龚宇哲：10.11期货操作策略，PTA/螺纹/原油/焦炭/苹果

　　信息参考：

　　1、央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，10月10日不开展公开市场操作。央行已连续八日暂停公开市场操作，周三当日无逆回购到期；Shibor继续全线下跌，跌幅较前一日收窄。

　　2、昨天期货市场资金绝大多数流入。流入较大的是焦炭，6.53亿、中证500，5.12亿、沪深300，4.73亿、焦煤，4.61亿、铁矿石，2.94亿；流出较大的是PTA，1.25亿、沥青，1.23亿、甲醇，9820万、丙烯，7661万、PVC，3948万。

　　3、美联储威廉姆斯：预计美联储将继续渐进加息；劳动力市场强劲，通胀逐步迈向目标，没有迹象显示通胀压力加大；美联储正关注其政策行动对全球经济的影响；尚未看到关税对就业和通胀产生较大影响；美国和全球经济出现分化。

　　原油1812

　　1、美国10月5日当周API原油库存 +975万桶，前值 +90.7万桶。库欣地区原油库存 +220万桶，前值 +201.8万桶。汽油库存 +340万桶，前值 -170.3万桶。精炼油库存 -36.6万桶，前值 -119.7万桶。

　　2、隔夜美股大幅收跌，标普跌3.28%，道指跌3.15%，纳指跌4.08%，此外外盘商品普遍收跌，其中Brent较上一日收盘价跌2.66%，WTI跌2.73%。

　　3、EIA短期能源展望报告：预计2018年油市将供应短缺20万桶/日；预计2019年油市将供应过剩28万桶/日，此前预期是8万桶/日。将2018年全球原油需求增速预期下调6万桶/日至152万桶/日；将2019年全球原油需求增速预期上调2万桶/日至149万桶/日。

　　4、利比亚国家石油公司主席：利比亚石油产量已经达到130万桶/日。

　　

　　投资策略：

　　隔夜，美股创2月份以来最大单日跌幅，风险资产普遍跟随美股下跌。原油方面，API库存数据显示全美库存再度大幅累加，与上周库存累库幅度相当，日内关注美炼厂开工情况。供应方面，利比亚石油产量飙升至130万桶，超出此前市场预期。昨日的日报中我们说“认为此处仍然不宜急于吸纳多单，如果再度失守10均线，下方将试探80.6美元附近支撑。”，日内看法维持不变，建议等待企稳后做多。 

　　苹果1901

　　中国苹果网10月10日消息，陕西、甘肃收储入库大面积铺开，山东产区客商入库也在有序推进，预计再过两三天便会大面积开始。当前产区交易均集中在中上等优质货源，三级货、差货下树交易不多。整体来看，目前产区富士行情平稳，价格无明显波动。山东栖霞富士交易大量开始，发市场客商按需采购，存货客商也开始有步骤入库采购，整体交易比较顺畅。

　　盘面上看，今天苹果1901早盘小幅高开后，出现一小波上攻，随后出现快速跳水，打出新低后震荡盘升，最终收一根带长下引线的阳锤线，成交量较昨日有所放大，持仓量小幅增加。继昨日冲高回落的射击之星后，今天选择探底回升的阳锤线，MACD绿柱逐渐缩短，突破5日线，弱势反弹继续延续。操作上：在11900附近做空，空单止盈在11600附近，止损在11950。

　　PTA1901

　　受到库存增加影响，隔夜原油大幅回落。PX偏强，成本对PTA的支撑较强。行业上，10-11月检修装置依然较多，当前三房巷装置检修，不过下游涤丝开工较低，导致PTA库存有所累加，目前PTA现货加工费只有700多元，盘面加工费更是严重亏损，下游聚酯企业盈利状况变好，产销回升，从而提振PTA需求，PTA上涨动能犹存，短线收到油价拖累有所下滑，前期多单止盈出场，逢低再次介入。

　　

　　橡胶1901

　　据数据统计上海现货市场今日全线提降，幅度在150-250元/吨。交易所及青岛保税区库存高企，且在产胶旺季的影响下，供给极其宽松。如果没有灾害和政策干预，今年难以改变宽松格局。不过，出口退税政策的改变或对橡胶出口有一定刺激，短期或有利多影响。周三橡胶主力1901合约低开15元/吨，夜盘震荡下行，早盘后再次跳水，之后低位震荡至收盘。日线跌幅虽然不大，但多头情绪未能延续，上涨略显乏力，最终日线收于12585元/吨，较昨日结算价跌0.28%。从技术走势看，目前市场仍处于震荡走势，但周二大涨积累的上涨情绪并未完全消散，周三的回落力量不够强大，周四早盘橡胶出现跳水于12200支撑位，操作上关注这个支撑位，如果承受不住跌破那么将扭转橡胶的方向，所以操作上建议观望，中线于12000布局多单继续等待。

　　

　　螺纹钢1901

　　昨天夜盘，螺纹钢螺纹震荡下行，最终收于4007元/吨。现货方面，HRB400 20mm全国价格小幅上涨，全国均价4582元/吨，上海报价4600元/吨。铁合金方面，截止10月10日，硅铁市场多数报价在6250-6600元/吨。硅锰出厂均价维持在8700-8800元/吨区间。消息面上，10日，央行连续第8个工作日未开展公开市场操作(OMO)，由于存量央行逆回购已尽数到期，当日OMO实现零投放零回笼。分析人士称，没了央行逆回购到期，加之政府债发行节奏放缓，整个10月中上旬资金面应基本无碍，OMO继续停摆是大概率事件；

　　季度税期高峰原本可能成为OMO重启的一大诱因，但因降准的实施，这一概率也在下降。预计10月份OMO力度不大，甚至可能全月暂停操作，市场资金面则受降准和税期影响，或呈现先趋松再收变化。昨天日间黑色整体震荡上行，特别是煤炭的拉升也带动了成材的持续上涨。但是从现货方面来看，昨天的成交并没有延续良好的势头，环比有所下降。晚上多头获利离场较多，并且由于整体宏观因素的影响，相关品种震荡下行。我们认为短期内螺纹仍然可能维持震荡。技术面上，螺纹关注上方4190的阻力以及下方3950的支撑，铁矿跟随螺纹走势，关注上方525的阻力以及下方485的支撑。

　　焦煤、焦炭1901

　　焦煤夜盘上涨2元，至1365.5元，涨幅0.15%。焦炭下跌5元，至2453.5元，跌幅0.20%。消息面上，长三角地区日前发布2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案征求意见稿。全面完成2018年空气质量改善目标；秋冬季期间(2018年10月1日至2019年3月31日)，长三角地区PM2.5平均浓度同比下降5%左右，重度及以上污染天数同比减少5%左右。

　　国内炼焦煤市场稳中有涨。辽宁抚顺地区受资源影响气煤价格上涨20元/吨；山西柳林地区低、中硫资源月度价格均上涨40元/吨。目前多数煤矿下游需求缓慢回升，焦煤采购节奏略有加快，此外，山西地区部分煤矿环保检查继续维持，精煤及原煤产量均受到影响，供应的不足对焦煤市场价格形成支撑。短期有多数煤矿对焦煤后市持稳价心态，现货价格稳中偏强，但区域的行情分化不排除部分地区仍有小幅走弱可能。焦炭现货市场价格整体偏强，继山西地区喊涨后，河北地区少数焦企也提出涨价要求，贸易资源开始拿货。近期山西、河北地区采暖季限产政策频出，后期重点关注其执行情况。焦企销售压力一般，多数地区焦企库存相比节前小幅上升。钢厂方面到货正常，对后市焦价走势多持谨慎观望态度。双焦夜盘均出现回调，焦煤高位整理，近期走势多有反复，操作上建议在区间内高抛低吸，关注1380阻力和1345支撑位。焦炭上行乏力，今日或将延续调整走势，空仓者建议围绕2430支撑位回调做多。

　　股指1810

　　国际货币基金组织(IMF)将2018、2019年全球经济增速预期均由3.9%下调至3.7%，因全球贸易问题及新兴市场风险。同时将2019年中国增长预期由6.4%下调至6.2%，维持2018年预期6.6%不变；将2019年美国增长预期由2.7%下调至2.5%，维持2018年预期2.9%不变。IF1810涨0.07%。沪深300小幅震荡收小阴线，个股涨跌比166：109，供气供热、运输设备、煤炭领涨，酿酒、医疗保健领跌；65日均线向下，中线走弱；10日均线向上，与Ｋ线空头排列；20日、135日成交金额空头排列。建议观望。

　　棉花1901

　　截至10月9日24时，已有233家棉花加工企业进行棉花公证检验，检验量为268593包，约6.07万吨，其中202295包在新疆。美国农业部(USDA)发布的每周作物生长报告显示，截至2018年10月7日当周，美国棉花生长优良率为42%，较前一周持平，较去年同期下降18%。美棉吐絮率为78%，较去年同期以及过去五年均值增加。行情上棉花今日小幅收跌，价格保持16150一线下破后下跌走势，前期空单滚动持有，新单保持逢高做空思路。

　　文/龚宇哲(在线指导百度本人联系)返回期货首页，查看更多>>