期货：铁矿石1909周三承压下探震荡，收719.5(跌1)，总增仓1千余手，成交量续降。前二十名资金流向：多头分散减仓、集中度微调，空头部分分散增仓、集中度微增。近期原油接连大跌，宏观预期悲观炒作加重，系统性风险增大、避险情绪高涨，工业品承压大跌；铁矿石空头借势压盘，700关口附近资金支撑增强。短期或有反抽承压大震荡，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中减仓洗盘。
现货：港口PB粉(湿吨)主流持稳：曹妃甸755，青岛港755，日照港755。普氏62%铁矿石指数$99.9(预计维稳)。唐山部分钢坯出厂3550(涨10)，成交尚可。当前内矿挺价、局地环保限产预期增大。港口铁矿石库存续降，疏港总量稳定；钢厂高炉开工率、日均铁水产量维持高位，而钢厂进口烧结粉等日耗持续高位但库存减少。当前外矿发货及到港量回升，但仍未达到正常到港水平，港口库存大降。后期外矿发货量、钢厂需求及建材库存情况将制约矿石供需预期，相互影响将加大。
简要策略：铁矿石1909或有反抽承压大震荡，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中减仓洗盘。波段操作：持多15%资金仓位，跌破715平仓，若回踩700关口区附近企稳可试多，若反抽730附近承压可平多考虑试空。短线：持多15%资金仓位，跌破717平仓，若回踩700-710区企稳可试多，若反抽725-735区承压可平多试空。短线关键位：710、725。
策略分析：目前政府加强宏观调控、货币财政双提效，稳地产增基建保经济；巴西外矿发运量大减，局地限产压制内矿产量；钢厂产量持续新高、需求高位，供需紧张形势凸显，现货市场保持相对强势。高需求下供给减少、紧张预期增加，6月或维持支撑性强势大波动，三季度或延续涨势。中长线操作侧重以回踩重要支撑区企稳后做多为主，而连续超涨承压变弱后可阶段性短期做空对冲多单风险，注意关键区多空资金预期及主动性择机行动。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。
提示：山东印发《钢铁工业大气污染物排放标准》。鲍威尔暗示降息可能：将采取适当措施维持经济扩张。陕西冶金焦：区域环保检查形势严峻，焦企整体限产40-50%。《山西省焦化产业高质量绿色发展三年行动计划》印发。中央财经委员会：强化宏观政策逆周期调节，财政政策要加力提效，货币政策要松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调。
联系方式：钢铁产业部王永良
建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。
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