【行情回顾】
文华商品指数减仓14.4万手，弱势回调下跌0.33%报165.31点，回吐了周一的大阳线。夜盘保持横盘走势，不过周二早盘小幅冲高之后开始回调，直至收盘指数依旧保持偏弱的运行态势。而日K线来看，也处于回调阶段，如果跌破上周五的低点，仍然有很大的回调空间。今日工业品下跌0.33%，农产品下跌0.34%，资金方面，商品整体流出7.04亿元至1040.85亿元，其中黑色流出9千万元，有色流出3.42亿元，饲料板块流出1.11亿元，贵金属流入7532万元。商品期货中涨幅前三的品种为：焦煤1901(JM1901)涨1.20%、聚氯乙烯1901(V1901)涨0.86%和al1812(AL1812)涨0.53%；跌幅前三：锰硅901(SM1901)跌1.37%、天然橡胶1901(RU1901)跌1.32%和菜籽粕901(RM1901)跌1.11%。
股债方面：，周二(10月23日)，沪深两市几近平开，开盘后券商股延续昨日火热状态，但以白酒为首的大消费板块却埋头走低；盘中尽管环保、壳资源板块反复活跃，无奈白酒股杀跌严重，中小板龙头大幅下挫，而昨日集体涨停的券商股也抛压严重；午后两市仍无起色，沪指和创业板指先后跌破整数点位，白酒等权重的大幅杀跌影响市场情绪，个股呈普跌态势。
截止收盘，上证综指收跌2.26%报2594.83点，深证成指跌2.24%报7574.99点，创业板指跌1.74%报1292.06点，上证50跌近3%，万得全A收跌2.12%。两市成交3575.79亿元，较昨日巨量明显缩量。
周二(10月23日)，国债期货午盘后持续拉升，10年期主力合约收涨0.22%，5年期主力合约收涨0.1%。10年国开债活跃券180210早间收益率上行2bp左右，随后持续下行。
公开市场连续三日进行逆回购操作投放资金，资金面宽裕，当日国开行招标四期金融债全场投标倍数均超过3。短期来看，市场情绪仍会跟随股市波动来回摇摆，不过考虑到基本面仍对债市利好，调整空间不大，总体格局还是偏强。
央行再度祭出支持民营企业债券融资新政，以进一步缓解紧信用压力，但信用债二级市场成交清淡，因政策仍待细化，后续需观望政策细节。
【原油专题】
截止下午15:00收盘，INE原油SC1812合约增仓266手，下跌2.9元或0.52%报554.1元/桶。原油目前处于回调阶段，期价在周一触及趋势线的压力位，尝试突破失败之后，再次回落。建议投资者关注下557附近的压力位，在没有突破这个压力之前还是保持回调观点。下方重要的支撑在540.5附近。从外盘不论是布伦特还是美原油的走势都要弱于INE原油，暂时不宜过早介入多单。今日指数沉淀资金15.11亿元(-431万)；成交33.9万手，持仓38948(+252)手。
中国国家统计局数据显示，9月中国的原油产量同比下降2.4%至1518万吨，而8月份中国原油产量的增幅实际上已经下降至0.2%；
摩根士丹利：伊朗原油产量可能在明年早些时候下跌至230万桶/日左右并稳定在这一水平；受美国制裁影响，伊朗能源出口可能会维持在100万桶/日左右。
IEA在月报中指出，IMF下调经济增长预期是下调原油需求预期的原因。除此之外，OPEC、俄罗斯以及其他主要产油国自5月以来已大幅增产，预计今年可能会增产140万桶/日。
【黑色板块】
对冲研投讯，受山东10月20日龙郓煤矿冲击地压事件影响，为防止此事故的再次发生以及煤矿安全的方面考虑，山东地区42处受冲击地压威胁严重的煤矿于10月22-23日陆续收到停产的通知，并且进行相关检查，制定相关防范措施，直到相关部门检查通过为止。经调研，受此影响的42家煤矿年设计生产能力在8981万吨，其中70-80%左右为炼焦煤，主要为气煤、1/3焦煤，如下表按照煤矿一年276个工作日计算，日均影响煤炭总量在32.6万吨，炼焦煤日均影响总量在26万吨左右。目前山东省内的焦化厂受影响很大，气煤、1/3焦煤采购受到很大影响。目前受此影响，山东部分煤矿气煤、1/3焦煤价格上涨40-60元/吨，预计后市还将有很大上涨空间，与此同时，炼焦煤市场的急速上行或将助推华东焦炭市场稳步上行。
对冲研投讯，据新华社，10月中旬，我国北方地区陆续进入集中供暖季，煤炭需求量逐渐攀升。由于当前阶段下游取暖用电需求未完全开启，主力电厂前期采购库存充足，煤炭市场供需趋于平衡。截至10月19日，鄂尔多斯混煤价格指数报收360点，环比持平。从本期坑口价格来看，6个规格品的价格“一涨五平”，除最高热值5500大卡规格品价格上涨2元/吨外，其余煤种价格较上周均未变动。
据美国统计局(US Census)发布的数据显示，2018年1-8月美国煤炭出口7050万吨，同比增长29.8%。其中，8月份煤炭出口910万吨，同比增长17.3%。预计今年煤炭出口可能再次超过1亿吨，按年化计算全年出口量将达1.057亿吨，创2012年以来新高。
螺纹(RB1901)：今日增仓1.4万手，收盘下跌12元或0.29%，报4142元/吨。螺纹周二延续小幅盘整的走势，期价在周一尝试冲击4200附近的整数关口遇阻之后，开始回落，但是日线级别来看螺纹依旧处于震荡偏强的走势，盘中建议投资者关注下4110、4050附近的两个支撑点位，在不跌破支撑的情况下继续采取低吸买入的策略为主，螺纹突破4200整数关口之后才具备大幅拉涨的行情。
热卷(HC1901)：今日增仓2.1万手，收盘下跌28元或0.72%，报3873元/吨。夜盘热卷也呈现盘整的走势，在日线形态上来看热卷的走势已经弱于螺纹，建议投资者关注下这个现象，当黑色板块走强的情况下，螺纹是很好的做多品种，而当黑色板块走弱的情况下，热卷则是很好的布局空单品种。既然强弱这么分明，那么投资者就按照市场规律去做好计划。热卷重要的平台压力位在3957附近，没有突破这个平台之前还会呈现弱势怎的行情。
铁矿(I1901)：今日增仓0.6万手，收盘下跌5元或0.95%，报519.5元/吨。铁矿石周二延续反弹态势，期价已经突破了518附近的重要平台压力位，且5、10均线对铁矿石都形成了支撑作用。建议投资者可以抓住回踩平台支撑的机会开始布局多单，止损放在515附近，铁矿石已经具备拉涨的条件，目前这个位置是最好的介入多单机会，止损小，而止赢目标看到550附近。
焦炭(J1901)：今日减仓1.5万手，收盘上涨19元或0.81%，报2378元/吨。焦炭目前处于突破失败回调阶段，暂时不建议投资者布局多单，2400附近有明显的压力，如果多头不主动增仓的情况下，期价延续弱势回调的可能性较大，建议投资者盘中轻仓背靠2400试空为主，收盘之前期价没有浮赢的情况下不隔夜，日内平仓。
焦煤(JM1901)：今日增仓2.6万手，收盘上涨27元或1.98%，报1389元/吨。焦煤周二回调结束开始继续上涨的行情，期价站上1362.5的支撑位，而伴随着很明显的增仓。目前来看焦煤与焦炭纤弱关系非常明显，煤强，炭弱。最终是焦煤走强带动焦炭反弹还是焦炭走弱带动焦煤回调是投资者要在盘中持续关注的。焦煤暂时还是采取1362之上低吸试多的策略为主。
郑煤(ZC1901)：今日减仓0.4万手，收盘上涨1元或0.16%，报642.0元/吨。郑煤周二出现了止跌行情，结束了连续3个交易日的下跌，同时期价也触及了趋势线的重要支撑636附近开始启稳。如果这个位置不再继续下行的话，那么郑煤短期可能结束回调行情，开始关注启稳之后开始布局多单的机会。止损放在6375.附近，建议投资者关注低吸买入的机会。
玻璃(FG1901)：今日减仓1.2万手，收盘下跌4元或0.30%，报1323元/吨。玻璃周二继续在底部震荡，期价暂时看出现了止跌的迹象，但是反弹的动能非常弱，仍然不建议投资者去抄底做多。关注下资金会不会有进场的迹象。关注下玻璃1340附近的阻力位能否突破成功，突破失败继续采取高抛的策略。
【农产品板块】
对冲研投讯，据张家港市棉花商会消息，截至10月21日张家港口岸进口棉总库存为30427吨，其中澳棉13955吨、印度棉5533吨、美棉5108吨、喀麦隆棉3047吨、乌兹别克斯坦棉1041吨、以色列棉572吨。
对冲研投讯，农业农村部23日发布通知称，湖南省益阳市和常德市排查出非洲猪瘟疫情。阳性样品来自益阳市桃江县和常德市桃源县2个养殖场。位于桃江县的养殖场存栏生猪546头、发病44头、死亡17头；位于桃源县的养殖场存栏生猪268头、发病208头、死亡31头。据悉，这是湖南首次发现非洲猪瘟疫情，目前我国发生非洲猪癌的省份已扩大到12个。
豆粕(M1901)：今日减仓4.6万手，收盘持平0元或0.00%，报3370元/吨。豆粕周二没有延续周一大幅下跌的走势，期价在3370附近开始反复，不过期价依旧延续减仓的迹象。在豆粕没有跌破这个趋势线的情况下，不建议投资者追空，有空单的投资者可以适当减仓，而没有持仓的投资者耐心等待期价下破3370之后继续下跌的做空机会。
菜粕(RM1901)：今日减仓1.1万手，收盘下跌6元或0.24%，报2505元/吨。菜粕也出现回补缺口之后的盘整行情，期价没有进一步的下行，而是在2508附近展开了盘整。接下来还是要看豆粕的动向，对菜粕有关键的指引作用。如果豆粕止跌反弹，那么菜粕继续下行的可能性也不大。反之豆粕继续回调的情况下，菜粕的跌幅可能要超过豆粕。
豆油(Y1901)：今日减仓1.2万手，收盘下跌32元或0.55%，报5752元/吨。豆油周二盘中跌破了重要的平台5780附近的支撑，开启了继续下跌寻底的行情，盘中建议客户参与了空单，目前持有状态，接下来关注下豆油5730附近的支撑作用，如果这个位置跌破那么豆油再次出现破位行情。如果支撑有效，空单逢低开始止赢离场。
棕榈油(P1901)：今日增仓0.1万手，收盘下跌8元或0.17%，报4766元/吨。棕榈油出现冲高回落的走势，受到豆油偏弱运行的影响，棕榈油反弹的节奏被破坏，期价处于区间中枢，这个位置不适合多空操作，耐心等待期价触及区间上下沿的高抛低吸机会。暂时这个位置盈亏比非常的不划算，暂时观望。
郑油(OI1901)：今日增仓0.3万手，收盘下跌55元或0.82%，报6645元/吨。郑油周二出现冲高回落的走势，主要是受到豆油下跌的影响，同时盘中触及趋势线的压力位6736突破失败出现回调，这个趋势线在周一也有提示到。尾盘期价快速下跌，跌破了6680以及60日均线的重要支撑，以及开启了下跌的走势，空单可以开始考虑进场，下跌目标看到6591附近。
苹果(AP1901)：今日减仓0.2万手，收盘下跌36元或0.33%，报10741元/吨。苹果周二延续弱势盘整的行情，日线上来看苹果依旧处于下跌趋势之中，多单暂时回避。建议投资者依旧采取反弹抛空的策略为主，止损放在11020附近，如果期价反弹至这个压力位突破失败在开始布局空单，而不建议投资者在反弹阶段就开始进场。节奏非常的重要，进场成本对持仓的信心有很大的影响。
白糖(SR1901)：今日减仓0.6万手，收盘下跌27元或0.52%，报5166元/吨。白糖周二果然没有站稳5197的平台支撑，资金减仓离场的情况下，期价开始展开回调行情，盘中跌破了趋势线的支撑，暂时多单要回避了。接下来关注下小时线5143附近的支撑作用，如果这个位置跌破的话建议投资者可以轻仓试空，止损放在5200附近，下跌目标5050附近。
棉花(CF1901)：今日增仓0.1万手，收盘上涨35元或0.23%，报15350元/吨。棉花周二出现止跌盘整行情，最近几个交易日成交量明显有萎缩，多空在这个位置都没有主动进场迹象。有空单的投资者可以考虑减仓，没有空单的投资者暂时先观望，等待一个更好的反弹压力位在布局空单。
【化工板块】
上海期货交易所10月22日沥青仓库/沥青厂库仓单日报：沥青交割仓库仓单数量总计6278张，较前一交易日仓单数量减少113，其中新越沥青减少沥青数量100张，中化弘润(仓库)减少沥青仓单数量13张。沥青交割厂库仓单数量总计1121张，较前一交易日仓单数量减少494张，其中京博石化减少仓单数量129张，中化弘润(厂库)减少仓单数量365张。
天然橡胶生产国协会(ANRPC)月报显示，2018年1-9月全球天然橡胶消费量同比增加6.6%至1065.3万吨，同期全球天胶产量同比增1.5%，达977.9万吨。据此计算，1-9月全球天胶供应缺口为87.4万吨。
对冲研投讯，10月23日国内甲醇装置检修：咸阳化学，计划10月25日停车，检修7天；陕西长青能源，计划11月5日开始检修10天。
沥青(BU1812)：今日减仓0.8万手，收盘下跌36元或0.98%，报3624元/吨。沥青周二再次回到弱势下行的走势，日线来看反弹乏力，已经开始走出弱势回调的形态。建议客户上周开始布局空单，目前持有状态。没有持仓投资者关注下3680附近的阻力位布局空单，突破阻力位严格止损。投资者可能认为沥青下跌并不流畅，但是做交易就是这样，坚持到最后才能有所收获，一定要有耐心，不要轻言放弃。
甲醇(MA1901)：今日减仓6.4万手，收盘下跌4元或0.12%，报3327元/吨。甲醇周二延续弱势下跌的走势，期价跌破了3369的平台支撑，已经有拐点的信号出现。周五夜盘建议客户布局空单，目前持有状态，接下来关注下3328附近的趋势线支撑，一旦下破甲醇还是具备继续下跌的走势。而且回调的空间比较大，建议投资者可以重点关注下。收盘跌破了这个趋势线，接下来看空头会不会有所行动。
PP(PP1901)：今日减仓1.4万手，收盘上涨1元或0.01%，报10030元/吨。PP周二延续减仓下行，10月8日PP开始反弹之后目前期价已经回到之前的位置。建议投资者关注下9987附近的平台支撑，如果支撑有效，那么是个很好的再次布局多单的机会。如果PP继续弱势下行的话，那么还要有一波下跌行情，多单则要回避了。
PTA(TA1901)：今日减仓10.2万手，收盘上涨16元或0.23%，报6960元/吨。TA周二延续弱势下跌的走势，虽然日内波动较大，但是自从期价跌破了7084的重要平台支撑之后就开始了新一轮的下跌行情，有关注云数据日评的投资者应该会捕捉到这个投资机会。投资者有空单仍然可以继续持仓，期价没有见底迹象，顺势持仓，不要贸然抄底。
【有色板块】
10月23日东营金茂铝业12万吨/年三氯甲烷装置开工正常，现报价3050元/吨。
文华财经报道，金川公司10月23日将金川镍出厂价由110200元/吨下调至109800元/吨，跌幅达400元。
10月23日研客有色上海现货报价】对冲研投讯，今日铜现货对Cu1811合约报升贴水(元/吨)：好铜(+10，+30)，平水铜(-20，0)，湿法铜(-100，-80)。
锌现货对Zn1811合约报升贴水(元/吨)：进口锌(+30，+40)；国产报价(+200，+210);广东锌对Zn1812合约报升贴水(元/吨)(+430，+440)。
铝现货对Al1811合约报升贴水(元/吨)：(-70，-60)。
镍对无锡盘1811报升贴水(元/吨)：俄镍(+250，+350)， 金川镍(+6000，+6100)。以上价格仅供参考，实盘价格、数量另议。
沪镍(NI1901)：今日增仓1.6万手，收盘下跌1500元或1.44%，报102720元/吨。沪镍周二行情再次出现了反转，期价触及压力位附近没有突破成功，还没有触及到104900附近的压力位就再次出现下跌走势，接下来关注下102530附近的支撑，如果这个位置继续下破的话，那么期价有可能继续奔着101010的低点下行。这也符合云数据的预测，中线依旧不看好沪镍的反弹行情。
沪铝(AL1812)：今日减仓8.4万手，收盘上涨25元或0.18%，报14200元/吨。沪铝周二小幅反弹，但是目前日线级别依旧处于明显的空头趋势，建议投资者背靠平台阻力位继续布局空单，一波趋势一旦形成不会轻易改变，沪铝暂时没有见底迹象，建议顺势持有空单，但是不建议追空，要在平台附近试空最佳，止损放在14190附近。
【风险揭示】
分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429
1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
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4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。
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