豆粕期权:CBOT美豆5月合约收至923.2美分/蒲式耳。连粕5月合约收于2531元/吨,短期基本面依旧疲软,在无新驱动下,预计连粕呈现区间运行的态势。期权盘面,隐含波动率整体有所回落,但隐含偏度不大,操作建议,持有买入豆粕期货5月合约行权价2850的看涨期权,以及卖出豆粕期货5月合约行权价2900的看涨期权,构建1:2的比例价差期权组合。
白糖期权:ICE原糖期货5月合约收至13.27美分/磅。近日油价偏强,支撑原糖企稳运行。郑糖5月合约收于5184元/吨,国内正处于压榨高峰期,节后销售较为清淡,后期进入季节性供大于求,糖价上涨或逐步乏力。期权盘面,期权的隐含波动率整体水平尚可,期权隐含偏度处于正常区间。操作建议,持有卖出白糖期货5月合约行权价5400的看涨期权,卖出白糖期货5月合约行权价4800的看跌期权,持仓头寸配比1:1。
玉米期权:玉米期货5月合约收于1811元/吨,测试1800元/吨价位支撑,玉米现货价格稳中偏弱,目前市场购销尚未完全恢复,此外,非洲猪瘟事件影响期限较长,令下游需求疲软依旧。预计玉米期货05合约短期继续承压运行,在1800一线或有支撑。操作建议,前期持有的卖出玉米期货5月合约行权价1900的看涨期权已获得较大收益,今日新仓可卖出玉米期货5月合约行权价1780的看跌期权,持仓头寸配比1:1。
50ETF期权:50ETF收至2.618,再创阶段性新高,券商股发力大涨,领先50指数,隐含波动率波动持稳,恐慌情绪有所下降。期权总成交CPR收至1.08,总持仓CPR收至0.71,显示投资者情绪偏向中性。资金方面,央行公告,央行公开市场上周五开展400亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期。上周央行累计开展600亿元逆回购操作,因无逆回购到期,本周实现净投放600亿元。尽管50ETF上周五大幅收涨,但2月合约临近到期日,时间价值损耗较快,盘中可关注虚值期权过度溢价时的卖出机会。操作建议,持有卖出50ETF2月合约行权价2.75的认购期权。
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