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弘业期货:12月28日PTA现货加工费攀升至1000元

2018-12-28 08:46:02 来源:弘业期货 作者:佚名

  宏观方面

  外汇

  隔夜,美元指数下跌0.48%,收96.5949。欧元兑美元大涨0.7%,英镑兑美元涨0.07%,澳元兑美元跌0.51%,美元兑日元跌0.35%,美元兑加元涨0.34%;离岸人民币兑美元涨0.29%,USDCNH收6.8744。

  欧洲央行表示,全球经济将在2019年放缓,并在此后趋于稳定,同时仍预期物价将上涨。意大利国会将在12月29日前就预算案进行投票。

  美国经济数据中性偏弱。美国当周首次申请失业救济人数符合预期,续请失业救济人数超预期。10月FHFA房价指数环比涨0.3%,高于前值,同比5.7%,低于前值。12月谘商会消费者信心指数不及预期且创5个月新低。隔夜美国股市再度遭遇抛售,不过尾盘出现逆转。

  央行四季度例会强调加大逆周期调节,新增保持汇率基本稳定措辞,删除了结构性去杠杆措辞。中国11月工业企业利润同比降1.8%,为三年来首次负增长。媒体报道称特朗普正考虑签发行政命令,禁止美国公司使用中兴和华为的服务,商务部回应称目前不了解情况。

  继续关注全球贸易政策尤其是1月中旬的汽车关税,美国政局,欧洲局势尤其是意大利预算、英国脱欧、法国政局、俄乌冲突,中东局势尤其是沙特、伊朗,各主要经济体数据及央行政策等。

  国债

  国内债市盘前:

  1。央行四季度货币政策委员会例会指出,加大逆周期调节的力度,提高货币政策前瞻性、灵活性和针对性;稳健的货币政策要更加注重松紧适度,保持流动性合理充裕;创新和完善宏观调控,综合运用多种货币政策工具,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

  昨日5年期国债期货主力合约TF1903报收于99.145,涨幅0.06%,最高99.210,最低99.010,成交量5454手,持仓量14585手,日增仓331手;10年期国债期货主力合约T1903报收于97.310,涨幅0.11%,最高97.365,最低97.030,成交量3.78万手,持仓量61573手,日减仓534手;2年期国债期货主力合约TS1903报收于100.170,涨幅0.01%,最高100.170,最低100.090,成交量115手,持仓量987手,日减仓28手。近日,跨年效应对市场影响愈发显著,跨年资金价格明显抬升。尽管市场风险偏好回升,全球股市上演反弹,但是昨日A股三大指数高开低走。伴随着A股的走弱,国债期货低开高走,主力合约均收涨。市场降准预期再起,不过临近年底债市交投情绪较为清淡,建议投资者在乐观中保持一份谨慎。

  股指  

  隔夜市场:

  道指周四尾盘上演大反转行情,最终收涨1.1%,盘中一度跌逾600点;股市震荡促使投资者涌入避险资产,美元下跌,美国国债走高,金价攀升至六个月新高;油价在交易淡静中走低;假期后的欧洲股市收跌。

  策略提示:

  昨日市场高开后一路震荡走弱,权重相对抗跌,但个股波动加大,创业板从高位回落逾3%,尾盘下行加速,中石化大跌,目前市场结束短期反弹,重回下跌趋势,尽管隔夜美股下跌后强势回升,A股今年最后一个交易日,短期涨跌都不改目前主要指数已经重回某级别下跌末浪的判断,而且这段末浪跌完,预计元旦后又会再迎来一次级别比前两日高一级的反弹,所以筑底阶段操作难度很大,观望为主。

  外盘股指期货

  隔夜消息:

  国家药监局发布《关于加强药品集中采购和使用试点期间药品监管工作的通知》;福建省税务局:2019年起社会保险费交由税务部门征收;多名合肥代理商、中介人士确认,曾经的“楼市四小龙”合肥在近期悄悄松绑限购。

  隔夜市场:

  周四美股上演大反转,道指收涨逾260点,盘中一度跌超600点。恒生指数期货夜盘上涨0.54%。周四美元指数下跌0.48%,报96.5949点。美股交投大幅震荡,交易商买入避险货币。

  恒生股指期货策略提示:

  恒生指数方面,恒生指数停牌两天半,期间美股大幅震荡,上涨2%。恒生指数今年下半年明显的受美股影响较小,更多的跟随A股涨跌。恒生指数高开低走,成交量低迷,成分股跌多涨少,将继续震荡下跌。

  富時中国A50指数期货相关资讯及操作建议:

  A50指数方面,早盘受油价大涨提振的能源板块在中石化的跳水下回落,前期概念股集体回落。在美股爆涨的情况下,A股小幅高开,全天回落,弱势尽显。近期大盘股与小盘股在交替跳水,A50指数继续创新低,建议空单继续持有。

  金属板块

  贵金属

  COMEX黄金上涨8.3美元,至1278.1美元,涨幅0.65%。COMEX白银上涨0.190美元,至15.290美元,涨幅1.26%。

  美国12月谘商会消费者信心指数为128.1,低于前值135.7和预期133.7;录得7月以来新低,因消费者预期恶化。随着美股回落和经济增长放缓,美国人的乐观情绪也随之消退。美国至12月22日当周初请失业金人数为21.6万人,高于前值21.4万,但低于预期21.7万,在过去四周中有三周录得下降。美国政府停摆进入第六天。媒体称,共和党一名助理人员表示众议院不会在周五安排任何投票,这意味着美国政府部分停摆的状态将至少持续至本周末美元大跌,美元指数仍运行在97关口下方,最低触及96.399。贵金属在昨日晚间震荡走高,短期继续维持多头走势,沪金下方关注285元支撑,上方关注290元。

  有色金属

  中国工业企业利润近三年来首次负增长:中国11月规模以上工业企业利润同比-1.8%,前值3.6%。美国消费者信心创五个月新低:美国12月谘商会消费者信心指数128.1,预期133.7。昨日中国工业企业利润不及预期,隔夜美国就业数据符合预期,但消费者信心指数不及预期,美元暴跌,有色金属多数回落。

  隔夜伦铜高开低走收中阴,沪铜夜盘低开低走收小阴线,跌破5日均线,收于48000点附近。隔夜沪铜成交平稳持仓小幅上升,临近假期市场较为谨慎,中期沪铜走势仍然不佳,下行压力较大。沪铜上方压力20日均线49000,下方支撑47000。

  隔夜伦铝再度大跌创新低,沪铝夜盘低开低走收小阴线,跌破13600。沪铝成交持仓基本持平,后市可能考验13500支撑。考虑到伦铝的弱势,远期沪铝可能跌破13500,一季度可能回落至13000。沪铝上方压力14000,下方支撑13500。

  能源化工

  原油

  隔夜消息:

  1。美国12月21日当周API原油库存+692万桶,预期-286.9万桶,前值+345.2万桶;API汽油库存+370万桶,预期+2.8万桶,前值+176.7万桶;API精炼油库存-59.8万桶,预期-52.9万桶,前值-344.2万桶。

  2。俄罗斯能源部长诺瓦克:油市可能会在1月-2月看到欧佩克+协议的影响;欧佩克+1月声明将专注在执行协议方面;俄罗斯可能将保持2019年石油产出在5.56亿吨;俄罗斯在明年上半年将减产300-500万吨。

  3。日本石油协会(PAJ):截至12月22日当周,日本商业原油库存增加108万千升至1369万千升;日本汽油库存增加2.9万千升至168万千升。

  行情研判:

  隔夜,原油在大幅上涨后如期回调,API数据偏空,数据公布后原油小幅下挫跌幅有限。WTI原油昨日在完成楔形整理后,在昨日日报中所述44.5美元关口附近反弹,盘面上看,我们认为目前仍不适合做空原油,继续等待今日市场对底部的二次测试,日内关注WTI44.6美元、Brent 52.85美元附近交投情况。

  甲醇

  郑醇昨日并未延续夜盘反弹态势,开盘即开始高位滑落,午后再跌一波,来到指数2380附近,小幅回吐夜盘涨幅,全天守住涨幅1.97%,主力01合约报收2307;现货方面,国内主要市场昨日有涨有跌,但幅度不大,其中江苏市场涨45元报2315,山东南部跌60元报2120,内蒙地区持稳报1850,新疆地区持稳报1400,昨日华南市场涨幅最大达80元报2470;期货库存方面,目前暂时没有仓单注册,只有410张有效预报。

  沥青

  主力合约 1906 昨天高开近 100 个点,随后回落至 2640 一线徘徊,夜间继续跌宕,收跌再20点。整体价格重心跟随原油下移。现货方面沥青成交价格暂稳。但相比原油价格来言,当前沥青价格仍处高位,后期价格或仍有下跌空间。盘面多空均有增持,短期行情回暖乏力,或维持低位震荡,建议观望为主。

  天胶

  沪胶昨日反弹偏强,开盘即延续夜盘的反弹态势开始发力,上午一度涨至指数11300以上,午后维持反弹高位窄幅震荡,主力01合约报收10965;日胶方面,昨日反弹明显,基本维持了开盘的涨幅,全天维持在指数172附近运行,日胶反弹遇到年线阻力,于高位震荡;现货方面,昨日国内人民币各胶种报价报涨明显,其中上海市场16年云南产全乳涨175元报10550,泰三烟片涨200元报12100元,越南3L涨150报10450,泰国合艾产区各原料价格涨幅明显,涨幅在1.19-3.68%;期货库存方面,昨日仓单续增7450吨,总量弹至37.82万吨,注册仓单继续回升。

  PTA

  近日美国原油价格连连走低,PX价格重心下移。行业上逸盛、桐昆嘉兴石化、三房巷装置检修,PTA开工率在77%附近,PTA现货加工费攀升至1000元。消息面,腾龙PX重启,配套PTA也将在近期逐步提升负荷。近期下游聚酯企业库存有所回落,减产增加。PTA期价受原油拖累,跌至前期低位,后市弱势难改。

  MEG乙二醇

  随着几套装置重启,国内供应仍在持续增加,后期乙二醇或进入累库通道。上周华东港口库存较前期增加,当前聚酯部分减产,涤丝库存有所下降,煤质乙二醇未来增产预期较大,供需面看乙二醇长期基本面偏空,近日油价连连走低,乙二醇也难逃跌势,昨日期价高开低走,短期弱势难改。

  化工品

  油价周四下跌,在前一交易日急升8%后回落,因美股走低,且石油市场关注全球经济增长放缓的迹象和原油产量创纪录。布兰特原油期货急挫2.31美元,或4.24%,报每桶52.16美元,美国原油期货下跌1.61美元,或3.48%,报每桶44.61美元。国内聚烯烃方面,昨日国内期价高开低走,特别是PP1905合约,开盘直接开至8650元的前高附近,随后期价震荡走低,目前期价依然处于区间震荡态势,短期难有趋势性行情,随着隔夜国际油价再度回落,今日PP1905合约将再度弱势下行。L1905期价昨日跳空高开后维持窄幅震荡走势,目前期价上方依然面临8700元的关键阻力,短期难以有效突破,今日是元旦假期前的最后一个交易日,资金将逐步离场,再加上国际油价的回落也将使市场承压,今日期价将向下回落回补缺口。PVC方面,昨日期价同样呈现冲高回落行情,节前市场交投日渐清单,短期期价缺乏上行驱动,前期多单可适度减仓,长线多单可继续持有。

  纸浆

  纸浆主力合约 SP1906 昨日夜盘结算价4960元/吨,涨跌幅-0.12%。进口量方面,山东、江浙沪、华南等地区针叶浆供货量均为正常,目前交易惨淡,经过之前两周的下跌后,这周价格逐渐呈稳。预计一月份纸浆的走势区间震荡,但长期来看纸价最终会回归基本面,随着双节即将结束,包装用纸的需求大幅减少,纸浆市场逐渐冷淡,价格亦随之有所波动。但接下来投资者需及时关注春节前的一波走势,预计纸价还会有所反弹。

  黑色板块

  螺纹钢、铁矿石、铁合金

  昨天夜盘螺纹继续维持弱势震荡,随着年底的临近,活跃度有所降低。由于下游需求的逐渐减弱,现货继续保持弱势。但目前的现货价格对于冬储来说仍然缺乏吸引力。主力合约已经大幅度低于生产成本,如果排除宏观风险,可能下方的空间也会有限。螺纹关注上方3500的阻力以及下方3330的支撑,铁矿跟随螺纹走势,关注上方505的阻力以及下方480的支撑,热卷关注3450的阻力以及下方3300的支撑。硅铁1905关注6000的阻力以及下方5800的支撑,锰硅1901关注7350的阻力以及下方7100的支撑。

  焦煤、焦炭

  焦煤夜盘微涨1.5元,至1173.5元,涨幅0.13%。焦炭下跌13.5元,至1875.5元,跌幅0.71%。焦煤持稳运行,今日关注下方1165支撑有效性。焦炭震荡趋弱,关注上方1890阻力位和下方1860支撑位。炼焦煤市场暂稳运行,下游焦钢企业炼焦煤库存多处于中高位,部分企业仍有补库需求,但由于利润的收缩等影响,放缓了补库节奏。供应方面,部分煤矿完成年度生产任务后生产积极性下降,而部分煤矿受近期安监检查影响,产量也受影响,供应总体上有一定缩减。焦炭市场整体偏弱,近期市场此轮提降陆续落地执行,当下钢厂到货良好,库存偏高,唐山地区高炉检修较多,整体需求稍有降低。焦化厂开工保持高位,加上近日北方各地区雨雪天气,运输部分受限,个别区域稍有累库现象。

  动力煤

  目前秦皇岛港5500Q5500大卡煤主流平仓价575-580元/吨左右,部分贸易商出现恐慌性抛售,按照指数下浮报价,但下游接货并不积极。现阶段沿海主力电厂多数以去库存为主,对长协煤保持刚性拉运,对市场煤采购量稀少,使得现货市场成交平淡。夜盘主力05合约小幅反弹,30分钟线二次冲高未果,后市弱势难改,关注上方570的阻力以及下方550的支撑。

  玻璃

  随着北方赶工结束,玻璃厂家出库速度有所放缓,天气转冷,下游开工下降。南方市场产销尚可,不过东北地区本地销售几近停滞,产品销往华南,对当地有一定的冲击。玻璃受供需偏弱压制,上方反弹空间难以乐观,空单持有。

  农产品板块  

  油粕类

  隔夜美豆震荡交投,美农出口销售报告在联邦政府部分关闭期间暂停,市场缺乏相应信息,指标3月开盘883.6,最高889,最低880.4,收盘883.4,跌0.02%;

  国内夜盘豆粕窄幅波动,近月合约继续刷新新低,5月开盘2625,最高2633,最低2621,最新2627,跌0.19%,减仓542手;

  菜粕窄幅震荡,成交缩量,收小阴线,5月开盘2105,最高2109,最低2098,最新2101,跌0.19%,减仓14664手;

  菜油自低点小幅回升,相关品种豆油弱势延续,5月开盘6432,最高6441,最低6414,最新6439,跌0.05%,减仓1070手;

  操作建议:美联邦政府关门,市场缺乏相关信息,节日将至,建议两粕菜油关注。

  白糖

  洲际交易所(ICE)原糖期货周三小幅收跌,但油价大涨提供支撑。 3月原糖期货收跌0.01美分,或0.08%,报每磅12.39美分,在狭窄区间内交投。过去五个交易日中有三个交易日原糖价格下跌。油价上涨,给糖价带来一些支撑。南宁中间商站台报价5110元/吨;仓库报价5010-5110元/吨,报价不变,成交一般。南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5000-5100元/吨,报价不变,成交一般。。柳州中间商站台报价5060-5080元/吨;仓库报价5030-5080元/吨,报价不变,成交一般。柳州集团站台报价5040-5090元/吨,报价不变,成交一般。来宾中间商仓库报价5020-5100元/吨,报价不变,成交一般。糖价继续下跌,反弹放空思路不变。

  棉花、棉纱

  国内郑棉主力1905合约继本周二创新低之后连续两个交易日收涨。喀什地区18年3128B新疆手采棉报价15900元/吨,报价暂稳;库尔勒地区棉市延续疲软态势;阿克苏地区新棉走货缓慢,双28指标手摘棉毛重报价稳定在15800-15900元/吨。春节前部分内地纺织企业有少量补库,整体成交清淡。若无利好消息,我们预计,年前郑棉难有明显起色。本周二盘中创新低后继续下探概率较小,操作上建议投资者空单离场观望或长线布局少量多单。

  棉纱主力1901合约即将进入交割月,至今仍无仓单注册,期货出现软逼仓行情。昨日开盘拉升后高位平稳运行,全天大涨615元/吨。棉纱市场弱势不改,市场观望气氛浓厚,整体产销滞缓;下游坯布订单乏力,织布厂库存高企,销售缓慢。临近年关,企业资金压力加大,大部分企业仍以去库存为主;且大部分纺织厂开始提前放假,预计需求难以放量。建预计棉纱将继续弱势为主。关注下游订单情况。

  玉米、淀粉

  C1905昨日震荡偏弱,收出小阴线于1851。开盘1858,最高1861,最低1846,持仓量维持117.8万手,成交量减少10.3万手至35.1万手。

  CS1905昨日震荡偏弱,收出小阴线于2314。开盘2327,最高2331,最低2314,持仓量减少0.3万手至18.8万手,成交量增加0.4万手至13.3万手。

  玉米主力期价仍未站上均线支撑,MACD柱线位于0轴附近,尚未企稳。玉米现价多稳定,局地回升。中储粮传开始收储玉米,有利于玉米止跌。中国国家统计局显示,今年玉米产量高达2.573亿吨,仅比去年低0.67%。有报道称中国下一步或进口多达300万吨的美国玉米,对玉米价格料形成较大压力。且玉米供应面临新旧上量压力。猪瘟的频发也抑制需求端爆发。短期玉米供应压力难消化,弱势调整为主,长线或转为区间震荡。

  淀粉主力仍位于均线支撑下方,MACD柱线位于0轴附近,尚未企稳。淀粉现价稳中有升。受玉米价格回落影响,前期售粮主体惜售情绪大幅缓解,深加工企业原料采购充足,库存持续增加。企业开机率正常,市场对淀粉采购偏谨慎。关注冬季环保检查或对开机率造成影响。淀粉保持谨慎观望。

  鸡蛋

  全国鸡蛋价稳中有落,销区方面:北京、上海、广东地区保持稳定;产区方面:河南、山西、安徽等地出现回落,河北、山东、辽宁、湖北等地区保持稳定。鸡蛋贸易商走货减缓,库存有所回升;大商所调整鸡蛋期货最后交割日为12月28日。寒潮来临,鸡蛋运输储存或有受影响。蛋鸡养殖利润仍好,后期育雏鸡补栏料继续回升;饲养成本全面回落。目前看来多空交织,鸡蛋价格趋于震荡。关注后市春节备货及疫情演变情况。

  昨日鸡蛋1901宽幅震荡,收于4285,交割月份临近。主力1905合约窄幅震荡,收于3473,位于均线支撑下方;MACD红柱缩小,反弹乏力。1909合约窄幅震荡,收于3933.5-9价差-460,关注反套机会。技术上有止跌迹象,尚未企稳,暂保持观望。

  苹果

  主产区整体走货平稳,行情未有大的波动。一般产区包括山东沂源、陕西旬邑、甘肃礼县等果农顺价走货情况增多,实际成交价格有偏弱迹象,比较明显的例子是甘肃礼县花牛苹果,因存货商急于在年前走货,导致花牛苹果价格下滑0.10-0.20元/斤。栖霞产区整体交易比较稳定,一二级货目前以客商自提走货为主,果农货交易多集中在三级货源,三级货走货速度明显好过一二级货源,成交以质论价,行情变动不大。目前纸袋富士80#以上三级果价格在2.50-3.00元/斤,纸袋富士80#以上果农货一二级价格在4.00-5.00元/斤。沂源产区交易稳定,以江西、湖南、湖北、安徽等地的老客户按需采购为主,价格在3.00元/斤左右的中上货源较受欢迎,果农顺价走货情况增多,挺价观望的情况略有减少。纸袋75#以上好货价格在3.00元/斤左右,差货价格在2.40-2.60元/斤。

  期权板块

  50ETF

  12月27日,上证50指数高开低走,报收于2276.06,下跌0.24%。上证50ETF现货报收于2.275元,下跌0.00%。

  期权方面,从成交量来看,当日总成交量为1439521张,较上一交易日增加50.52%。其中,1月认购期权和认沽期权的成交量分别为739884张和510317张,较上一交易日分别增加65.09%和28.97%,认购期权的成交量高于认沽期权。从持仓量来看,当日总持仓量为1875846张,较上一交易日增加13.91%。其中,1月认购期权和认沽期权的持仓量分别869740张和556716张,较上一交易日分别增加18.81%和9.31%,认购期权的持仓量高于认沽期权。今日成交量认沽认购比为0.69(上一交易日认沽认购比为0.94),持仓量认沽认购比为0.68(上一交易日认沽认购比为0.53)。从波动率来看,上证50ETF的30日历史波动率为14.52%,12月份认购期权的隐含波动率为24.55%,认沽期权的隐含波动率为14.81%。

  策略建议:临近元旦,预计上证50指数将大幅波动,建议观望或做多宽跨式组合。返回期货首页,查看更多>>

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