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金山论期:10月29日商品期货早评

2018-10-29 08:47:02 来源:中金在线特约 作者:金山论期

  有色金属     

  【沪铜】短线呈现宽幅震荡走势

  赞比亚的新税政策要求当地进口的铜精矿要征加5%的关税,此举对于当地的粗铜冶炼厂来讲造成了成本的大幅抬升。有市场传闻称中色旗下的chambishi迫于此下调2019年粗铜产量5万吨左右。此外vedanta旗下的konkola冶炼厂计划2019年将原本31万吨的粗炼产能缩减一半,但目前消息的真实性值得进一步证实。中国9月铜产量为151.8万吨较上年同期增加4.6%;1-9月铜材产量同比攀升 12.0%至1249.4万吨;中国9月精炼铜(电解铜)产量为76.4万吨,同比增加 10.4%;1-9 月精炼铜产量为 660.7 万吨,较上年同期增加 11.2%。沪铜1812合约上周五期价开盘先是微幅整理,五分钟后一路杀跌震荡下行,全天呈现单边下跌行情,夜盘低开震荡反弹,短线呈现高位震荡走势,操作上,短线操作为宜。

  【沪锌】短线呈现高位震荡走势

  国产以及进口锌精矿 TC 相对高位维稳,相对合理的利润刺激炼厂复产、投产积极,预期10月精锌产量仍有增量,但仍不及去年同期,供应偏紧或持续;考虑消费方面虽有预期提高仍相对较弱,四季国内精锌库存或将累库,锌价承压。上期所锌锭仓单库近几日期又持续减少,逼仓风险仍在;全球精锌库存持续性降低至33.8万吨的低位,支撑锌价。目前锌炼厂正常出货,长单需求渐无,贸易商积极调价出货,进口锌锭报价变化不大,进口锌锭与国产锌锭的价差再次缩小,下游维持刚需采购,整体交投情况变化不大沪锌1812合约上周五期价早盘下探回升,午后震荡下行,盘中多次小幅跳水,直逼20日线,尾盘收跌1.35%,夜盘低开震荡上行,短线呈现高位震荡走势,今日继续关注20日短线支撑。

  黑金品种  

  【焦炭】上涨势头有望结束 逢高偏空操作 

  内蒙古日前发布打赢蓝天保卫战三年行动计划实施方案。到2018年底,乌海市及周边地区所有在役火电燃煤机组基本完成改造,推动实施钢铁等行业超低排放改造。天津市日前出台2018—2019年采暖季工业企业错峰生产工作方案,10月底前完成料场全封闭改造的企业,在采暖季限产15%,重污染天气应急期间不再增加限产比例。实施时间为2018年11月15日至2019年3月15日。辽宁省日前发布打赢蓝天保卫战三年行动方案(2018—2020年)。到2020年,全省煤炭占能源消费总量比重控制到58.6%以下。焦炭1901合约上周五期价开盘略微上冲后展开震荡整理,午后急速的拉高后上演高台跳水,遇支撑后微幅反弹,尾盘小幅收涨,夜盘低开小幅反弹后震荡回落,上涨势头有望结束,逢高偏空操作,今日关注2350一线支撑。 

  【焦煤】关注20日短线支撑 

  基本面上,供给端澳煤运输稳 研究报告 定,蒙煤通关量维持在 1200 车/天的高位,供应变量主要受国内环保限产与 安全检查影响,山东在出现煤矿事故后,加大了对煤矿安全检查力度,同时 山西地区由于环保影响洗煤厂关停仍未完全恢复,炼焦精煤量不高,同时下 游焦化厂受到环保限产影响较小,高利润下焦企开工率上升,短期维持对焦 煤的刚需,同时为了避免未来与动力煤争运力,部分下游用户提前对焦煤进 行存储。目前焦企与钢厂的焦煤库存均有所上升,在采暖季之前焦煤或将维 持强势,但是采暖季限产一旦开始,焦煤的需求端必将承压回落。焦煤1901合约上周五期价开盘强势上涨连创新高,最高至1433承压震荡回落,基本抹去早盘全部涨幅,午后小幅反弹后上演直线跳水,直逼1400一线支撑,最低跌至1403缓慢反弹,尾盘收涨逾1%,今日关注20日短线支撑。

  【螺纹】高位回调 多单减仓

  回避风险世界钢铁协会周三称,2018年9月全球粗钢产量同比增长4.4%至1.52亿吨,同期中国粗钢产量同比攀升7.5%至8,080万吨。中国是全球最大的钢材生产国及消费国。当前市场整体资源偏紧,钢厂挺价意愿较强,钢材价格或将高位运行。据Mysteel公布,本周全国主要钢材社会库存979.53万吨,较上周减少49.07万吨,较上月减少20.48万吨;螺纹钢库存总量377.68万吨。螺纹1901合约上周五期价开盘延续高位震荡盘整后微幅上涨,午后微幅上冲后一路杀跌,遇5日线支撑震荡上行,尾盘小幅下跳,收涨逾1%,夜盘高开小幅上行后大幅回,技术上日线看多趋势明显,操作上,多单减仓暂时持有,今日关注60日短线支撑。 

  化工品  

  【橡胶】短期多看少动 观望为主

  截至2018年10月16日,青岛保税区橡胶总库存整体下滑至11.2万吨,较上期减少5.06万吨;其中,天然橡胶库存下跌2.1万吨至5.21万吨;合成橡胶库存大幅下滑2.95万吨至5.63万吨;复合橡胶库存下跌0.01万吨至0.36万吨。而青岛保税区橡胶库存持续大幅下降,主要原因是目前保税区仓储政策影响所致,目前区内库存多数转至区外或流向终端工厂,而实际供应压力则依然较大。橡胶1901合约上周五期价早盘小幅反弹后震荡回落,午后多次出现猛烈打压再急速拉升,上演多空大战,尾盘小幅拉起,微幅收涨,夜盘微幅反弹后再现大幅回落,操作上建议继续保持谨慎,短期多看少动观望为主,做多需等待。

  【PTA】短期仍是看空情绪主导 空单减仓持有

  成本端PX支撑短期增强,虽然PTA基本面在恢复阶段,但难敌化工品整体氛围的利空,供应端多套装置检修计划,当前装置开工率76.2%。需求端看,周四涤丝市场遭遇普跌行情,市场交投气氛清淡,市场产销在5-6成上下。而织造市场手头订单一般,整个商品市场弱势格局下PTA基本面影响逐步转弱。PTA1901合约上周五期价开盘小幅下探后开始了全天的窄幅震荡,尾盘小幅收跌,夜盘微幅高开后震荡上行,没有量能支撑的行情非常脆弱,行情破位下跌,短期仍是看空情绪主导,今日关注反弹高度。  

  农产品 

  【白糖】择机偏空

  操作基本面,Unica双周报,巴西中南部10月上半月糖产量同比落后25%,并且制糖比例远远低于上榨季。印度政府鼓励用甘蔗生产乙醇和古巴大量进口白糖等消息有利于改善全球糖供应过剩压力。国内现货市场,总体成交一般偏淡,制糖集团报价基本持稳,加工糖除福建路易达孚上调20元/吨外其他地区报价基本持稳。郑糖1901合约上周五期价开盘踏空上演高台跳水,最低下探5152遇支撑微幅反弹后震荡回落,午后反弹乏力延续弱势微幅下探,夜盘低开窄幅震荡盘整,操作上,择机偏空操作。

  【棉花】短期依然阶段性偏空 空单持有

  基本面来看,目前市场供强需弱格局延续。供给端,新棉大量上市,供给充裕。需求端,下游订单量不足,纺企采购积极性不高。市场表现来看,目前棉花加工各个环节仍显弱势,籽棉价格稳中有降, 棉农惜售情绪抬升,轧花厂为保成本,压低价格,停收现象明显。新疆棉花收购临近结束,目前北疆机采价格持续下跌,现货与五月之间价差较大抑制盘面上涨,但轧花厂有惜售表现;南疆棉花价格相对偏高;旧棉仓单在一月前需要全部换手,需要关注仓单流出速度,近段时间每天流出70张仓单左右;郑棉1901合约上周五期价开盘震荡下行,午后延续弱势下探,夜盘低开震荡盘整,弱势特征明显,短期不具备走出独立性强势行情的条件,操作上,空单减仓持有。

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参考,不构成操作建议】   返回期货首页,查看更多>>

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