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绅士谈期货2019年4月4日【部分商品期货盘中交易提示】

2019-04-04 09:48:09 来源:中金在线特约 作者:绅士谈期货

  宏观经济:

  1、3月,财新服务业PMI54.4,环比大幅上升3.3个百分点,创2018年2月以来新高。财新中国综合PMI回

  升2.2个百分点至52.9,为2018年7月以来最高。财新智库莫尼塔表示,3月中国经济景气度出现了明显修

  复,尤其体现为需求好转、制造业就业显著改善,但企业家信心仍偏谨慎,物价上涨动能不足,中国经

  济是否实质企稳仍有待观察。

  2、财经早餐:4月3日,新增受理7家公司的科创板IPO申请,包括:上海美迪西生物医药股份有限公司(

  拟募集资金3.47亿元)、南京微创医学科技股份有限公司(8.94亿元)、恒安嘉新(北京)科技股份公

  司(8亿元)、乐鑫信息科技(上海)股份有限公司(10.11亿元)、北京龙软科技股份有限公司(2.55

  亿元)、成都苑东生物制药股份有限公司(11.13亿元)、广东紫晶信息存储技术股份有限公司(12.10

  亿元)。受理企业总数增至44家,其中来自上海的企业最多,有10家。

  3、国务院常务会议:确定今年降低政府性收费和经营服务性收费的措施,进一步为企业和群众减负;决

  定下调对进境物品征收的行邮税税率,促进扩大进口和消费;配合《外商投资法》实施、适应优化营商

  环境需要,通过一批法律修正案草案;听取药品集中采购、短缺药供应及医疗救助工作汇报,要求更多

  让群众在用药就医上受益。

  4、经济参考报:目前已有工行、中行等7家银行宣布拟发行永续债,发行规模合计不超过4000亿元。目

  前已披露的资本补充计划中,永续债取代二级资本债成为银行“新宠”。统计显示,2019年以来银行完

  成“补血”达3700亿,已接近2018年全年一半,若加入银行拟发行额度,资本补充规模已超去年全年。

  5、央行:周三不开展逆回购操作。当日实现零投放零回笼。

  6、隔夜shibor报1.6630%,下跌29.30个基点。7天shibor报2.3570%,下跌9.60个基点。3个月shibor报

  2.7670%,下跌1.90个基点。

  贵金属:

  美国3月“小非农”ADP数据意外下滑,且3月ISM非制造业PMI同样表现不佳,或不利非农,这令美元指数

  持续下挫。现货黄金震荡重回1290附近,近期走势困陷于窄幅区间,静待破局动能。

  1、美国3月ADP就业人口增加12.9万,创下2017年9月以来最低,且几乎所有部门就业人数都出现下降。

  此外,生产性工作岗位2016年12月以来首次减少。在全球经济增长放缓、贸易战久拖不决、减税效应逐

  渐减弱以及待业人数减少的背景下,新增就业人数的下降说明劳动力市场正在缓和。该数据可能给月度

  非农就业报告带来一些悲观情绪,但经济学家预计数据将显示非农就业将反弹,回归最近趋势水平。。

  2、美国3月ISM非制造业指数降至2017年8月份以来新低,商业活动分项指数降至57.4、创2017年7月份以

  来新低。尽管经济数据表现不佳,但是美元的跌势却没有明显扩大,这背后可能在于比较优势,也就是

  相对去其他经济体的数据,美国相对较强,且全球还面临脱欧等不确定性干扰。

  3、在英国首相梅的脱欧协议被议会三次投票否决后,英国正紧张寻找可行方案,以期避免4月12日无协

  议“硬脱欧”。英镑兑美元周三高位窄幅震荡,与“有协议脱欧”相关的进展都被视为“好消息”推动

  英镑走高。

  4、两名消息人士称,去年年底有一小段时间,美国总统特朗普考虑提名前美联储理事、小布什政府的顾

  问Kevin Warsh,替换美联储主席鲍威尔。

  5、全球最大黄金ETF–SPDR持仓减少3.81吨,当前持仓为764.29吨。

  6、今日关注:欧洲央行公布3月货币政策会议纪要级美国经济数据;

  7、技术上,关注金价在1290上方的持稳情况,下一步看向1300-1326附近;若此关口不能守住,下方看

  向1280-1260附近,建议观望为主。仅供参考。

  



  原油:

  截至4月3日收盘,WTI原油5月期货结算价报62.46美元/桶,跌0.12美元,跌幅0.19%。布伦特6月原油期

  货结算价报69.31美元/桶,跌0.06美元,跌幅0.09%。SC主力1905合约涨4.8报471.3元/桶(≈70.14美元

  /桶),夜盘收跌1.9报469.4元/桶(≈69.86美元/桶)。

  周三原油小幅收跌,主要受到昨晚EIA库存报告影响。昨日早间API报告发布之后,原油走势整体承压,

  并且波动重心逐步下移。由于上周美国原油净进口量大幅攀升,产量创新高,而炼厂开工负荷环比上周

  继续降低,导致上周美国原油库存大增逾720万桶。库存报告公布后,加剧内外盘油价波动,并触及日内

  低点。不过,得益于当前原油市场整体看多氛围笼罩,原油跌幅仍然有限。而且,美国原油库存大增以

  及炼厂开工负荷反季节降低,很大程度上因为休斯顿输油通道关闭、炼厂装置意外关停等事件对数据造

  成扭曲,投资者并未过分担忧美国库存的增加是需求出了问题,毕竟美国成品油库存继续超预期下滑。

  此外,短线原油多头情绪大幅拉升油价后,利好消息跟进不足,并且时间临近周末时段,仍需留意原油

  短线回调的风险。不过,OPEC+继续收缩原油产量,伊朗原油产出有望继续收紧

  期经济指标表现相对较好,同样会缓解市场对于需求的担忧。总之,原油市场仍在延续向好势头,短期

  油价波动依然在配合中期走势。布伦特陈兵70美元关口,短线上行遇阻,一旦突破站稳,投机情绪有望

  再度发力,原油上方空间依然可观。仅供参考。

  


  沥青:

  沥青期货主力合约bu1906收于3508元/吨,涨0元/吨,涨幅0%。国内沥青现货市场价格暂稳,受库存偏低

  及部分厂家检修影响,山东周边厂家价格持稳,下游施工逐步开启,近期出货暂可。当前全国各地区施

  工已逐步开启,需求逐步恢复,炼厂普遍库存不高,加之部分装置检修,支撑现货价格。当前华东、华

  南地区下游持续按需接货,厂家库存偏低,江浙一带已复工,部分新建项目已开始动工,贸易库存下降

  。中长线来看,当前全国各地道路施工已逐步启动,需求陆续恢复,当前低库存及高油价支撑沥青现货

  上涨。隔夜沥青期货震荡为主。操作上建议观望,仅供参考。

  


  天胶:

  晚盘沪胶受资金情绪带动,跳空高开,主力1909最高触及11900点。但随即展开震荡整理,回补跳空缺口

  。现货市场成交活跃,买盘较多,套利盘多以调仓换货为主,从而使得近两日有小幅去库存,短期现货

  流动性提高,套利盘空头头寸平仓和调整,是支撑盘面偏强震荡的主要原因。但是基本面缺乏实质性改

  善的背景,泰国1月产量较低及后续的开割形成供应缺口的对冲,国内高库存受套利盘调仓换货的调整,

  难以有效去库存。下游需求继续表现平平,工厂随用随采的节奏。短期看沪胶在前期探底后,形成震荡

  整理的局面,也较容易受到短期宏观情绪的影响,因此节前要保持谨慎,多看少动,重点关注基差波动

  。仅供参考。

  


  PP:

  PP开工率维持高位,但是后期多套装置有检修计划,PP开工率有望下降;石化去库存稳步进行,周初在

  93万吨,周三降至87万吨;石化出厂价格陆续调涨,现货跟涨,目前现货小幅升水近月期货,随着交割

  月份临近,对期价支撑逐渐增强;油价继续高位运行,PP利润水平偏低,成本支撑较强;下游需求逐渐

  回暖,近期部分地区成交火爆,贸易商套保盘明显增多。操作建议,目前PP基本面向好,短期或维持相

  对强势,但后期需求逐渐进入淡季,且二季度部分装置投产,PP继续上行空间有限,前期多单暂时止盈

  离场观望。

  


  玉米、淀粉:

  当前期价突破底部震荡区间开始回升,随着利多因素发酵,期价或将进一步上涨。基本面来看,短期余

  粮迅速下滑,粮源多在贸易商手中,玉米市场阶段性供应有限,预计4-5月份市场或存在供应紧张;当前

  市场对今年临储拍卖普遍预期较好,后期对9月合约有底部支撑;5-6月份对种植面积及天气炒作将给远

  月带来提振。但是周二晚间外媒称,美国和中国的贸易谈判90%的内容已经完成,若本周协议达成,则短

  期期价上方空间有限,当然若本周没达成协议,则谈判可能会延迟到6月底,盘面受现货市场影响依旧明

  显,因此目前轻仓持有多单过节。节日期间关注猪瘟。 

  淀粉方面,仍未脱离成本定价,与玉米价格同涨、跌,但是介于淀粉处于需求淡季,在高开机率的背景

  下,自身供给压力较大,尤其5月合约,很难出现趋势上涨。仅供参考。

  棉花:

  近期美棉意向种植面积低于预期,美棉18/19以及19/20年度棉花出口签约数量有明显增加,东南亚国家

  采购美棉数量明显增加。

  棉采购预期,ICE期棉短时间内走势偏强。国内方面,节后‘金三银四’需求小旺季,纺织厂开机情况较

  好,棉花补库需求支撑,短期内郑棉无较大利多、利空信息驱动,谨防抛储信息发布。目前北半球国家

  已陆续开始播种棉花,美国种植期内频繁出现不利极端天气,中国谷雨前后将开始棉花播种,应重点关

  注后期主产国播种、生长期天气情情况谨防天气炒作。仅供参考

  


  苹果:

  1.产区剩余果农货源零星,且次果率较高,导致除山东沂源产区外,西部及山东烟台产区客商采购开始

  向客商存货转移,客商货源交易成为主流。2.山东产区:栖霞产区仍以客商发自有货源为主,调货商拿

  货开始向客商货源转移,果农货质量差,客商拿货意愿不高。3.陕西产区:洛川产区库存货源以客商以

  及当地企业存货为主,企业货源多通过电商及自由渠道销售,客商货源大部自提发往市场,少部分由调

  货客商采购,成交价格暂时稳定。4.昨日白水盛隆减少10张折算仓单,当前苹果共有折算仓单487张,有

  效预报0张。5.当前AP905合约持仓剩余9.8万手,偏多,距离进入交割月还有18个交易日。小结:昨日苹

  果期货主力合约尾盘突破11700点,减仓不多。当前现货价格稳定,走货量有所下滑。AP905合约持仓偏

  多,减仓偏慢,净多头开始撤退,当前位置多单需要适当止盈。远月合约尾盘跳水,当前远月价格具备

  投资价值。仅供参考。

  
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