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大家都看漏眼了?油市中这个百亿致富机会不容错过

2019-06-13 20:21:18 来源:金十数据 作者:佚名

  尽管加拿大是全球石油储量第三大国,但由于管道基础设施不完备,加拿大目前原油产能远超其管道运力,产油商无法将丰富的石油运向市场。随着油价大幅下跌,加拿大石油生产商的利润蒙受重大损失,加国石油产业深陷发展的瓶颈期。

  为了解决运力不足的问题,油气资源丰富的加拿大艾伯塔省政府一直在限制该省持续增长的石油产量——在6月和7月,该省计划每日只生产371万桶。虽然短期来说,减产来适应管道运力是切实可行的,但是这并不是一个可持续发展战略。只有增加大量的新管道基础设施,才能真正解决加拿大的原油运输问题。

  事实上,根据能源行业信息公司Genscape的数据,即使减产,加拿大4月份的原油库存也创下历史新高,达到3710万桶。一位驻卡尔加里的交易员说,3700万桶已经非常大的库存,任何等规模库存油量的人都在赚钱。

  然而,根据弗雷泽研究所(Fraser Institute)的计算,去年加拿大石油生产商损失了高达206.2亿美元的利润,约占该国2018年国内生产总值的1%。Genscape通过监测加拿大西部大约6200万桶的石油储量发现,由于管道作业和不同质原油需要分开运输,这部分储量最多只使用了67%,运力不足让产油商损失惨重。

  加拿大管道基础设施的严重短缺不仅让管道全力运输,还使该国的原油存储设施容量接近饱和。业内人士指出,虽然管道运力问题短时内不能解决,但是交易员却仍可以通过加拿大的原油库存牟利。分析师Nia Williams和Devika Krishna Kumar表示:

  “加拿大原油市场的动荡为长期租赁艾伯塔省储油罐的公司提供了独特的投资机会。交易员的黄金机遇在于错峰卖油,在于如何将原油从油田运往市场。”

  分析师解释道,在某些管道,运输原油的需求量十分大,供过于求的市场使得管道运营商限制每个托运人的运输量。对于能够乘势而入的交易员来说,错峰存油是一种有利可图的做法。路透社分析师指出:“那些有渠道拿到空置储油罐的交易员可以抢购便宜的石油,然后将油存放一个月,在下一个贸易周期开始时出售,那时油价通常会走强。”

  目前,Gibson Energy I、Enbridge和TC Energy等坐拥加拿大西部大部分原油仓储库的公司,已经从租赁仓储库的高需求中获益。Gibson能源首席执行官Steve Spaulding无奈地说:

  “我们总是收到短期存储的请求,但我们没有空油罐来满足客户的需求。”

  这个拥挤的交易的利润到底有多丰厚?加拿大石油业的交易员和英国石油等巨头一直对仓储所获得的利润守口如瓶,而且高度可变的仓储数据并无公开,因此无人得知个中交易规模。

  虽然没有确切的数据,但可以确定的是,目前存储租赁在加拿大已经出现溢价情况。知情人士透露,加拿大四年期储油设备租赁的费用大约在每桶1.50美元/月,而在墨西哥湾,费用仅仅为每桶0.3-0.4美元/月——两者存在150%的价差。另一位消息人士表示,虽然加拿大的仓储费用很贵,但如果能在错峰卖油后把这些成本都收回来,那是非常值得的。

  加拿大管道运输设施进行大改造不能一步登天,加国供过于求的情况也非一时可以改变。仓储贸易的利润会随之越来越丰厚,这是个不容错失的油市商机。返回期货首页,查看更多>>

中金在线期货声明:中金在线期货转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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