美对伊朗能源制裁日益临近 油价反弹上扬

　　美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(10月26日)公布数据显示，截至10月26日当周，美国石油活跃钻井数增加2座至875座，6月来首次连续三周录得增长，续刷2015年3月以来新高。美国石油钻井总数在10月共增加了12个，为今年5月以来最大的月度涨幅。美股方面：上周五美股再度大跌，科技巨头财报不佳，纳指跌超2%，恐创十年最差单月，标普一度跌入修正区；亚马逊跌7.8%一度进入熊市，市值不及微软。资金涌入美债黄金避险，令以原油为代表风险资产承压。然而美元汇率走弱，以及美国对伊朗能源方面制裁日期日益临近，为油价的上扬提供足够动力。美国将于11月4日对伊朗全面制裁，伊朗原油出口量已经下降。路透社援引两位对伊拉克石油出口知情的人士的话说，周五伊拉克决定从11月份起，停止从北方的基尔库克油田向伊朗运送原油，以配合美国对伊朗的制裁。TOCOM中东石油期货1902合约开盘价51570日元/千升，较上交易日结算价上涨1000日元，或1.93%，盘中强势反弹，触及MA40一线压力。考虑到本周末美国将对伊朗能源方面正式实施制裁，再无明显供应改善的情况下，后期仍存上行动力。近期离岸人民币最高触及6.9766后，快速升值，TOCOM12/INE12比值回归至98附近徘徊。

　　

　　空军轮番上阵，油价周线三连阴

　　一、空军轮番上阵压制，能源制裁临近，油价赢得一线反弹

　　周内，美国股市惨遭血洗，标普、道指双双回吐年内全部涨幅，纳指创2011年8月来最大单日跌幅，跌入修正区间。同时美元周内强势上扬，接近年内新高。对原油等风险资产形成较强的压制。再加之EIA原油库存数据连续五周录得上涨，以及沙特表态坚定增产立场，令原油多头信心备受打击。周内，TOCOM原油文华指数三连阴，跌幅达3050日元。临近周末，石油输出国暗示继续维持减产，美国对伊朗即将实施能源方面制裁，以及股市反弹，为油价提供支撑，油价反弹。

　　


　　截止周五(10月26日)TOCOM中东石油期货文华财经价格指数周初开盘53970日元，周五收盘52170日元，较上周结算价下跌1820日元，或3.37%。文化财经原油价格指数整体维持在51590-54700区间运行。

　　二、本周美国EIA数据分析

　　库存方面：截止2018年10月19日当周，美国原油库存量4.22787亿桶，比前一周增长634.6万桶；美国汽油库存总量2.2933亿桶，比前一周下降482.6万桶；精炼油库存量为1.30376亿桶，比前一周下降226.2万桶。库欣地区原油库存2999.9万桶，增加了137.1万桶。

　　进出口方面：截止2018年10月19日当周，原油进口量平均每天767.8万桶，比前一周增长6.3万桶，美国原油出口量日均218万桶，比前周每日平均出口量增加39.8万桶，美国原油净进口量每日549.8万桶，比前周每日平均减少33.5万桶。

　　原油产量方面：截止2018年10月19日当周，美国原油日均产量1090万桶，与前周日均产量持平。

　　炼厂方面：美国炼厂加工总量平均每天1626.8万桶，比前一周减少4.8万桶；炼油厂开工率89.2%，比前一周增长0.4个百分点。

　　EIA原油库存增加,成品油库存下降。特别是汽油库存降至2017年12月份以来新低。EIA报告好坏参半。

　　三、其他影响因素

　　美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(10月26日)公布数据显示，截至10月26日当周，美国石油活跃钻井数增加2座至875座，6月来首次连续三周录得增长，续刷2015年3月以来新高。美国石油钻井总数在10月共增加了12个，为今年5月以来最大的月度涨幅。

　　沙特能源部长法利赫(Khalid al-Falih)近日接受采访时指出，该国并不打算实施1973年那样的西方原油禁运，目前关注进一步推高产量，从而填补伊朗产量缺口。法利赫表示，沙特原油产量很快就会达到1100万桶/日，目前水平是1070万桶/日，他同时补充道，该国具备增产至1200万桶/日的能力。

　　OPEC消息人士周四(10月25日)透露称，因全球库存正在回升，该组织可能会再度实施减产。OPEC和非OPEC油长论坛结果显示，双方均认为供应量和需求量相比“已经足够”，考虑到经济面不确定性的增长和库存水平攀升，当前的产量策略可能需要做出改变。同时俄罗斯能源部长诺瓦克称：俄罗斯准备与OPEC和非OPEC产油国继续进行合作。目前为止俄罗斯和OPEC都在执行6月的产出决定。

　　两名直接了解情况的消息人士称，中国两大国有炼油商--中国石油化工集团和中国石油天然气集团公司(中国石油集团,CNPC)尚未订购11月交货的伊朗原油，因担心这可能会违反美国的制裁措施。消息人士透露，中石化和中国石油集团打算不订购11月交货的伊朗原油，因为不确定中国买家能否获得制裁豁免。

　　四、后市预判

　　美国对伊朗能源方面制裁日益临近。OPEC等石油输出国增产方面的消息越显重要。目前市场关注的焦点依然是美国对伊朗第二轮制裁后，原油方面的供应增加情况。美国方面希望能够零封伊朗原油出口。这就表示这市场将减少每日两百多万桶供应减少。个人认为，沙特等国再三释放出增产信息，但也难以覆盖伊朗方面带来的供应缺口。加之委内瑞拉也一直受经融危机的影响，产量也在持续收缩。美国方面若无弱化对伊朗能源方面制裁，油价或将存在继续上扬的较大可能性。

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