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大斌论期:焦炭期货交易指导分析

2018-12-28 15:32:06 来源:中金在线特约 作者:吴大斌

  宏观:1、虽然地产销售走弱,但新开工、投资等增速始终保持较高的水平。此外今年以来已有部分省市逐步取消了棚改货币化安置,随着明年棚改货币化政策不再一刀切,棚改货币化对于地产投资的支撑也将减弱,综合来看明年地产投资增速将不可避免的出现下滑。

  2、国家统计局12月27日发布的工业企业财务数据显示,2018年1-11月份,全国规模以上工业企业利润总额增长11.8%,增速比1-10月份减缓1.8个百分点。11月份当月利润下降1.8%,3年来首次出现负增长。

  3、彭博社援引消息人士的话报道称,美国政府代表团将于1月上旬访问北京,与中国官员进行贸易对话。中国商务部此前宣布了双方将于1月举行贸易谈判的计划。美国财政部长斯蒂芬·姆努钦也发表过类似声明。

  4、2019年美联储将继续缩表,欧盟、日本货币宽松之路也基本走到头。

  5、在选民反对和脱欧议会投票日期逼近的双重压力下,英国议会内反对派但立场正在软化:英保守党内带头反对政府脱欧协议的欧洲研究小组(ERG)和北爱民主统一党,都在考虑在1月14日的英国议会脱欧协议投票中改投赞成票。

  6、12月19日,央行决定创设定向中期借贷便利(TMLF),根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况,向其提供长期稳定资金来源。同时,央行新增再贷款和再贴现额度1000亿元以支持中小金融机构继续扩大对小微企业、民营企业贷款。

  7、特朗普周三表示,为获得50亿美元的边境墙拨款,他准备需要多久就等多久。这项要求已导致部分联邦政府关闭第五天。由于政府关门还没有立即结束的迹象,特朗普在意外访问伊拉克期间发表了这番讲话,并把政府关门的责任归咎于预计将于1月3日成为美国众议院议长的民主党人佩洛西。

  8、美国非金融企业的债务规模已经远远超过2008年,债务杠杆也已经超过2008年的水平,截至2018年Q3,美国非金融企业债务/GDP占比高达72.6%,基本接近2009年Q1的历史高点 。

  经济数据显示国内经济下行压力加大,美国国内政治僵局持续,英国脱欧协议议会投票日期临近,美非金融企业债务问题引关注,美股短期反弹不改跌势。临近年底,需求淡季的到来和宏观悲观预期施压大宗商品价格。

  煤焦钢矿:

  1、本周大品种钢材社会库存周环比增加7.7万吨至796.5万吨,钢厂库存周环比增加3.77万吨至428.58万吨。

  2、本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本:产能利用率72.58%,上升0.96%;日均产量65.23增0.87;焦炭库存87.25,增8.95;炼焦煤总库存1725.60,增86.77,平均可用天数19.89天,增0.75天。本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利272.36元,较上周下降89.2元;山西准一级焦平均盈利229.38元,较上周下降112.52元;山东二级焦平均盈利265.45元,较上周下降112.68元;内蒙二级焦平均盈利272元,较上周下降153.43元;河北准一级焦平均盈利304.14元,较上周下降82.65元。27日本周Mysteel统计沿海港口进口焦煤库存:京唐港139.1增7.09,青岛港73平,日照港13平,连云港1.1减12.9,湛江港32减6。本周Mysteel港口焦炭库存:天津港50减2,连云港5减1,日照港124.7增5.7,青岛董家口港108减2,总库存287.7增0.7。

  3、Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为14156.43,环比上周增271.05;日均疏港总量265.23降6.75。分量方面,澳矿7646.99降17.91,巴西矿3515.96增220.01,贸易矿5570.05增40.11,球团349.43增61.86, 精粉765.28降2.12,块矿1521.45降14.2;在港船舶数量72条增11(单位:万吨)。

  现货:山西多数焦企已经接受焦炭降价,天津港焦炭现货价格下跌100,一级冶金焦现货平仓价格2350-2450元/吨,准一级冶金焦现货平仓价格2250-2350元/吨。京唐港澳洲一线焦煤CFR价格200美元/吨,澳洲二线焦煤CFR价格193美元/吨。上海20mm螺纹钢持稳3810元/吨,4.75mm热卷现货价格跌20至3680元/吨。淡季效应,现货库存增加。分析:节前市场反应平静,中期淡季效应和悲观预给板块期价带来压力,板块期价下行趋势中,关注下方支撑。螺纹钢1905压力3471、60日均线,支撑3200;铁矿石1905压力495-500,支撑465/445;焦煤1905背靠1200维持跌势;焦炭1905背靠20日均线维持跌势。返回期货首页,查看更多>>

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