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国海良时期货南宁:白银上涨强势回调强势,黑色板块做空为主

2019-08-30 13:17:16 来源:中金在线特约 作者:咖门红

  2019年8月30日国海良时期货南宁营业部特邀嘉宾索索老师

  本期内容分享时间10:30-11:30

  大家好,我是索索老师,接下来我跟大家交流一下今天的盘面。

  大家都知道我比较推崇的交易方法是基本面定方向,技术面定节奏的交易办法。这是一种先找确定性,再找可能性的一种方法就是在你下单之前,是尽可能的把行情能定下来的东西先给它定下来。

  那么不能定的东西我们再去通过技术的方法,去找到它最可能的概率最高的一个方案去做。

  那么我举螺纹钢为例。螺纹钢近期走的比较弱,那么有一些人已经开始急于去做它的反弹了。

  那么首先我要想给它定一个性,这个品种到底是多头品种还是空头?如果简单的从走势来讲,它当然是一个空头品种,它最近一直在下跌。

  我们从两大方向去看,一个是供应,一个是需求。需求两个方向,一个是基建,一个是地产。从政策上来说,房地产现在是比较利空的。

  



  需求端,全国范围内的限购没有任何的松动,从最近的一二线城市房产成交量来讲,是比较低迷的,那么受到棚改政策的支撑,三四线城市有一定的企稳。而这个棚改的量已经比去年砍掉一半。

  所以只能说是稳想向上是非常难的。基建方面,目前强调的是托底也就是不会去主动的去做扩张型的拉动,这方面需求可以说是比较稳定,也是目前螺纹钢最可以依赖的一个题材。

  而从政策导向上面,除了限购不松口,在贷款利率上,央行还特意指明了房贷利率绝不下降。同时近期国家开始排查银行的开发贷,尤其是通过理财和信托口子发放出去的房地产的贷款。那么政策上对房地产的打压,处在比较高压的状态。

  那么中观层面,我们要看到7月份经历了高炉短暂的休整之后,8月份整体的高炉的产出再度增加。

  也就是在供应端,钢厂还是有比较强的动能去释放钢铁的产量,这个大背景,是8月份之后,钢厂的利润有比较明显的改善,主要是因为铁矿石的大幅的下跌。

  那么钢厂实际上也意识到了,螺纹钢的利润窗口,正在逐步的关闭,国内钢铁需求见顶今后会越来越明显,而第4季度开始的产能置换,将会进一步的释放产量,钢铁正在走向新一轮的生产过剩。

  在微观层面有一定的利好的基调,就是所谓的三降,分别是厂库,社库的降低和电炉产出的降低。这已经引发了螺纹钢的一轮小幅的反弹,但很快远月合约在空头增量资金的打压之下创新低了。

  说明钢铁市场当前的主要矛盾,不是这种小规模的减产可以缓解。甚至我认为,哪怕9月份国庆期间出现较大的限产安排,那么依然会创造10月份非常好的开空时机。

  所以我提出来黑色板块,螺纹、热卷、焦炭为三大代表性品种,未来很长一段时间内,都是以做空为主的,是长周期的趋势性的下跌行情。

  当然不是说你在任何位置任意做空都能赚钱。但是至少你要避免反复的在这个板块上面去抄底做多。

  那么恰恰相反,应该高度关注这个板块的品种出现反弹,因为反弹创造做空机会,这个才是我们真正要把握的技术上的节奏。如果把关注点放在所谓的底背离,那我觉得就失去了我们的焦点。

  


  那么就像螺纹钢反弹是好事给我们创造开空机会,那么贵金属的回调也是好事,给我们创造买入机会。

  白银最近的上涨速度实在是太快了,所以做一个回调非常正常。按照正常波动率来看的话,白银回撤到4300 、4200都是可以接受的。

  因为白银这一轮的上涨整整涨了1000个点,回撤一半也要500个点,就要到4150了,回撤1/3,就要到4250了。强势上涨,对应强势回撤,那么白银的话,回撤到4300~4200的中间,应该是可以理解的。

  当然如果将来的回调远远不及目标位,就说明白银本身的上涨非常非常强势。在这样的环境里,多单是绝对不要动。新的多单,或者加仓的多单,一定要耐心的等支撑区间再考虑入场。

  这一轮的金银比价是从100起步的,经过这一轮你追我赶的上涨,金银比价回撤到了85,这个比价依然是在历史的低位。按照黄金白银历史上走势来看,未来白银依然会强于黄金,也就是还是要继续的看空金银比价。

  昨天的话商务部证实了一个消息,就是消息面工作层面,还在进一步的沟通和磋商当中。消息面给美股带来了大幅的反弹。同时也造成了农产品一定程度的回调。那么当前农产品的定价,相对于美盘来讲,稍微是贵一点,主要就是因为巴西大豆现在进口到国内的成本越来越高。

  由于这方面的原因,农产品走势的趋势性上并没有非常的连贯。市场总是小心翼翼的,向上推一把回一段,震荡的时间远远超过单边上涨的时间。

  这个也是农产品的多单,不要重仓的原因。我们看看农产品核心的要点,就在于今年的北美大豆要减产。

  9月12号将要公布的美国农业部大豆单产报告,我的预期它是要调低。所以就回到了刚才的基本面的定性,定方向,就是定向上涨。

  那么如果由于消息面影响导致价格有所回落,两个产品一定要逢低配置,一个是豆粕,一个是豆油。

  淀粉的进价取决于玉米,玉米短期之内价格还比较弱势。但是今年的玉米存在一定的变数。一方面今年玉米的种植面积有所调减,另一方面,今年国内的玉米长势一般,减产预期比较高。

  但是季节性来说,由于国家不停的在抛储,现在市场上并不缺玉米。真正的价格波动要等到国庆后,新季玉米上市后,如果确定减产,那么玉米淀粉的底部就确立了。目前去做这两个品种,我认为意义不大。返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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