑。

  【白糖】多单持有 逢回调关注加仓机会

  国际糖市近日出现大幅上涨,得益于原油大幅走高的带动,鼓励巴西糖厂生产更多的乙醇而非糖的预期。不由于新榨季还未开始,放缓开榨进度对短期糖价带来支撑。另外印度减产预期下也给糖市带来支撑。基本面现货市稳中微涨,需关注春节后是否有大型补库行为对市场带来支撑。由于外糖强势上涨,内外价差倒挂严重对内糖有较强支撑,短期郑糖跟随外糖波动。白糖1905今日期价开盘延续强势上涨,小幅回调后维持窄幅震荡至收盘,小幅收涨,技术上日线看多趋势明显操作上,操作上多单持有,逢回调关注做多机会。

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参,不构成操作建议】 返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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