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6月24日期货早报:重点品种盘面走势分析

2019-06-24 08:47:05 来源:中金在线期货 作者:佚名

  上周五期货市场多数上涨。涨幅较大的是原油(3.1%)、苹果(1.77%)、沥青(1.62%)、螺纹钢(1.48%)、中证500(1.45%);跌幅较大沪锌(1.94%)、鸡蛋(1.9%)、沪镍(1.34%)、棉花(1.31%)、PTA(0.99%)。

  上周五期货市场多数流出。流入较大的是焦炭(7.58亿),黄金(3.98亿),沪锌(2.4亿),螺纹钢(2.11亿),菜粕(1.78亿);流出较大的是沪深300(32.72亿),上证50(14.61亿),铁矿石(4.06亿),沪镍(2.34亿),中证500(1.81亿)。

  上周五商品多数减仓。增仓幅度居前的是菜粕(13.93%),焦炭(12.5%),锰硅(10.89%),沪锌(7.73%),甲醇(7.09%);减仓幅度居前的是上证50(14.61%),沪深300(10.65%),鸡蛋(9.16%),原油(7.33%),白糖(5.09%)。

  

6月24日期货早报:重点品种盘面走势分析


  沥青冲高回落,震荡思路操作

  ①国际油价止跌反弹,带动沥青价格上行,就沥青自身情况看,当前整体市场需求一般,终端工程不及预期,部分地区受天气等因素影响未有动工,贸易商拿货均为谨慎,基本以按需采购为主;

  ②即便装置开工率低于近年同期水平,但国内沥青综合库存高于近年同期水平,各地区现货价格持续松动,加上华东地区进入梅雨季节,后期需求难以出现明显改善

  逢高点就跳水?橡胶何时能走出“阴霾”

  ①橡胶年初以来经历了两波反弹,RU1909合约三月初高点13220元/吨,6月中旬次高点12550元/吨,每次到达高点之后随之而来都有一波大跌;

  ②第一波跌幅2000点,6月中旬这波下跌到现在也有1000点左右跌幅,今年9月合约前期的低点在4月末11200元/吨,现阶段是6月下旬,那么橡胶三季度能否一改颓势呢?本文从供需的角度演绎后市行情

  沪胶高开震荡,或延续小区间波动

  ①目前国内外产区均处于割胶期,供应量逐渐增长;

  ②进口方面,听闻中国橡胶工业协会携若干轮胎企业及两家橡胶厂商和海关总署洽谈,商议混合胶事宜;据悉,双方谈判过程良好,混合胶的查验政策或可能放松,这将可能促进混合胶的进口;

  ③从库存来看,近期保税区外库存持续下降,但交易所库存仍处高位;需求面,近期国内轮胎厂开工情况整体保持较好,但今年来出口下降幅度明显,而国内消费逐步进入淡季,后市需求面不容乐观

  燃料油:市场资源量收紧,油浆购销面敏感待市

  数据显示,自5月底油浆市场大幅回落后,在端午假期期间速度反弹,但经过几天的连续上涨后,山东油浆似乎陷入了尴尬期,受国际原油大起大落影响,炼厂跟风情绪强烈,而下游在经过阶段补货后,多陷入适当采货,或以消化自身库存为主

  不锈钢库存高企,镍价谨慎看空

  ①镍是有色品种里波动率较高的品种,2019年5、6两个月,印尼大选和洪水肆虐多次冲击镍价,造成镍价日内大幅波动;

  ②镍也是2019年有色金属中表现较好的品种,但未来镍价大概率无法保持牛市;

  ③主要原因是作为镍消费占比近8成的不锈钢库存高企,在不锈钢库存消化之前,镍价难以持续走牛

  基本面欠佳,锌镍承压

  ①锌方面,ILZSG发布公告显示前四月锌市供应短缺9.7万吨,去年同期短缺5.3万吨,前四个月供应瓶颈尚未突破,而进入六月国内大部分冶炼厂检修完毕,后期大概率将维持满产,株冶第二条产线预计月底投放,供应日趋宽松,而下游需求淡季,汽车消费持续萎靡,LME0-3深度BACK结构开始松动,对锌价支撑减弱,后市基本面依旧不乐观;

  ②镍方面,IINSG发布最新报告,1-4月全球镍市短缺2.7万吨,去年同期为短缺5.9万吨,缺口呈收窄态势,二季度镍铁增量进一步释放,而进入七月份包括印尼金川、德龙的镍铁新增产能即将投放,国内不锈钢库存高位难下,镍价易跌难涨;

  ③此外,上周印尼暴雨引发的供给忧虑目前来看已经消退,据最新调研显示当地已经恢复生产,后市镍价将回归基本面,包括美联储在内的各国央行都表示出降息的意愿,前期被压制的有色金属有望迎来改善,后续需持续关注G20动向,操作建议锌、镍观望

  锌:价格偏弱

  ①美国6月费城联储制造业指数大幅低于预期和前值,美联储降息预期增强,美元指数大幅下行;

  ②英国央行决策层支持维稳利率,受全球经济经济增长风险驱动以及市场预计无协定脱欧可能性增加影响;

  ③中国银行家宏观经济热度指数上升,企业家宏观经济热度指数高于上季,未来小微企业金融支持政策持续发力;

  ④从基本面看,国内现货升水缩窄,短期锌价疲弱

  铜:技术压力 铜价反弹受限

  ①美国6月费城联储制造业指数大幅低于预期和前值,美联储降息预期增强,美元指数大幅下行;

  ②英国央行决策层支持维稳利率,受全球经济经济增长风险驱动以及市场预计无协定脱欧可能性增加影响;

  ③中国银行家宏观经济热度指数上升,企业家宏观经济热度指数高于上季,未来小微企业金融支持政策持续发力;

  ④从现货情况看,国内现货升水持稳,库存减少;LME现货贴水缩窄,库存减少,美元大幅回落,短期支撑铜价,但上方技术压力较重,判断沪铜1908回升受限,支撑46500元/吨,阻力47500元/吨

  本文由中金在线期货频道综合整理。如需转载,请注明出处。投资策略、技术面分析仅供参考。返回期货首页,查看更多>>

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