宏观经济：
1、3月，财新中国制造业PMI 50.8，环比回升0.9个百分点，四个月来首次处于扩张区间。财新智库莫尼
塔表示，受益于融资环境的放松、民企纾困政策的发力，3月制造业景气度得
到修复，且就业情况也得到了大幅改善。
2、网信上海：根据上海市相关部门举报，交所科创板、“科创板
上市审核中心”假冒官方机构发布金融信息，扰乱金融信息传播秩序，上海市网信
办已协调有关部门依法予以关闭。
3、中国外汇交易中心：2019年以来，境外机构进入中国债券市场的速度大幅加快，贝莱德、领航等全球
最大的资管公司旗下产品大规模进入市场。一季度，境外机构投资者新开户联网数量近300家，同比翻两
番，是2018年全年开户数的70%。
4、人民日报：2017年4月1日，雄安新区设立。两年来，《河北雄安新区总体规划(2018—2035年)》等
顶层设计陆续出台。2019年是雄安新区大规模建设开启之年。新区规划的顶层设计已经完成，即将转入
大规模实质性开工建设阶段。
5、CBInsights：发布“2019年全球最佳风险投资机构合伙人TOP 100”排名，红杉资本全球执行合伙人
沈南鹏位列第一，来自老虎环球基金的LeeFixel和来自Benchmark的Bill Gurley排名第二、第三位。
6、央行：周一，央行连续九日暂停逆回购操作。3月，开展常备借贷便利操作共327.2亿元，期末余额为
327.2亿元。未开展中期借贷便利操作，期末余额为37265亿元。净增加抵押补充贷款共586亿元，期末余
额为35410亿元。
贵金属：
英美国较好的制造业数据抵消了疲软的零售业数据的支撑，黄金昨日收跌。另外，近期股市上涨，也抑
制了黄金的避险需求。
1、英国工党将支持举行公投，以避免无协议脱欧的动议，利多英镑，利空美元，利多黄金；
2、美国3月制造业PMI，前值54.2，预期54.5，今值55.3。高于预期，或利多美元，利空黄金；
3、高盛、大摩、小摩等投行纷纷下调美债收益率预期：高盛预计10年期美国国债收益率到年底将升至
2.8%，低于此前预期。摩根士丹利预计10年期国债收益率到2019年底为2.25%，低于此前预测的2.35%。
摩根大通现在预期10年期国债收益率到2019年底将为2.75%，同样低于此前预期；
4、英国议会下院1日举行第二轮“指示性投票”，就包括“关税同盟”“共同市场2.0”等在内的4种“
脱欧”方案的动议进行表决。投票结果显示，4种方案均未获得多数议员支持。
5、美国国会众议院一个委员会4月3日将投票预算上限议案；
6、全球最大黄金ETF–SPDR黄金信托持仓当前为772.80吨，较上周五(3月29日)下降1.46%，使黄金承
压；
7、今日关注：美国2月耐用品订单初值；美国石油协会(API)发布行业版原油库存周报；美国达拉斯联
储主席Kaplan(2020年票委)讲话等；
8、技术上，关注1286附近支撑，建议观望为主。仅供参考。
原油：
截至4月1日收盘，WTI原油5月期货结算价报61.59美元/桶，涨1.45美元，涨幅2.41%。布伦特5月原油期
货结算价报69.01美元/桶，涨1.43美元，涨幅2.12%。SC主力1905合约涨6.5报459.3元/桶(≈68.36美元
/桶)，夜盘收涨8.3报467.6元/桶(≈69.59美元/桶)。
隔夜原油市场短线利好消息迎来井喷，投机多头情绪被点燃，国际油价大涨逾2%。美原油站稳60美元关
口后继续冲高，升至200日均线；布伦特则强势击穿68.48美元压力位，向上逼近200日均线和70美元整数
关口；国内SC原油盘中刷新年内新高，同样向200日均线475附近靠拢。目前外盘原油已经完成突破，隔
夜大涨后，今日SC开盘有望实现跳开补涨。
昨日原油市场利多消息呈现一边倒局面。
1、中美制造业PMI指标好于市场预期，尤其是中国3月制造业PMI重回荣枯线上方，中美经济指标提振市
场心态。2、机构调查数据均显示，3月份欧佩克原油产量连续4个月下滑，并且预计3月份减产约
30万桶/天。而且在减产方面，伊朗石油部长表示，延长减产协议是很容易的。4、数据显示，截至3月26
日当周，美原油期货净多仓连续第6周增长，净多仓增至448619手，升至2018年10月中旬以来新高，投机
仓多空比为4:1，较上周继续提升。同期布伦特原油期货净多仓连续3周增长，并且过去16周当中，14周
出现增长。布伦特期货投机净多仓升至332062手，同样创下2018年10月中旬以来新高，投机仓多空比为
6.95:1，较上周继续提升。
除此之外，上周美国石油钻井数连续第6周下滑，并触及近一年低位。委内瑞拉电力供应问题仍然没有解
决，原油产出有望进一步减少。诸多利好消息集中释放，继续煽动原油市场看多氛围，推动隔夜油价稳
步走高。根据最新持仓来看，布伦特期货上方卖出挂单较前几日明显减少，相反买入挂单在69美元附近
开始陆续集结，多头势力逐步增强。随着隔夜油价的强势走高，前期入场的空单陆续进入浮亏状态。在
外盘原油双双实现突破后，新一轮涨势初步确立，当然能否守住涨势还需数日观察。但总的来看，前期
原油短线波动仍在配合中期上涨行情，我们继续看好中期涨势，布伦特一旦敲开70美元整数关口，投机
情绪将继续发力，油价上方将进入想象空间。仅供参考。
沥青:
沥青期货主力合约bu1906收于3456元/吨，涨24元/吨，跌幅0.7%。国内沥青现货市场价格暂稳，受库存
偏低及部分厂家检修影响，山东及周边厂家价格高位持稳，下游施工逐步开启，出货顺畅,厂家库存降低
。当前全国各地区施工开启，需求恢复，炼厂普遍库存不高，加之部分装置检修，支撑现货价格上涨。
当前华东、华南地区下游按需接货，厂家库存偏低，江浙一带下游复工，部分新建项目已开始动工。中
长线来看，当前全国各地道路施工已逐步启动，需求陆续恢复，当前低库存及高油价支撑沥青现货持续
走高。隔夜沥青期货震荡为主，贴水现货100元/吨。操作上建议观望，仅供参考。
天胶：
晚盘沪胶主力完成换月，新主力1909合约以窄幅震荡表现，没有继续上攻。橡胶目前自身的供应矛盾并
不尖锐，但高库存、低迷的需求仍然是压制反弹的重要原因，短期交割时间窗口的压制作用也存在，因
此基本面供需的压力始终是压制涨幅的关键因素。对于本轮反弹倾向于短期性资金宽松预期，因此反复
性较强而持续性较差。不过3月重卡销售数据的同环比增长有利于改善橡胶需求边际。沪胶或已底部震荡
巩固表现，短期多空交织，操作上以多看少动，前期空单可止盈，技术指标上继续观察震荡修复，观望
为宜。仅供参考。
焦炭：
现货方面，焦炭现货市场弱势运行，应对4月1日新税政策以及焦炭库存偏高影响，焦炭第三轮下跌已拉
开序幕，山西、陕西韩城、山东、河北唐山、邯郸等主产地部分焦炭价格调降50元/吨，至今主流市场价
格累计下调250元/吨。部分焦企已接受，目前山西、河北等焦炭主产地区部分焦企环保持续，但整体开
工仍较为平稳，焦炭供应相对稳定，多数焦企库存高位，为防止焦炭库存持续累积，部分焦企有小幅暗
降价格出货现象。
逻辑：后期核心变动在于需求端，目前焦炭供应维持高位，同时目前需求端虽有改善，但涨幅相对有限
，中长期基本面依旧以空头思路对待，同时焦煤价格也有一定的下行空间。
操作建议：目前焦炭高供应局面不改，预计中长期依旧是易跌难涨行情。关注近期钢厂复产对于焦炭的
正向刺激，短期期货有继续上冲可能，建议延续逢高加空思路。仅供参考。
菜油：
上周菜籽、菜油、菜粕GMO证书审批通过，且加方政府发言称或派出高级代表团到中国协商，解决与中方
的油菜籽纠纷，加拿大司法部文件曝光令市场预期孟晚舟有望获释，中加关系炒作情绪迅速降温，菜油
展开大幅回调修正。从目前跟踪的情况来看，受中加关系影响，4、5月份大部分船期取消，若中加关系
不能及时缓解，5月份进口菜籽紧张，6月或断档，目前国内菜油库存呈现三周连降，若无新的买船增加
，菜油供需将逐步由松转紧。在5月份孟晚舟听证会无定论之前，预计菜油维持宽幅震荡。密切关注中加
事态发展以及相关政策指引和菜籽、菜油商检以及能否顺利通关卸货。仅供参考。
棉花：
外盘方面，周五夜盘USDA发布种植意向数据，数据利多美棉大涨：预估2019/20年度美国棉花种植面积同
比少2.3%，远低于NCC预估4.6%。其中陆地棉种植面积减少最多的是西南棉区同比少5.8%，其次是东南棉
区少2.6%。因预估种植面积大幅下滑，美棉走势偏强，郑棉受外棉提振，走势偏强。2018年新棉加工已
完成，棉花供应压力逐渐增加，进入‘金三银四’小旺季，目前需求端正在逐步启动，近期工业库存下
滑，近期关注纺织企业补库情况并关注近期储备棉政策变动。
北半球棉花进入种植季天气情况不利于棉花生长，后期注意天气炒作，内外盘或迎来短暂情绪性恢复上
涨，谨防宏观风险。仅供参考。
苹果：
1.随着清明临近，产区客商陆续开始返乡准备清明节，产区多以冷库按客商计划自行装车发货为主。销
区市场上货量较大，走货速度比较一般，价格稳定。2.山东产区：栖霞产区整体走货顺畅，存货商按需
发货补充清明所需，调货商多挑拣一些合适货源采购，近几日调客商货稍有增多，整体价格暂时稳硬，
但未见明显上涨。3.陕西产区：随着清明临近，洛川产区客商多数均已经返程，冷库出货量也相对一般
，整体交易氛围相较前几日有所转淡，价格暂时稳定。4.昨日白水盛隆减少4张折算仓单，目前苹果共有
折算仓单497张，有效预报0张。5.当前AP905合约持仓剩余10.3万手，偏多，距离进入交割月还有20个交
易日。小结：昨日苹果期货主力合约在11600点附近横盘震荡，尾盘减仓不多。当前现货价格稳定，走货
速度稍有加快。AP905合约持仓偏多，减仓偏慢，预计会继续减仓上行。远月合约在7900点附近，临近苹
果开花期，需要重点关注产区天气状况。仅供参考。返回期货首页，查看更多>>
