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广发期货:股指早报--市场制度逐渐优化,外资流入意愿增强--20190911

2019-09-11 09:59:03 来源:中金在线特约 作者:发展研究中心

  [市场表现]

  周二,A股高开低走,上证指数跌0.12%收3021点;深成指跌0.37%收9964.93点;创业板指跌0.46%收1725点。两市成交额6963亿,较前日基本持平。截至周一,A股融资融券余额为9567.55亿元,较前一交易日增加114.04亿元。外资方面,昨日陆股通全天净流入23.78亿元,为连续9日净流入。

  [行情分析]

  昨日A股高开,8月CPI数据公布后迅速下探,前日领涨的科技板块出现明显回调。中国8月CPI同比上涨2.8%,预期上涨2.6%,其中猪肉价格上涨46.7%,影响CPI上涨约1.08个百分点。国务院继续出台对猪肉眼股指的贷款贴息支持,以求稳定猪价。昨日盘后,外管局公布,取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制,而且今后具备相应资格的境外机构投资者,只需进行登记即可自主汇入资金开展符合规定的证券投资,今后境外投资者参与境内金融市场的便利性将再次大幅提升。不过QFII和RQFII额度的使用率一直都很低,取消额度对增量外资的吸引力有限。这次也一并取消了RQFII试点国家和地区限制,能够一定程度改善人民币权益资产的流动性,中国资本市场国际化的脚步正在陆续迈进当中,此前金融委提到的“为更多长期资金和机构投资者入市创造条件”正在逐步落实中。虽然短期内取消额度的实质性利好有限,但一定程度也能提升市场情绪,改善风险偏好。证监会近日也提出包括补齐资本市场体系的短板在内的资本市场改革的12个重点任务,制度的优化对提升外资进入中国的意愿也能有所帮助。

  流动性方面,央行开展800亿元7天期逆回购操作,昨日无逆回购到期,单日净投放800亿元。昨日资金利率部分下行,R007上行0.2个BP,隔夜Shibor利率下行5.4个BP,预计短期内资金面中性偏松。

  股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-4,283 手,较前一交易日减少了562手;IH合约前20席位净持仓为-4,441 手,较前一交易日减少了26手;IC合约前20席位净持仓为-9644 手,较前一交易日增加了335手。整体来看,期指前20席位净持仓累计减少了253手。

  [操作建议]

  中国持续放宽外资进入A股市场的条件,虽然过去QFII和RQFII额度的使用率并不高,但是资本环境的的改善能够有效提升外资投资中国的意愿,中期内增量外资流入可期。操作上,建议股指多单持有。

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  本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料,但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。

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