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金山论期:夜盘及1月29日商品期货操作策略

2019-01-28 17:33:01 来源:中金在线特约 作者:金山论期 专栏

  有色金属

  【沪铜】良性调整有利于后市的进一步拉升

  自由港麦克默伦公司(Freeport-McMoRan)表示,未来几年铜价上涨,预计铜价将在每磅3.30美元,或较目前现货价上涨20%。供应方面,自由港表示,新项目有限,未来20年2.3%的年均工业产出增长将支撑需求。自由港首席执行官Richard Adkerson在四季度业绩发布会上称:“除非中国和全球其他国家发生重大经济灾难,否则你会看到非常非常高的铜价。”智利:前11个月矿山铜产量为533万吨,同比增长6%。其中埃斯康迪达(Escondida)铜矿产量为115万吨,同比增长40.7%,主要是因为2017年该矿受到罢工的影响而使得基数较低。世界金属统计局:2018 年1-11月全球铜市供应过剩5.4万吨,2017年全球供应过剩12.02万吨。11月全球铜库存较截至2017年12月水平下降16.5万吨,其中 LME 铜库存净减少2500吨。沪铜1903今日期价出现回调,但整体上攻态势不变,今天的调整只是对前一交易日大涨行情的良性调整,有利于后市的进一步拉升,操作上,多单持有,回调关注加仓机会。

  【沪锌】预计短期偏强运行 多单减仓持有

  1月精锌矿加工费进一步上调,炼厂分享利润至6700元/吨附近高位,但炼厂瓶颈尚难解决,开工率同比下降。冬季季节性消费淡季,下游陆续放假,消费更弱。库存也进入季节性累库的关节阶段.沪锌1903今日期价全天维持高位震荡盘整,尾盘收涨近1%,短期仍是看多情绪主导,预计偏强运行,回调后继续震荡上行,操作上,多单减仓持有。

  黑金品种  

  【焦炭】短线呈现高位震荡走势

  节前上下游企业对焦价分歧较大,焦价震荡概率较大;而随着进口煤数量回升,焦煤供应也有所缓解,近期宏观悲观预期有所修复,市场对节后终端需求预期有所转变,但短期依旧维持强势。受近期一系列安全生产方面的政策影响,山西、陕西等主产区煤矿陆续停产,从而造成焦煤供应的减少,支撑煤价的同时也为焦炭价格提供了成本支撑。加之近期高炉开工上升、焦炭发运恢复,焦企库存得以大幅回落,从而提振了焦化厂信心,部分企业酝酿涨价。但从整体来看,下游钢厂库存已至高位,后期面临春节假期,继续大量采购的可能性较低,将以按需采购为主。焦炭1905今日期价开盘小幅调整后量价配合,大幅拉起屡创新高,最高冲至2093.5承压回落,午后加速下行,尾盘直线跳水,上方存在比较明显的阻力,短期内不具备走出独立性强势行情的条件,后市或仍将维持高位震荡格局,操作上,下方依然关注20日短线支撑。

  【焦煤】短期陷入区间震荡格局

  节前上下游企业对焦价分歧较大,焦价震荡概率较大;而随着进口煤数量回升,焦煤供应也有所缓解,近期宏观悲观预期有所修复,市场对节后终端需求预期有所转变,但短期依旧维持强势。受近期一系列安全生产方面的政策影响,山西、陕西等主产区煤矿陆续停产,从而造成焦煤供应的减少,支撑煤价的同时也为焦炭价格提供了成本支撑。加之近期高炉开工上升、焦炭发运恢复,焦企库存得以大幅回落,从而提振了焦化厂信心,部分企业酝酿涨价。但从整体来看,下游钢厂库存已至高位,后期面临春节假期,继续大量采购的可能性较低,将以按需采购为主。焦煤1905今日期价冲高回落,涨跌空间有限,短期陷入区间震荡格局,操作上,短线操作为宜。

  【螺纹】多单谨慎持有 关注5日线支撑

  巴西淡水河谷矿坝突发决堤事故,产量是否会受到影响仍有待跟踪,市场对于后期供应情况的存在忧虑,对今日行情料将产生较大影响。部分地区出台钢坯锁价政策,钢厂库存低位,市场资源紧张,现货价格稳中趋强。期螺纹1905今日期价开盘顺势冲高后维持高位震荡盘整,午后开启极为流畅的下跌行情,尾盘小幅收跌,行情依然收于5日线之上,操作上,多单谨慎持有,继续关注5日线支撑,5日线之上,多单暂时持有,若有效击穿,多单暂时离场观望,目前保持该策略不变。

  农产品 

  【棉花】震荡思路对待 

  新棉仓单持续大批量入库,不过需要关注5月跌破15000时仓单出现净流出,21日新棉仓单大幅流入413张;当前美棉价格利于滑准税进口配额的使用;日前公布的12月工业库存数据方面,截至12月底纺织企业在库棉花库存量为87.02万吨,较上月底增加0.37万吨(同比增加20.48万吨).棉花1905今日期价早盘震荡上行,午后小幅回落后震荡整理,总体呈现窄幅震荡走势,面临方向选择,操作上,节前谨慎操作为主,下方依然关注20日短线支撑。

  【白糖】观望等待做空机会

  巴西迎来降雨,产量预期前景走强,糖产量预计在19/20榨季增产14%左右。另外当前是印度和泰国生产高峰期,产量同比较去年同期高,在依然巨大的库存压力下,短期供应压力压制原糖上行,因13美分上方会陆续迎来印度抛压出口。国内糖市上周强势反弹后承压,期现均表现先扬后抑情况。目前广西现货已经5100左右运行,春节需求结束进入假日模式下,现货淡销观望。12月进口数据显示供应压力仍高于去年,外加当下生产旺季,供应陆续增强继续压倒糖价,期现糖价下半周上涨乏力。白糖1905今日期价开盘上演直线跳水,最低下探4990遇支撑震荡反弹,午后承压再次回落,尾盘小幅收跌,操作上,暂时观望或等待反弹轻仓试空。

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参,不构成操作建议】 返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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