周四(1月24日)上海原油价格下跌。主力合约SC1903以425.7元/桶收盘，下跌2.7元，跌幅为0.63%，盘中刷新四个交易日以来新低至421.5元/桶，因欧盟寻求与伊朗进行贸易且API原油库存大增。委内瑞拉石油供应可能出现的问题料将给油价带来些许提振。
API原油库存大增655.1万桶，成品油库存录得三周大幅增长后，美国原油产量录得纪录高位，赶上与需求相应的水平，目前市场对全球经济放缓带来的需求问题比较敏感，页岩油在全球供应增长中占比超75%，美国政府告知美国能源企业，如果委内瑞拉局势进一步恶化，特朗普最早可能会在本周宣布制裁委内瑞拉石油。到2019年12月份，委内瑞拉石油产出料将降至100万桶/日。
交易综述
上海原油价格下跌。主力合约SC1903以425.7元/桶收盘，下跌2.7元，跌幅为0.63%，盘中刷新四个交易日以来新低至421.5元/桶。全部合约成交539394手，持仓增加468手至64388手。主力合约成交531904手，持仓量增加346手至48488手。
期货合约和成交情况一览
上海国际能源交易中心成交情况 2019年1月24日(周四)
中国及海外消息
【祝宝良：2018年经济形势基本稳定经济运行面临较大下行压力】
国家信息中心首席经济学家祝宝良在《中国金融》杂志撰文指出，总的看，2018年经济总体平稳、稳中有进。但外部挑战明显增多，国内结构调整阵痛继续显现，经济运行稳中有变、变中有忧。此外他表示，2019年，我国经济发展面临的外部环境和2018年相比明显恶化，经济增长将有所减慢。与此同时，供给侧结构性改革对稳定经济的效应将继续显现，鼓励民营企业发展和深化改革开放的信号有利于稳定企业的信心，稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期的政策会逐步发挥作用。
【全球危机和石油减产使海湾国家经济增长放缓】
① 一份权威季度调查显示，海湾经济体的增长速度将在不久的将来以低于预期的速度增长。22位专家组称，石油产量减少，油价下跌以及全球经济增长放缓给该地区各国带来压力；
② 他们将沙特(全球最重要的阿拉伯海湾经济体和世界上最大的石油出口国)的GDP增速下调，预计2019年增长2.1%，明年增长2.2%。就在三个月前，这些指数的发言人数为当年的2.5%和次年的3%；
③ 近日，国际货币基金组织(IMF)在短短三个月内第二次下调2019年和2020年的预测，进一步引发市场对于全球经济放缓的担忧；
④ 阿联酋航空公司的市场分析负责人哈克(Khatija Haque)强调，他们不如六个月前那么乐观，原因之一是对油价、原油减产和总体增长前景的预期下降，这些预期变得更加模糊；
⑤ 为了遏制危机，利雅得计划在2019年将支出增加7%，达到前所未有的水平，目的是增加非石油部门的发展。与此同时，财政赤字预计将从2019年的4%和5.9%增加到GDP的5.6%，而2020年为2.8%。
⑥ 沙特阿拉伯承诺到2023年消除国家赤字。
【中国天然气市场分析】
国内天然气需求持续较快增长，增速将回落。2019年，国内天然气市场持续快速发展，预计全国天然气消费量为3080亿立方米，同比增长11.4%。城市燃气和工业用气保持较快增速。2019年，预计城市燃气将延续快速增长态势，同比增长12.1%，至1110亿立方米。在用气结构中，城市燃气占36.0%，工业燃料占33.8%，发电用气占21.9%，化工用气占8.3%。
国内天然气产量稳定增长。供应商积极增加国内勘探开发投入，加大勘探开发力度。2019年，国内天然气产量将稳定增加，页岩气产量保持较快增速。预计全年国内天然气产量(含煤制气)为1708亿立方米，同比增长8.6%，在供应结构中占比53.5%。预计全年中国天然气市场供需紧平衡，国家将继续推进储气调峰体系建设，季节性供需矛盾将持续好转。
【世界能源结构持续优化，能源转型进程遇到新挑战】
2018年，世界经济延续温和增长，一次能源消费133.4亿吨油当量，增幅近2.4%。其中，化石能源消费113.5亿吨油当量，增幅超2.4%；非化石能源消费19.9亿吨油当量，同比增长2.1%，增速明显回落，占一次能源消费总量的14.9%。能源消费结构的清洁低碳化发展主要体现在化石能源消费结构的内部调整，煤炭消费占比下降近0.3个百分点，天然气上升0.6个百分点。国际油价回升促使新能源发展重又活跃，非水可再生能源消费占比上升0.2个百分点。
【中海油公布2019年发展计划：美国墨西哥湾等6个新项目将投产】
① 中海油23日就2019年经营策略和发展计划在香港召开新闻发布会。预计2019年，该公司将有包含美国墨西哥湾、尼日利亚、中国内地等在内的6个新项目投产；
② 据中海油首席财务官谢尉志介绍，预计中海油2018年的净产量预计将达到约4.75亿桶油当量。2019年，该公司的净产量目标为4.8亿桶至4.9亿桶桶油当量，其中中国约占63%、海外约占37%，2020年和2021年，该公司的净产量目标分别为5.05亿桶至5.15亿桶油当量和5.35亿桶至5.45亿桶油当量。
③ 2019年，该公司预计将有6个新项目投产。其中，尼日利亚的Egina油田和中国海域的惠州32-5油田综合调整/惠州33-1油田联合开发项目已投产，美国墨西哥湾的Appomattox项目以及中国海域的渤中34-9油田、曹妃甸11-1/11-6油田综合调整项目和文昌13-2油田综合调整项目将于年内按计划投产。
【油气资产交易价升量减，页岩油气和中东资源国资产受市场关注】
2018年，全球油气上游交易趋淡，并购数量和金额下降，全年完成交易330起，交易额近1500亿美元，同比分别下降8%和12%。探明储量交易价格回升至6.25美元/桶，同比上升31%。全球下游资产交易完成80起，同比下降5%，交易金额920亿美元，同比上升88%，巨型交易增多是下游交易量减额增的重要原因。
美国页岩油气资产受关注度进一步上升，全年共完成交易数量135起，交易金额790亿美元，在油气资产总交易额下降的情况下，页岩油气资产交易额同比增长25%。中小型公司仍是页岩油气资产交易的主要参与者。资源国国家石油公司资产出售成为新热点，阿布扎比国家石油公司股权出售吸引了多家石油公司进入。预计2019年北美页岩油气资产仍将是交易热点，中东地区部分国家石油公司引入外部合作者也将成为资产交易关注点。
【原油库存大涨】
API报告：美国1月18日当周API原油库存 +655.1万桶，前值 -56万桶。美国1月18日当周API库欣地区原油库存+35.9万桶，前值-79.6万桶。美国1月18日当周API汽油库存+363.5万桶，前值+599.1万桶。美国1月18日当周API精炼油库存+257.3万桶，前值+321.4万桶。
机构观点
华泰期货-API原油与成品油库存增加
当前石油市场主要矛盾依然在成品油端，从昨日API公布的库存数据来看，美国成品油累库存的格局依然持续，此外本周西北欧与新加坡汽油与石脑油裂解价差继续下滑，已经跌破去年11月低位，西北欧FCC装置利润跌至2美元/桶以下，简单性炼厂的加工利润已经接近零值附近，目前已经有炼厂开始对FCC装置进行检修，欧洲最大的炼厂壳牌Pernis计划从1月25日检修至3月份，考虑到炼厂全长的物料平衡，FCC装置的检修也会导致常压减装置负荷降低，进而导致炼厂原油需求下降，当前轻质组分过剩的问题必须通过炼厂降低负荷来解决。
俄罗斯称若与美国发起原油价格战，代价过高
据外媒，俄罗斯政府支持的俄罗斯直接投资基金首席执行官德米特理耶夫(Kirill Dmitriev)表示，在与石油输出国组织(OPEC)达成一项原油供应协议的俄罗斯主要策略人之一表示，俄罗斯不应发动一场针对美国的原油价格战，而应坚持减产计划，即使以中期损失市场份额为代价。“要美国页岩油产量下降，油价要在每桶40美元或以下。这样的话，对俄罗斯经济不利”。
油价下滑，因欧盟寻求与伊朗进行贸易且API原油库存大增
油价周三下跌，因欧盟试图绕过美国对伊朗的贸易制裁，且API原油库存意外大增；法国外交部长表示，他预计未来几天将建立一个由欧洲支持的体系，将促进和伊朗的非美元的贸易，绕过美国在华盛顿退出核协议后实施的对伊朗的制裁；Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo表示，欧盟的消息对油价带来打击；分析师也表示，美国汽油价格下跌和美国原油产量上升，也重压原油市场；Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch在报告中表示，我们特别关注纽约商业期货交易所(NYMEX)汽油裂解价差走软，因汽油市场的压力日益增加，限制美国原油短期的涨势；另外，API原油库存意外大增655万桶，且汽油和精炼油库存均录得增加，施压油价短线下挫，美油跌幅扩大至逾1%。
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