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金山论期:夜盘及4月12日期货操作策略

2019-04-11 17:15:01 来源:中金在线特约 作者:金山论期 专栏

  有色金属 

  【沪铜】持续回落 日内短线操作 

  五矿资源:公司旗下位于秘鲁的LasBambas铜矿料恢复正常开采、生产和运输作业,此前一社区同意结束对该铜矿进行的长达两个月的封锁行动。智利国家铜业公司2018 年铜产量为167.8万吨。日本第三大铜冶炼商三菱公司4-9月计划生产精炼铜179,742吨,较上年同期减少1.4%。日本第二大铜冶炼商住友商事2019/20财年计划生产精炼铜 42 万吨,同比减少7.7%。该公司发言人称,产量减少的原因是计划在10月末对旗下一炼厂进行为期35天的检修。沪铜1906今日期价早盘呈现偏弱震荡回落走势,午后顺势下探后横盘整,收跌0.79%,短期震荡调整,日内短线操作为宜,下方关注49000一线支撑。 

  【沪铝】日内短线操作为宜 

  美联储会议纪预计今年利率保持稳定,暗示将为经济改善留有加息空间;美欧贸易摩擦升温;国内静待3月社融数据,机构预测进一步回升。海德鲁巴西氧化铝厂复产听证会本周五继续进行;国内氧化铝价格企稳迹象增多,氧化铝基本面见底预期加快。沪铝1906今日期价全天波动不大,维持窄幅震荡整理态势,操作上,日内短线操作为宜。

  股指期货 

  【沪深300股指IF】调整仓位 规避风险  

  外盘表现平稳,国内消息面平静,目前主要关注3月宏观经济数据能否进一步验证经济是否企稳。央行将以深化金融供给侧结构性改革为主线,着眼现代金融体系效率性、稳定性、普惠性、开放性四大核心要素,并不断健全工作机制,加强上下联动,积极调动全系统资源。管理层表示:上海自贸区要高度配合长三角区域内其他自贸区,在引领长三角高质量发展方面要发挥更大作用,有媒体报道称,长三角区域内新设的自贸区极有可能落地江苏省。IF1904今日期价开盘上行遇阻随后开启极为流畅的下跌行情,午后反弹乏力持续走弱,收跌近2%,操作上,调整仓位,规避风险,下方关注20日短线支撑。 

  【上证50股指IH】弱势特征明显 反弹轻仓试空 IH1904今日期价开盘略微上冲遇阻一路杀跌,午后虽迎来小幅反弹,但上行空间较为有限,弱势特征明显。操作上,反弹轻仓试空。 

  黑金品种   

  【螺纹】短期向上驱动仍强 多单减仓继续持有 

  库存去化、建材成交良好,显示需求韧性仍存;安全生产、环保力度加强对供给预期形成扰动;叠加短期内宏观预期持续发酵助力,多重短期利好推动钢价震荡上扬。但我们预期4月整体需求仍将逐步回落,产量将进一步上升,供需错配下库存去化将放缓,钢价高震荡位为主。螺纹钢社会库存连续五周出现下滑,本周降幅有所扩大,终端需求进一步释放。螺纹1910今日期价开盘冲高小幅回落后震荡盘整,午后多头加大进攻力度,持续发力连创新高,尾盘涨势加速,收涨1.44%,近期屡创新高,表现出较强的多头走势,短期向上驱动仍强,操作上,多单减仓继续持有。 

  【铁矿石】震荡偏强 多单注意减仓 

  现货价格大幅上涨,同时成交量大幅放大。新一轮飓风对澳洲发货港影响不大,澳洲发货量开始回升。但钢材需求仍在高位,市场情绪对远月终端需求有所修复。同时4月铁矿需求仍受到钢厂集中复产提振,短期延续强势。铁矿石1905今日期价开盘微幅上涨后震荡回落,临近午后出现小幅度跳水,午后止跌,一路震荡上涨,尾盘上翘,收涨逾1%,虽出现回调,但整体上攻态势不变,操作上,多单减仓继续持有,上方关注685附近压力位。 

  【焦煤】建议投资者暂时观望 

  山西部分地区由于前期需求降低导致煤矿精煤库存增加,价格小幅下调,但精煤下行空间有限;介休地区煤矿已经开始复产准备工作,预计近日陆续开工;沁源地区前期因火灾受影响的煤矿开始相继复产,个别矿井将着重检查,复产时间待定。煤矿陆续复产,焦煤供给偏紧态势有所缓解。焦企需求相对稳定,库存中等,多按需采购。河北采暖季环保限产即将结束,钢厂复产在即,煤焦等原料需求即将启动,从而对价格形成支撑,期价借此反弹的可能性较大。但从近期当地出台的一些政策文件来看,环保限产并未完全退出,钢厂的复产程度恐弱于预期,因此对煤焦等原料的提振作用尚不明确,仍需观察。焦煤1905今日期价开盘保持窄幅震荡整理,临近午收五分钟突然直线跳水,午后延续弱势下探至1297.5止跌震荡回升,操作上,建议投资者暂时观望。 

  能源化工 

  【原油】短期将在振荡中等待方向的选择 

  OPEC公布石油市场报告,OPEC在3月份减产53.4至3002.2万桶/日,其中沙特及委内瑞拉产量降幅较大,OPEC减产执行率飙升至155%,减产使得全球市场供应变得更加紧张。另一方面,库存端并不乐观,美国商业原油库存连续3周上升,出现逆季节性增加,对WTI构成压力。原油1905今日期价早盘上行遇阻震荡回落,午后延续弱势下探,小幅反弹后尾盘再度小幅跳水,多头力量有所弱化,而空头力量并未明显增强,短期将在振荡中等待方向的选择,操作上,暂时观望。 

  【橡胶】多单持有 回调关注加仓机会 

  2019年1月,由于泰国南部受热带风暴影响,泰国天然橡胶产量同比下降28%,致使1月全球天然橡胶产量同比下降10.1%至108万吨。4月国内将陆续割胶,胶农割胶积极性取决于胶水的价格,一般来说,海南产区胶水价格在11元/公斤开割率低,云南产区胶水收购价低于7元/公斤,会大面积出现弃割,目前国内胶水价格高于这两个临界线,说明胶农依然会持续割胶。全球经济增速放缓预期升温,沪胶中长期基本面维持弱势格局,国内高位库存背景下,沪胶持续拉涨难度较大,但是目前处于库存下降周期,供应青黄不接。橡胶1909今日期价开盘跳空上涨,触及60日线震荡回落,临近午收直线跳水又迅速收回,午后小幅下行后横盘整理,微幅收涨,操作上,多单减仓持有,回调关注加仓机会,上方关注12200附近压力位。 

  【PTA】探底回升 多单继续持有 

  原油市场短期承压,带动化工板块整体受到影响。PTA当前供应端利好较为确定,如果恒力装置按时检修,将会进一步提振市场。需求端来看,聚酯开工率维持高位,但产销难以持续向好,聚酯产品库存仍在中等偏高水平。PTA1905今日期价开盘上行无果震荡回落,盘中多次小幅度跳水,午后止跌震荡回升收复日内跌势,操作上,多单减仓继教持有。 

  农产品  

  【白糖】良性调整 多单减仓持有 

  巴西市场已经进入新榨季,但压榨进度偏慢对市场带来提振,Unica布的3月下半月生产报告显示,巴西中南部地区甘蔗压榨量较去年同期低9.6%。国内基本面现货共振上涨 50元/吨左右,广西报价达5250一线,成交出现明显放量,短期维持偏强态势。从整体供需面看,当前压榨进入尾声是全年供应最为充足的阶段,套保力量较强,需求相对淡季情况下不支持强势上涨的持续性。资金面大幅出现增持资金,主要表现券商系资金积极进场表现,糖业股票连日强势出现涨停增加了市场资金进场做多的氛围及农产品板块整体走强的氛围共振。白糖1909今日期价早盘大幅走高后维持高位震荡整理,午后出现一波急挫走势,基本抹去日内全部涨幅,今日出现回调,但整体上攻态势不变,短暂的调整只是对之前一个交易日大涨行情的良性调整,有利于后市的进一步拉升,操作上,多单减仓持有,关注加仓机会。 

  【棉花】日线短期看多明显 多单继续持有 

  10号仓单增加98张,当前仓单加预报合计88.688万吨,目前仓库新花约合年度总产量14%;价格维持,北疆棉花销售快于南疆;棉纱方面,规则修订未能对持仓有提振;考虑绝对价格,中长期棉纱与涤纶比价预期将走高,而棉花和TA比价短期走高后预计将由于TA在二季度走强而短期转弱,逻辑在于TA三季度年可能出现阶段性缺口。棉花1909今日期价早盘冲高回落,午后震荡回升,尾盘小幅收涨,技术上日线短期看多明显,操作上,多单继续持有。 

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参,不构成操作建议】 返回期货首页,查看更多>>

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