华鑫期货：11月9日期货早评

　　股指期货：

　　周末证监会IPO重启消息以及亮眼的非农数据令市场揣测不断，单从国内当前形势来看，短期仍有反弹的空间，但各个指数在压力附近或者刚突破压力，周中或有技术回踩需求。IPO规则的更改进行重启对市场是带来利多还是利空，从资金规模看暂时影响幅度有限，从政策角度的确有益市场良性发展？但非农数据抢眼，12月份加息的概率大幅增加，对国内资金流动性或有利空影响，因此整体市场多空交织，关注量能配合。

　　有色金属：

　　美元的大势上涨给有色金属板块带来较大承压，美元的强势对大宗商品均造成利空，趋势上依然延续前面观点逢高抛空。短线或在前期低点有技术支撑稍作停留，但最终仍将破位下行。

　　国际期货市场：

　　周五非农数据大幅好于市场预期，全球金融市场出现巨震，美联储12月加息与否对新兴市场国家带来关键性的走势，此靴子为落地前将续持影响金融市场，美元强势周期延续。美原油震荡回落，44附近一旦破位将打开下方空间，关注此线支撑的有效性。贵金属受美元影响承压下行，前期低点1070关注能否提供技术支撑，高位空单在此附近可派发部分获利仓位

　　矿钢1601/05：

　　基本面，钢厂增加采购近期跌幅更大的进口矿，国产矿成交进一步萎缩，部分中小矿山计划年底前提前停产，而随着北方钢材需求转淡，近期中小钢厂检修增多，高炉开工率有所下降，同时进口矿到货量仍保持较高水平，港口库存居高不下，铁矿石供需格局维持宽松；钢材需求端随着气温下降，北方地区已相继停工，南方地区也逐步由施工旺季转向淡季，而供应端近期华东地区主导钢厂通过检修及加大出口等措施减少资源投放，使得市场资源总体偏紧，对钢价的企稳起到一定作用，但后期供应压力上升可能较大，钢价仍有下行压力。盘面看，铁矿石重心继续下移创新低，持仓再度大减21万余手，350一线承压，空单逢低部分止盈。期螺主力日内站稳1780小幅反弹，关注上方1800关口压力观望为主。

　　豆粕1601：

　　外盘方面，出口需求不如预期，且市场预计下周公布的11月USDA供需报告将上调美豆产量以及结转库存预估，CBOT大豆深度下挫，不过850一线预计能获得较强技术支撑，且短期利空出尽后，美豆仍有反弹的可能。国内方面，10月大豆进口量季节性偏少，但仍明显高于往年同期，而进入11月进口大豆到港量快速恢复，豆粕供给端明显增长；需求端自9月已逐渐放缓，11月现货价格仍有下行压力。不过当前期货贴水扩大，且已破前低，虽短期弱势将延续，但不建议再大幅追空。盘面看，连粕承压2500减仓下行，再创新低，关注2450支撑空单减兑持有。

　　棕榈油1601：

　　美联储官员讲话巩固了12月升息预期，美元指数连续一周反弹，强势美元加上供应过剩库存高企，压制原油价格反弹空间。主产国方面，马来西亚棕榈油局MPOB将在下周三公布月度库存数据，市场预期10月棕榈油库存将增至创纪录的272万吨，较前月增加3%。BMD毛棕油受原油走弱拖累延续回落。CBOT大豆大跌，豆油期货同步下挫。盘面看，连棕继续增仓下跌格局，考验4250支撑，空单防守4330减兑续持。

　　(华鑫期货 研究所)