昨日期债震荡上行，10年期国债期货主力合约T1906上涨0.233%至96.850，5年期国债期货主力合约上行0.192%至98.920，2年期国债期货主力合约上行0.040%至99.995。日内国债现券收益率走势分化，10年期国债收益率下行1.48bp，5年期国债收益率下行3.07bp，2年期国债收益率上行0.10bp。
资金面方面，因目前银行体系流动性总量处于较高水平，央行已连续十六天暂停公开市场操作。在缴税降至、MLF即将到期将至的时点，央行后续动作已成市场关注焦点，料资金面将受考验，应重点关注央行动态以判断货币政策走向。
基本面方面，昨日统计局公布3月CPI与PPI数据，两指标双双回升，CPI同比四个月来首次重返“2时代”，温和通胀的主要驱动因素可能是由于猪价的触底回升，预计短期内CPI将延续上行走势。但值得关注的是，通胀数据可能并不是央行货币政策的决定性因素，其更多的考量应该在基本面企稳与否，若数据出现反复，货币政策有望较当前得到边际放松。
综上所述，资金面或有边际收紧可能，需注意央行下一步操作，通胀数据符合预期且不是主导市场的决定因素，维持期债震荡下行走势判断，风险偏好高者可继续持有空单，静待更多基本面数据出炉。
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04月11日 09:35
