宏观股指
观点：市场仍有上行空间，关注量能配合情况
目前市场情绪主导盘面，在融资融券余额止跌回升、上海银行间拆放短期利率处于较低水平、昨日晚间美三大股指大幅反弹的情况下，预计沪深300、中证500指数短期仍有一定上行空间，今日需关注多头回补后，上述指数成交量能否持续温和放大较为关键。
操作上建议：市场早盘消化获利盘后，逢低参与IC、IF日内反弹，并预设止盈止损，供参考。
贵金属
观点：脱欧剧情反复，英镑遭受拖累，黄金继续窄幅震荡整理
昨日英国脱欧剧情再度出现反复，英国脱欧事物大臣拉布因不满脱欧协议而辞职，直接拖累了英镑的走势。美联储主席鲍威尔鸽派言论令美元指数涨幅有限，贵金属继续高位窄幅震荡，价格徘徊于一周高位附近。国内方面，沪金昨日在半年线附近得到支撑，大幅度反弹，涨跌幅+0.57%，收大阳线，隔夜在高位进行窄幅震荡。沪银方面，昨日触底反弹，收光头中阳线，隔夜继续反弹，收光头小阳线。
黑色品种
钢材
观点：采暖季限产正式启动，螺纹厂库社库持续分化
取暖季限产正式启动，供给端压力或有所缓解，但需求端季节性走弱已十分明显，商家普遍看空后市加快出货，需求的萎缩预估大于供给的下滑。当前低库存是现货价格的主要支撑，但库存降幅正逐步收窄，厂库持续累积，现货价格面临压力。盘面上多空双方均在撤离，价格虽然阶段性反弹，但整体偏空的格局不改，向上空间有限。
策略： 单边建议观望，套利可逢高空05热卷/矿石比
铁矿石
观点：成材小幅反弹，连铁偏强震荡
四大矿山发货总量环比下降，四季度预估发运增量有限，港口库存仍处低位。钢厂目前以按需采购为主，补库节奏减缓。主流品种与盘面基差继续修复，成材反弹矿价跟涨，但近期限产执行有所抑制，预计短期510-530间偏强震荡运行。
策略：短线多单可获利离场。
焦煤焦炭：现货市场压力隐现，期货市场震荡整理
焦炭
焦企高利润、低库存、高开工率以及钢厂稳定需求的基本面支撑焦炭价格保持高位暂稳，但因受此次污染天气影响，山西、河北、山东等地启动错峰生产预案，焦企产能受到压制，钢厂需求预期同样有所减弱，同时钢企利润下降对高价炭承受能力下降，因此焦钢博弈加剧，贸易商因高价谨慎，市场观望情绪浓厚，后期需关注焦企和钢厂限产力度，预计现货暂稳，盘面将高位宽幅震荡，焦炭单边建议观望为主。
焦煤
受下游市场观望情绪影响，小幅影响焦煤需求，但煤矿受环保检查焦煤产能受限，无库存累积，焦企和钢厂冬储需求基本面支撑焦煤高位持稳，预期焦煤现货持稳，盘面仍将保持高位小幅波动，焦煤可以尝试逢低做多。
玻璃
玻璃现货市场整体走势一般，生产企业维持前期的出库水平。昨日部分大型厂家的部分品种规格报价上涨10元，其他厂家计划明天跟进。从沙河本地加工企业订单看，基本持平，同比有所下降，沙河仍以周边地区销售原片为主。华中华东出货维持前期水平，华南出货尚可。操作上，受夜盘黑色带动，玻璃反弹走势，建议前期减仓的可逐步在1300附近拉开间距加仓，控制总体仓位。
有色金属
观点：铜锌偏强震荡，铅仍将承压运行
铜
美元指数有所回落，已从97.7高位回落至97下方，利多铜价。江西铜业和Antofagasta达成了2019年的铜精矿长单谈判，签订TC/RC为80.8美元/吨，8.08美分/磅，TC较2018年长单价格82.25下降1.45美元/吨。该价格基本符合市场对加工费下降的预期，市场普遍认为2019年铜矿供给增速将会下降。叠加中美贸易关系有所缓和，市场信心得到提升，沪铜短期偏强。
锌
LME锌库存日内大降5500吨，沪锌触底反弹。然国内需求仍然不温不火，短期难以对市场信心有持续提振。沪锌预计区间偏强震荡。
铅
目前铅市交投活跃度不高，下游按需采购。河南地区环保限产尚未造成供应大幅减量。铅价仍将承压震荡。
化工品种
原油
EIA库存数据多空交织，且OPEC对外宣传维持减产协议，但实际连续增产，预计11月产量继续增加；作为OPEC减产领导者的沙特原油产量超过目标产量，同时，美国豁免8个国家继续进口伊朗原油，原油供给全面转空。原油需求在宏观的带动下逐渐减弱，美国原油库存大增也间接反映需求疲软。综合来看，OPEC供给持续增加叠加需求减弱，仍将弱势震荡，操作上暂时观望。
PTA
成本端油价短期震荡偏强，原料端PTA表现一般，涤纶长丝价格僵持，下游采购积极性不佳，市场整体产销集中在5-7成上下。综合来看，PTA短期继续弱势反弹为主，操作上前期短多密切关注油价反弹程度及下游产销持续度。
甲醇
外围甲醇报价下调，国内市场依旧弱势。近期检修复产甲醇装置较多，本周内陆代表性甲醇企业库存环比上周大幅回升，内陆市场短期承压难改，今日山西、内蒙下跌50元，河北、安徽下跌100元。港口在库存回升压力下跟随内陆市场走弱，今日华东现货下跌20-50元不等，福建今日补跌250元。由于甲醇供需偏空格局未变，随着现货报价持续走低，期货走势难言乐观，维持空头思路不变。
塑料
亚洲乙烯报价再涨，聚乙烯小幅下跌。国内石化华北高压膜料下调50-100元，低压拉丝下调200元，华南膜料下调100-150元，市场报价走势偏弱，跌幅50-300元不等。周内聚乙烯检修复产较多，市场供给压力回升。目前石化企业库存处于中高位，仍以降价走货为主，短期挺价意向不强，期货暂无上行条件。但考虑乙烯报价走强，市场下行亦有支撑，短期低位震荡可能较大。
亚洲丙烯大跌，聚丙烯跟随走弱。国内中石油东北下调200元/吨，西南下调100元/吨，中石化华南拉丝下调300元/吨，其他地区报价暂稳。本周PP装置新增检修产量不多，市场供给总体平稳。下游BOPP膜开工回落，需求端略有萎缩。供需偏弱格局下，石化库存压力回升，现货短期承压走弱，期货市场亦维持空头格局。由于基本面暂无改观，PP期货下跌难言企稳，维持空头思路不变。
农产品
棉花
观点：疆棉新花有价无市，10月纱布产量同比下降
从开机率、生产意愿及购销情况来看，产业运行不及此前预期，且伴随原料库存累积挤占新花空间、纱线成品让利初期、坯布成品逐步累积的局面，整体下游产业运行方面来看，短期偏空运行。叠加棉花收获季季节性因素和宏观因素影响，郑棉连续下跌。在G20峰会前，短期利多动能无法得到有效释放。中期来看，如价格触底、利空压力缓释，后期矛盾关键点在于补库时间点。更远周期需要多多关注政策变动带来的行情可能。目前暂看14600-14800一线成本支撑，依托该支撑等待利空缓释。
豆粕
观点：利空云集，连粕低位运行
有消息显示，中国对美国广泛贸易改革的要求做出了书面回应，贸易战有缓和迹象，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收高，连粕持续低位运行，近期利空因素较多，非洲猪瘟持续蔓延叠加饲料新标准，中美贸易战又有了缓和迹象，后市应重点关注G20习特会的结果和饲料新标准执行情况，建议轻仓观望。
玉米
观点：现货强期货弱，基差快速修复
前期担忧的基差位置较低，近期期货回调向现货靠拢，总的来看，基差位置依旧较低，短期期货空单压力依旧。
近日黑龙江的玉米补贴政策利多现货利空远月产量，叠加近两年玉米去库存，给远月玉米价格上涨奠定基础。
总体来看，玉米远期看多短期有基差修复压力，观望为主，套利上多玉米1905空淀粉1905。
鸡蛋
观点：蛋价继续维稳，期货高位整理
蛋价继续维稳，产区中仅山西的局部地区蛋价略有上涨，销区中北京、上海稳定，南方销区价格继续见涨。目前产区货源供应正常，走货快慢不一，局部略有余货，南方销区到货偏少走货快，价格小幅上涨，预计短线蛋价有望稳中偏强整理。
鸡蛋期货高位整理，早盘1901合约多单陆续离场使盘面震荡下行，午盘多单再次集中平仓使盘面继续下行，随后空单陆续平仓盘面反弹走强。日内总持仓减少14300手，前20多头持仓占比上浮至11.42%，环比涨1.08%。本周现货蛋价呈现偏强整理的走势，对盘面形成支撑，1901合约依然处在震荡区间，关注前高4386一线的上行压力，不建议继续追高，等待现货信号。
生猪
观点：疫情的冲击趋于平淡本月中下旬或存在季节性上涨机会
猪价持续稳中震荡调整，国内大部分地区屠宰企业结算价稳定，少量地区涨跌调整。目前北方市场需求疲软，猪源整体供应较充足，局部地区肥猪积压较严重，南方地区受疫情影响，猪价走势分化，南北价差较明显。在疫情影响下，北方地区不少省份目前积压着300斤或以上牛猪，部分省份出台政策以补贴屠企屠宰出栏大猪。预计疫情对市场的冲击趋于平淡，近期出栏大猪价格将总体稳定小幅调整，11月中下旬猪价或存在季节性上涨机会。
商品期权
铜期权
铜期权近日交易维持较高活跃度，昨日总成交42456手，总持仓47038手。PCR方面，成交量PCR昨日大幅减少，当前0.99，同时持仓量PCR有所增加，市场情绪偏向缓和。
市场普遍认为2019年铜矿供给增速将会下降，叠加中美贸易关系有所缓和，市场信心得到提升，沪铜短期偏强。趋势策略短期短期可尝试买入看涨期权，不过需密切关注铜价走势。另外，本周CU1901隐含波动率走势反复，继前两日增加之后昨日又开始下跌，总体来说近期隐波处于震荡走势，建议波动率策略继续观望。
豆粕期权
策略：豆粕期货弱势运行，建议买入主力看跌期权或卖出看涨期权。
豆粕期权昨日总成交量125156手，环比增加51%；持仓量608368，环比减少4158手。其中M1901系列期权成交106086手，环比增加49%，成交量PCR值明显上升，看跌期权成交大增；持仓416514手，环比减少10412手。M1905系列期权成交环比增加44%。主力看涨看跌最大持仓量执行价分别为3300和3100。豆粕主连历史波动率较前一日小幅微降，10日HV最新值27.83%，仍高于90分位数，主力系列期权隐含波动率小幅增加。
白糖期权
昨日郑糖处于震荡下行行情郑糖跟随原糖跌势，南方产区陆续开榨，但 11 月整体供应压力不会太大，短期郑糖 1 月合约或维持弱势运行的态势。昨日郑糖震荡下行，国内新的压榨季开始，新糖逐步上市对糖价形成压力。
昨日白糖期权整体成交量PCR值，持仓量PCR值比较稳定，目前白糖市场的情绪偏中性,白糖1901合约平值期权的行权价至5000的位置，20日的历史波动率下降到11%附近，SR1901合约平值看涨期权的隐含波动率在15%上下，当前白糖波动率较为稳定，较历史波动率具有一定溢价，可考虑卖出跨式或者宽跨式期权策略；短期由于国内新的压榨期，来可能对白糖行情有所打压，白糖价格回落的可能性比较大，也可以卖出看涨期权。
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