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天道论期:原油期货跌跌不休已到了尽头

2018-11-14 16:13:54 来源:中金在线特约 作者:徐先生

  关注今晚美国10月CPI数据和鲍威尔讲话,今天市场的主要焦点是美国10月CPI数据以及美联储主席鲍威尔的讲话。我行预测,美国10月季调后CPI月率上涨0.3%,特别是二手车的价格出现反弹。从9月开始的通胀企稳应该支持美联储继续逐步加息,这也可能为美元提供一些支撑。与此同时,美联储主席鲍威尔的言论也可能支持美国继续加息的前景,并需要关注进一步紧缩程度的任何线索。实际上,近期美联储预期显示,市场已经将12月加息的可能性提高至约76%,因此通过对美联储前景的任何调整,美元得到进一步支撑的空间有限。相反,美元可能继续受到更广泛风险情绪的推动。

  好多朋友觉得套利波动太慢,钱赚的不痛快。单边确实痛快,但身边的朋友好像找不到几个最终有获利的。期货交易的过程是刺激的,这种刺激体现在交易过程中是因有机会赚钱。但赚钱时,人的情绪会很兴奋、也夹杂着贪婪和恐惧。于是多数人赚一点小钱就跑掉了。但面对亏损时,多数人却选择抱着不动,最后酿成较大损失。

  暴跌7%!12连阴!史上最长连跌纪录!国际油价底在哪?周二国际油价再次大幅收跌,继续刷新史上最长连跌纪录。欧佩克月报下调需求增长预期,特朗普表态反对欧佩克减产,叠加强势美元的持续施压,原油继续漫长寻底之路。

  欧佩克月报:明年供需失衡将恶化,周二国际油价小幅低开后一度有所反弹,但随后公布的欧佩克月报再次打击了投资者情绪。截至收盘,纽约商品交易所12月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格收跌7.1%,报55.69美元/桶,日线12连阴,刷新史上最长连跌纪录,在熊市泥潭中越陷越深。北海布伦特原油明年1月合约收盘下跌6.1%,报65.84美元/桶,创今年3月以来新低并进入熊市区域,布伦特原油期货也已经完全回吐了年内此前所有涨幅。

  当天公布的欧佩克月报显示,由于全球经济放缓抑制需求,竞争对手的原油供应激增,明年市场供需失衡的情况将进一步恶化。预计2019年全球对欧佩克的石油需求为3150万桶/日,这比上月预测减少25万桶/日,如果保持目前的产量不变将造成136万桶/日的过剩产能,供大于求的情况将进一步恶化。同时欧佩克预计明年全球原油需求新增129万桶/日,较9月下调7万桶/日,这已经是欧佩克连续第四个月下调全球原油需求增速了。

  谁也没有想到就在十月初,国际油价才刚创下了四年新高,当时市场谈论的是美国对全球第三大产油国伊朗的制裁将严重影响原油的供应状况,甚至憧憬着美油站上100美元的“高光时刻”。然而美国对伊朗的制裁来得并没有如预想般那样“猛烈”。11月5日,美国宣布对伊朗能源、金融、运输等领域的制裁全面重启,但将暂时允许八个国家和地区继续进口伊朗石油,这大大缓解了市场的担忧。

  与此同时,美国自己的原油都快“装不下了”。美国能源信息署(EIA)上周三(11月7日)公布的数据显示,当周美国原油库存增加578.3万桶至4.318亿桶,连续7周录得增长,继续刷新2017年3月以来最长连涨纪录。同时美国的原油产量也在稳步提升,目前已经达到了1160万桶/日的水平,超越俄罗斯成为目前全球最大产油国,实现自给自足并能向外出口。油服巨头贝克休斯最新周报显示,美国11月9日当周石油钻井数增加12台,至886台,创2015年3月以来最高水平。

  除了美国自己快马加鞭努力开采以外,另两大产油国俄罗斯和沙特也加入了进来,在9月23日阿尔及利亚举行的欧佩克产油国部长级会议前两国已经私下就增产50万桶/日至12月达成协议,并将此告知了美国。此外伊拉克政府近日与库尔德武装接近达成协议,将重启暂停数月的基尔库克港口原油出口,预计新增产量20-40万桶/日。

  瑞士宝盛银行(Bank Julius Baer) 宏观及大宗商品主管罗克尔(Norbert Ruecker)表示,市场似乎对供应过剩的情况愈发关注,对冲基金和其他投机者已经将看多的仓位转向看空。美国商品期货交易会员会(CFTC)最新公布的持仓数据显示,截至11月6日当周,投机基金在NYMEX原油期货市场持有净多单为40.38万手,较前一周减少28855手;其中,多单持仓为55.46万手,较前一周减少11109手;空单持仓为15.08万手,较前一周增加17746手。

  Fxstreet分析师德维尼卡(Slobodan Drvenica)认为,目前油市被全球原油供应触及新高及需求疲软的担忧情绪笼罩,沙特释放的利好被特朗普轻易“破解”,随着欧佩克月报指出全球原油需求增速放缓、明年油市供应过剩,这些负面消息使油价进一步承压。

  特朗普表态浇灭反弹火星,周一国际油价高开后一度震荡上行,原本有望打破34年来最长的连跌纪录十连阴。上周末在阿联酋阿布扎比召开的欧佩克联合部长级监测委员会上,沙特释放了减产信号。沙特能源部长法利赫(Khalid Al-Falih)表示,由于对沙特石油的需求在“逐步减少”,沙特在12月的石油日均供应量将比11月减少50万桶。周一,法利赫在接受媒体采访时进一步暗示将控制产量,称欧佩克将不会让库存继续增加,会竭尽所能使库存保持在窄幅区间内,维护长期的油市平衡。现在需要把供应较10月水平减少100万桶/日。受此影响,欧洲交易时段布油盘中上涨超2.4%,而美油一度上涨1.8%。

  美国总统特朗普之后的表态令一切化为乌有。他在社交媒体上表示,希望沙特阿拉伯和欧佩克不要削减石油产量。根据现在的供应情况,油价本应该低得多!国际油价随后回吐今日早盘涨幅并快速下跌,美油则跌破60美元/桶。至此,新的纪录在本周一诞生,这是纽商所推出WTI原油期货交易品种以来历史最长连跌纪录。

  荷兰国际集团ING大宗商品策略师帕特森(Warren Patterson)表示,特朗普的推文当然不利于油价,但现在市场超卖迹象明显,短期内有反弹修复的需求,但2019年油价下行压力将会进一步显现。近期油价的弱势表现让非欧佩克产油国(Opec+)考虑改变此前的生产计划,即使最后讨论减产,相信规模也会相对温和。

  12月6日-7日,欧佩克将在总部维也纳召开年度会议,分析现阶段供需状况,决定2019年的产量政策。届时沙特能否像2016年底那样说服各方达成减产协议,救油价于水火之中,将成为最大看点,而国际油价今年的低点到底在哪里也许将水落石出。返回期货首页,查看更多>>

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