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龚宇哲:10.11期货操作策略,PTA/螺纹/原油/焦炭/苹果

2018-10-11 11:05:17 来源:中金在线特约 作者:龚宇哲

  信息参考:

  1、央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,10月10日不开展公开市场操作。央行已连续八日暂停公开市场操作,周三当日无逆回购到期;Shibor继续全线下跌,跌幅较前一日收窄。

  2、昨天期货市场资金绝大多数流入。流入较大的是焦炭,6.53亿、中证500,5.12亿、沪深300,4.73亿、焦煤,4.61亿、铁矿石,2.94亿;流出较大的是PTA,1.25亿、沥青,1.23亿、甲醇,9820万、丙烯,7661万、PVC,3948万。

  3、美联储威廉姆斯:预计美联储将继续渐进加息;劳动力市场强劲,通胀逐步迈向目标,没有迹象显示通胀压力加大;美联储正关注其政策行动对全球经济的影响;尚未看到关税对就业和通胀产生较大影响;美国和全球经济出现分化。

  原油1812

  1、美国10月5日当周API原油库存 +975万桶,前值 +90.7万桶。库欣地区原油库存 +220万桶,前值 +201.8万桶。汽油库存 +340万桶,前值 -170.3万桶。精炼油库存 -36.6万桶,前值 -119.7万桶。

  2、隔夜美股大幅收跌,标普跌3.28%,道指跌3.15%,纳指跌4.08%,此外外盘商品普遍收跌,其中Brent较上一日收盘价跌2.66%,WTI跌2.73%。

  3、EIA短期能源展望报告:预计2018年油市将供应短缺20万桶/日;预计2019年油市将供应过剩28万桶/日,此前预期是8万桶/日。将2018年全球原油需求增速预期下调6万桶/日至152万桶/日;将2019年全球原油需求增速预期上调2万桶/日至149万桶/日。

  4、利比亚国家石油公司主席:利比亚石油产量已经达到130万桶/日。

  



  投资策略:

  隔夜,美股创2月份以来最大单日跌幅,风险资产普遍跟随美股下跌。原油方面,API库存数据显示全美库存再度大幅累加,与上周库存累库幅度相当,日内关注美炼厂开工情况。供应方面,利比亚石油产量飙升至130万桶,超出此前市场预期。昨日的日报中我们说“认为此处仍然不宜急于吸纳多单,如果再度失守10均线,下方将试探80.6美元附近支撑。”,日内看法维持不变,建议等待企稳后做多。 

  苹果1901

  中国苹果网10月10日消息,陕西、甘肃收储入库大面积铺开,山东产区客商入库也在有序推进,预计再过两三天便会大面积开始。当前产区交易均集中在中上等优质货源,三级货、差货下树交易不多。整体来看,目前产区富士行情平稳,价格无明显波动。山东栖霞富士交易大量开始,发市场客商按需采购,存货客商也开始有步骤入库采购,整体交易比较顺畅。

  盘面上看,今天苹果1901早盘小幅高开后,出现一小波上攻,随后出现快速跳水,打出新低后震荡盘升,最终收一根带长下引线的阳锤线,成交量较昨日有所放大,持仓量小幅增加。继昨日冲高回落的射击之星后,今天选择探底回升的阳锤线,MACD绿柱逐渐缩短,突破5日线,弱势反弹继续延续。操作上:在11900附近做空,空单止盈在11600附近,止损在11950。

  PTA1901

  受到库存增加影响,隔夜原油大幅回落。PX偏强,成本对PTA的支撑较强。行业上,10-11月检修装置依然较多,当前三房巷装置检修,不过下游涤丝开工较低,导致PTA库存有所累加,目前PTA现货加工费只有700多元,盘面加工费更是严重亏损,下游聚酯企业盈利状况变好,产销回升,从而提振PTA需求,PTA上涨动能犹存,短线收到油价拖累有所下滑,前期多单止盈出场,逢低再次介入。

  


  橡胶1901

  据数据统计上海现货市场今日全线提降,幅度在150-250元/吨。交易所及青岛保税区库存高企,且在产胶旺季的影响下,供给极其宽松。如果没有灾害和政策干预,今年难以改变宽松格局。不过,出口退税政策的改变或对橡胶出口有一定刺激,短期或有利多影响。周三橡胶主力1901合约低开15元/吨,夜盘震荡下行,早盘后再次跳水,之后低位震荡至收盘。日线跌幅虽然不大,但多头情绪未能延续,上涨略显乏力,最终日线收于12585元/吨,较昨日结算价跌0.28%。从技术走势看,目前市场仍处于震荡走势,但周二大涨积累的上涨情绪并未完全消散,周三的回落力量不够强大,周四早盘橡胶出现跳水于12200支撑位,操作上关注这个支撑位,如果承受不住跌破那么将扭转橡胶的方向,所以操作上建议观望,中线于12000布局多单继续等待。

  


  螺纹钢1901

  昨天夜盘,螺纹钢螺纹震荡下行,最终收于4007元/吨。现货方面,HRB400 20mm全国价格小幅上涨,全国均价4582元/吨,上海报价4600元/吨。铁合金方面,截止10月10日,硅铁市场多数报价在6250-6600元/吨。硅锰出厂均价维持在8700-8800元/吨区间。消息面上,10日,央行连续第8个工作日未开展公开市场操作(OMO),由于存量央行逆回购已尽数到期,当日OMO实现零投放零回笼。分析人士称,没了央行逆回购到期,加之政府债发行节奏放缓,整个10月中上旬资金面应基本无碍,OMO继续停摆是大概率事件;

  季度税期高峰原本可能成为OMO重启的一大诱因,但因降准的实施,这一概率也在下降。预计10月份OMO力度不大,甚至可能全月暂停操作,市场资金面则受降准和税期影响,或呈现先趋松再收变化。昨天日间黑色整体震荡上行,特别是煤炭的拉升也带动了成材的持续上涨。但是从现货方面来看,昨天的成交并没有延续良好的势头,环比有所下降。晚上多头获利离场较多,并且由于整体宏观因素的影响,相关品种震荡下行。我们认为短期内螺纹仍然可能维持震荡。技术面上,螺纹关注上方4190的阻力以及下方3950的支撑,铁矿跟随螺纹走势,关注上方525的阻力以及下方485的支撑。

  焦煤、焦炭1901

  焦煤夜盘上涨2元,至1365.5元,涨幅0.15%。焦炭下跌5元,至2453.5元,跌幅0.20%。消息面上,长三角地区日前发布2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案征求意见稿。全面完成2018年空气质量改善目标;秋冬季期间(2018年10月1日至2019年3月31日),长三角地区PM2.5平均浓度同比下降5%左右,重度及以上污染天数同比减少5%左右。

  国内炼焦煤市场稳中有涨。辽宁抚顺地区受资源影响气煤价格上涨20元/吨;山西柳林地区低、中硫资源月度价格均上涨40元/吨。目前多数煤矿下游需求缓慢回升,焦煤采购节奏略有加快,此外,山西地区部分煤矿环保检查继续维持,精煤及原煤产量均受到影响,供应的不足对焦煤市场价格形成支撑。短期有多数煤矿对焦煤后市持稳价心态,现货价格稳中偏强,但区域的行情分化不排除部分地区仍有小幅走弱可能。焦炭现货市场价格整体偏强,继山西地区喊涨后,河北地区少数焦企也提出涨价要求,贸易资源开始拿货。近期山西、河北地区采暖季限产政策频出,后期重点关注其执行情况。焦企销售压力一般,多数地区焦企库存相比节前小幅上升。钢厂方面到货正常,对后市焦价走势多持谨慎观望态度。双焦夜盘均出现回调,焦煤高位整理,近期走势多有反复,操作上建议在区间内高抛低吸,关注1380阻力和1345支撑位。焦炭上行乏力,今日或将延续调整走势,空仓者建议围绕2430支撑位回调做多。

  股指1810

  国际货币基金组织(IMF)将2018、2019年全球经济增速预期均由3.9%下调至3.7%,因全球贸易问题及新兴市场风险。同时将2019年中国增长预期由6.4%下调至6.2%,维持2018年预期6.6%不变;将2019年美国增长预期由2.7%下调至2.5%,维持2018年预期2.9%不变。IF1810涨0.07%。沪深300小幅震荡收小阴线,个股涨跌比166:109,供气供热、运输设备、煤炭领涨,酿酒、医疗保健领跌;65日均线向下,中线走弱;10日均线向上,与K线空头排列;20日、135日成交金额空头排列。建议观望。

  棉花1901

  截至10月9日24时,已有233家棉花加工企业进行棉花公证检验,检验量为268593包,约6.07万吨,其中202295包在新疆。美国农业部(USDA)发布的每周作物生长报告显示,截至2018年10月7日当周,美国棉花生长优良率为42%,较前一周持平,较去年同期下降18%。美棉吐絮率为78%,较去年同期以及过去五年均值增加。行情上棉花今日小幅收跌,价格保持16150一线下破后下跌走势,前期空单滚动持有,新单保持逢高做空思路。

  文/龚宇哲(在线指导百度本人联系)返回期货首页,查看更多>>

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