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国信期货:12月28日估值结构调整 PTA夜盘大跌

2018-12-28 09:16:02 来源:国信期货 作者:佚名

  股指:市场震荡 股指观望

  近期美股波动巨大,引发国内股市开盘剧烈变动,但是从行情演绎来看,国内股市仅仅开盘反应过度,形成高开低走以及触底反弹的日内行情。显示国内股市在一年大跌之后,市场多空动能均“疲软”,股指观望。

  国债:假期求稳 国债转为观望

  节前国内央行维持货币流动性与年末的效应重合,导致市场短期预期存在较大的不确定性。从长期方向来看,国内经济需要央行的货币投放,仅仅受到“内外部制约”央行的投放手段与规模发生变化。中远期国债重心可能继续上移,短期假期转为观望。

  有色:市场信心受挫 有色全线承压

  周四晚间,昨日公布的衡量美国消费者信心的指标12月录得逾三年最大跌幅,有色全线承压。铜收跌0.7%,沪铝跌1%,沪锌跌近0.6%,沪镍跌0.3%。

  消息面,媒体援引有关机构发言人的话报导,美国商务部经济分析局和统计局在政府关门期间将不会公布经济数据,其中包括GDP、通胀、个人收入与支出、贸易收支以及新屋销售数据,当前美国的政治发展已经使投资界感到紧张,应警惕政治黑天鹅爆发对商品市场造成的反抽与巨震。操作建议对铜、铝、锌、镍等对时局敏感的品种暂时观望。

  黑色:钢厂库存回升 铁矿逢高抛空

  周四夜盘,螺纹1905合约偏弱震荡,报3392元/吨,跌30,跌幅0.88%。全国建材贸易商成交量14.02万吨,表现低迷。昨日我的钢铁网库存数据表明,临近年关,贸易商销售压力较大,累库幅度或大于去年,现货市场的疲弱或与期货形成背离。技术面上,期螺在20日线附近受阻回落,短线建议反弹抛空。

  周四夜盘,铁矿1905合约窄幅震荡,报489.5元/吨,跌2.0,跌幅0.41%。全国主要港口铁矿石成交量62.8万吨;上周平均日成交105万吨。Mysteel调研的64家钢厂进口矿平均可用天数29天,增5;库存消费比29.49,涨3.48,阶段补库完结。技术面上,492阻力位尚未有效突破,建议在492附近逢高抛空。

  焦炭焦煤:下游需求走弱 焦炭偏弱运行

  周四夜间,焦炭1905低位开盘,震荡运行,报收1875.5,下跌35,跌幅1.83%。近期焦炭供给持续有小幅回落,但下游采购情绪不佳,钢厂库存较高位,且高炉限产利空原料消耗,港口库存加速累积,期货价格震荡走弱,建议短线操作。

  周四夜间,焦煤1905低位开盘,震荡运行,报收1173.5,下跌8.5,跌幅0.72%。近期焦煤下游需求分化,优质煤采购积极性较高。焦企利润回落,部分地区焦煤现货价格小幅下滑。期货价格窄幅震荡,建议短线操作。

  动力煤:动力煤延续反弹 注意小长假风险

  周四夜盘动力煤期货小幅走高,重心上移。受到原油价格企稳及全国大面积降温天气影响,动力煤低位反弹。电厂日耗快速回升,库存下滑,需求平稳。期货贴水较大,关注550-560附近支撑,多单持有。临近元旦小长假,今日夜盘休市,1月2日正常交易,注意小长假风险。

  豆类:交投不振 美豆微跌

  周四CBOT大豆收盘略微下跌,交投不振。3月期约收低0.50美分,报收882.50美分/蒲式耳。夜盘连粕弱势震荡。短线偏弱操作为主。

  周四鸡蛋期货低位震荡延续,各地现货保持平稳,市场并没有大的波动。在豆粕、玉米偏弱的刺激下,鸡蛋市场短期弱势延续。

  油脂:原油走低 美豆油下行

  周四CBOT豆油收盘略微下跌,因为原油期货走低。3月期约收低0.02美分,报收27.63美分/磅。夜盘连豆油震荡下挫。

  周四BMD毛棕榈油期货市场上涨超过1%,结束过去四个交易日的跌势,因为电子盘交易中CBOT豆油以及全球股市反弹。3月毛棕榈油期约上涨10令吉或0.5%,报收2104令吉/吨。夜盘连棕榈油低位震荡。

  周四ICE加油菜籽期货市场稳中略微上涨,当天大盘呈现牛皮振荡态势。3月期约收平,报收483.50加元/吨。菜粕低位震荡,菜油震荡徘徊。油脂弱势难改。操作上短线操作,快进快出。

  白糖:原糖继续下行 巴西雷亚尔走软

  原糖续跌,巴西雷亚尔贬值打压糖价。3月原糖价格下跌0.14美分,跌幅为1.1%。雷亚尔走弱鼓励生产商卖出糖。同时原油价格走弱,刺激糖的生产积极性。另外,外部环境也影响糖价,经济疲弱预期上升。整体来看,期糖价格上涨压力较大。夜盘郑糖继续下挫,盘中跌破4700点一线。仓单方面中粮屯河厂库增加5000张,郑州南阳寨增加1100张。短期郑糖压制较大,但是快速下行后有望出现短期底部。操作上建议短线交易为主。

  棉花:经济疲弱预期 美棉大幅下跌

  美国股市盘中走低以及油价回落,美棉再度转为跌势。美棉3月合约下跌1.44美分,跌幅为2%。原油价格未能延续昨日上涨,拖累棉价。需求问题一直困扰美棉,对于美棉存在明显压制。关注美棉70美分一线的支撑。夜盘郑棉小幅冲高回落,美棉大幅下挫利空郑棉。但近期郑棉仓单开始流出,限制下方空间。操作上建议反弹至14950点之上试空。

  PTA:估值结构调整 PTA夜盘大跌

  福化复产PX大跌,芳烃裂解价差收敛,PTA成本估值下修,终端接货意愿疲软,聚酯产销未有改观,部分聚酯工厂减产,随着春节假期来临,织机陆续停工放假,下游需求边际转弱,市场将步入累库阶段。PTA短线维持偏弱运行,关注后续油价走势,空单适时止盈。

  聚烯烃:短期关注进口成本压力

  油价反弹提振信心,石化低库现货升水,下游工厂维持刚需,塑料短期关注进口成本8800附近压力。中期供应内外双增,终端需求逐步转弱,节前市场预期累库,关注装置投产节奏。

  石化库存中性偏低,市场供应压力不大,现货坚挺支撑盘面,下游工厂适量补库,进口成本9000附近,PP短期维持区间偏强震荡,关注后续油价走势,中线受宏观弱预期及扩能影响。

  燃料油:新加坡小幅去库 燃油震荡运行

  周四夜间,燃料油主力合约FU1905震荡运行,报收2415,涨幅0.46%。新加坡普氏380均价(MOPS)12月27日报收336.17美元/吨,舟山IFO380燃料油12月26日报收368美元/吨。根据新加坡IES, 截至到12月26日,新加坡地区残渣型燃料油库存为2020万桶,比上周减少2.95%。新加坡地区近月价差以及升贴水自上周五以来缓慢恢复,但较此前阶段高位回落明显,建议关注沪燃1905-1909价差,如若明年上半年消费出现下滑迹象,该价差倾向于回归到远月升水格局,目前价差为91元。

  石油沥青:冬储待明朗 沥青多单介入

  周四夜间,沥青主力合约BU1906震荡运行,报收2620元/吨,涨幅0.15%。现货方面,昨日各地区出厂价格暂时持稳,目前山东和华东06合约基差在300-400元区间内。冬储需求何时开启需关注北方地区炼厂价格行为,行情或于1月份逐渐明朗。沥青1906合约在原油下跌时仍表现平稳,或与市场对冬储价位底部的心理预期有关。因明年沥青供需大概率偏紧,建议长线多单介入沥青1906合约。返回期货首页,查看更多>>

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