瑞达期货：11月9日早盘提示

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　农产品

　　1棉花

　　外盘走势：ICE期棉上周五跌至三周半低位，因美元走强和收割压力。ICE12月期棉收跌0.29美分，或0.5%，报收61.66美分/磅。

　　消息面：

　　1、美国农业部发布的出口销售报告显示，10月29日止当周，美国2015/16年度棉花出口净销售147200包，较之前一周大幅增加94%，较此前四周均值增加32%。出口装船164300包，为该市场年度最高水准，较之前一周以及之前四周均值均有显著增加。美国2016/17年度棉花出口净销售7700包。

　　2、截至2015年11月4日，ICE可交割的2号期棉合约库存为41975包，上一交易日为42352包。

　　现货方面：棉花指数3128B价格为12992元/吨，较上一交易日下跌5元/吨。

　　仓单库存：交易所注册仓单4张，有效预报88张。(每张对于棉花40吨)。

　　观点总结：因美元走强和收割压力，美棉振荡下跌。国内方面，尽管产区新棉预期减产、进口减少，但在库存高企、下游需求疲弱的局势下，未来弱势局面不变；短期新棉上市，增加市场供应，下游需求未见好转，市场预期悲观，郑棉维持弱势。技术上，郑棉1605合约增仓下行，上方均线压力明显，短期期价仍维持弱势。操作上，建议短线空单持有，止损11850元/吨。

　　2白糖

　　外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货上周五收跌，因美国就业数据推高美元。3月原糖期货收跌0.3美分/磅，或2%，报每磅14.46美分。

　　消息面：

　　1、国际糖业组织(ISO)周四上调2015/16年度全球糖短缺预估，并称短缺可能延续至下一年度。ISO预计全球2015/16年度糖短缺由此前的250万吨上调至350万吨。

　　2、由于暴雨持续影响巴西主要甘蔗种植带的收割工作，导致食糖和乙醇加工厂在压榨中南部剩余甘蔗方面困难重重。10月后期降雨出现，圣保罗州只能偶尔遇到干燥天气，干燥时糖厂会加大马力工作以免大量甘蔗留到明年。

　　现货方面：今日广西主产区现货报价基本持稳，仅南宁中间商有所下调。柳州中间商报价5230元/吨，报价不变；站台报价5270-5290元/吨，报价不变。南宁中间商报价5240元/吨，下调30元/吨；部分集团柳州仓库贵州一级糖报价5190元/吨；海南船板一级糖报价5250元/吨；贵港仓库二级糖报价5260元/吨；厂内车板一级糖报价5240-5260元/吨，二级糖报价5200元/吨，报价不变。

　　库存仓单：2027张，有效预报3872张。

　　总结：因美国就业数据推高美元，国际原糖整体从高位回落；国内方面，新榨季食糖预期减产、且严控进口，食糖供给或存缺口，糖价牛市基础未变，涨势依然可期。但短期进口大幅增加，现货转淡，市场供应较充裕，郑糖承压回落，预计短期维持振荡蓄势。技术面上，郑糖1601合约振荡下跌，短期延续回调走势，关注下方5400元/吨关口支撑。操作上，建议观望为主。

　　3谷物

　　外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货上周五跌至两周低位，因美元上涨拖累。CBOT12月玉米合约下跌1-1/2美分，报收每蒲式耳3.73美元。

　　消息面：1、由于消费低迷，2015年临储玉米拍卖成交低迷，截至10月20日，临储玉米计划销售11636.07万吨，实际成交377.55万吨，成交率3.24%。2、10月29日止当周，美麦出口销售10.56万吨，较之前一周速降八成，远低于30-50万吨预估区间。 3、泰国商务部周五称，泰国将于下周与印尼签订协议出口50万吨大米，计划11月至明年3月发运。

　　现货方面：大连港中等玉米平舱价1980吨，14%水分；锦州港中等玉米船板价2000吨，15%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为2200元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2400元/吨，持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2640元/吨，与昨日持平；2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨，与昨日持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨，持平。

　　观点总结：玉米淀粉1605合约短期暂时观望；玉米1605合约短线做多，止损1760元/吨；强麦1601合约短线空单操作，止损2790元/吨；稻谷市场受政策扶持但需求偏弱，后市延续震荡态势，建议暂时观望。

　　4豆类

　　外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五收高，因指标1月合约跌至近两个月最低水准后有低吸买盘。1月大豆期货合约收涨3-1/4美分，报每蒲式耳8.67-1/4美元。1月豆粕合约收跌0.4美元，报每短吨294.8美元。1月豆油合约涨0.21美分，报28.32美分。

　　消息方面：

　　1、美国经纪商林恩集团(Linn Group)发布的最新预测数据显示，2015年美国大豆产量预计为39.42亿蒲式耳，单产为每英亩48蒲式耳。这要高于早先预测的38.96亿蒲式耳。

　　2、海关总署11月8日发布的数据显示，10月份我国大豆进口553万吨，低于市场预期的600万吨水平，较9月份减少173万吨，同比则增长34.9%。

　　现货方面：11月6日，净粮收购价格各地多数维持在3760-3800元/吨区间。山东青岛港进口大豆分销价3040元/吨，持平。全国豆粕市场销售平均价格为2681元/吨，较上个交易日相比下跌38元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为2649元/吨，较上个交易日相比下跌40元/吨；散装四级豆油均价为5694元/吨，较上个交易日均价下跌49元/吨。

　　天气方面：巴西马托格罗索州北部的雨季到来，对该地区大豆播种和生长有利，之前长期的干燥天气延迟播种生长。帕拉纳州天气大多有助于大豆播种和生长。南里奥格兰德州天气转干将令该地区作物受益。

　　仓单方面：连豆23056张，减少411张；豆粕12628张，减少1张；豆油4365张，持平。

　　观点总结：由于当前美豆出口销售进度仍落后于往年，因此在出口时间窗口里，数据一时的改善只带来短期的反弹，期价的上行空间主要还是受到丰产收获的压制，预计在新的USDA报告公布之前，CBOT大豆期价维持震荡格局。从主力合约看，连豆1601合约保持窄幅波动行情，基本面仍缺乏利好提振，短线将继续在低位偏弱振荡，建议背靠20日均线短空交易；豆粕1601合约延续弱势，连续创出年内新低，短线仍以偏空思维为主，建议空单继续持有，突破5日均线止盈离场；豆油1601合约受棕榈油走势拖累而减仓回落，近期走势有所反复，关注期价在60日均线附近表现情况，建议多单依托60日均线谨慎持有。

　　5棕榈油

　　外盘走势：马来西亚棕榈油期货上周五连续第二日下跌，本周小幅下滑，因库存处于高位促使交易商锁定获利。 指标1月棕榈油期货收低1.1%，至每吨2,323马币(539.35美元)，抹去周三2%的涨幅。

　　消息方面：

　　1、一项调查结果显示，2015年10月份马来西亚棕榈油库存预计为272万吨，环比增长3.3%，这将是15年以来的最高水平。

　　2、据路透社进行的调查结果显示，受目前厄尔尼诺的影响，2016年上半年印尼主要油棕榈种植地区的棕榈油单产可能减少多达20%，不过全年产量可能保持稳定，因为新种植的油棕榈树成熟。

　　现货方面：11月6日，国内棕榈油现货价格整体下移，多数地区厂商报价呈现50-140元/吨不等的下跌，少数地区厂商停报观望，场内悲观、谨慎气氛浓郁，现货交投延续冷清格局。日照地区：贸易商报价，24度棕榈油4500元/吨。天津地区：工厂报价，24度棕榈油4500元/吨。广州地区：贸易商报价，24度棕榈油4300元/吨。华东地区：工厂报价：24度棕榈油4370元/吨。

　　仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。

　　观点总结：由于9月棕榈油到港量加快，国内港口库存小幅上升，不过9月下旬至10月份国内外价差倒挂幅度扩大，抑制进口需求，后市棕榈油到港量或减少；受马来棕油出口需求不佳及库存高企压制，短线棕榈油期价表现弱于豆油。技术上，棕榈油1601合约短线走势有转弱的迹象，下方支撑关注前期低点，建议在4100-4350元/吨区间内交易。

　　6菜籽类

　　外盘走势：上周五，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨，扭转周四的跌势，因为加元汇率疲软，功；芝加哥期货交易所(CBOT)豆油期货上涨，投机做多兴趣活跃。截至收盘，1月期约收高5.20加元，报收479.70加元/吨；3月期约收高5.70加元，报收485.50加元/吨；5月期约收高5.60加元，报收487.50加元/吨。

　　国内走势：10月20日，菜籽1607合约无成交；菜粕1601合约收报1952元/吨，跌25元/吨，跌幅1.26%；郑油1601合约收报5648元/吨，跌80元/吨，跌幅1.40%。

　　现货方面：据万德数据，湖北地区菜籽价格3600元/吨，行情持稳；湖北地区菜粕价格2050元/吨，行情偏弱；湖北地区进口菜油报价6150元/吨，小幅回升。

　　交易所仓单：菜籽，235张，-20；菜粕，369张，+0；菜油，4585张，+0。

　　小结：美豆期货疲软，国内豆粕市场继续探底，压制菜粕市场价格；植物油脂市场现分化，菜油价格或有反复。技术上，油菜籽1607合约交投清淡，不建议交易；菜粕1601合约低位回升，下方1900元/吨关口支撑较强，同时也受到豆粕下行走势压制，建议1920-2000区间内操作，止损各20；郑油1601合约受周边盘面拖累反弹遇阻，走势或有反复，建议日内交易为宜。

　　7鸡蛋

　　现货方面：据博亚和讯数据显示，11月6日全国主产区蛋价普遍上涨，均价6.86元/公斤，较昨日上涨0.09元/公斤。其中山东地区均价最高为7.26元/公斤，辽宁地区均价最低6.54元/公斤。

　　交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。

　　小结：鸡蛋供应继续增长，需求方面双节后有所缩减，但因预期在产蛋鸡或将减少，东北地区收货变难，支撑现货蛋价回升，提振期货反弹。技术上，鸡蛋1601合约短期呈现超跌反弹走势，反弹空间不宜过分乐观，关注3800元/500千克附近压力情况。建议暂时观望。