[期债主要观点]
昨日，期债尾盘大幅拉升，连续三天录得上涨，10年期国债期货主力合约T1903涨0.148%，报收98.040，重回98元，5年期国债期货主力合约上行0.095%至99.835。日内国债现券收益率一致下行，10年期国债收益率微跌0.95bp，5年期国债收益率下行1.96bp，2年期国债收益率下行2.41bp。
资金面方面，昨日央行重启公开市场操作，进行500亿元14天逆回购操作，且当日无逆回购到期，净投放500亿元，中标利率与往期持平，这是央行逆回购连续暂停的第七天首次重启逆回购，春节前已无流动性工具到期，从短端利率的角度来看，当前资金面压力不大，流动性水平维持合理充裕，顺利跨节应无大碍。同日，央行公告称将于春节后2月13日通过香港金管局招标发行二期共200亿元中央银行票据，目的在于丰富香港高信用等级人民币金融产品，完善香港人民币收益率曲线，与此同时，离岸人民币兑美元汇率继续下跌，创近期新低，30日晚间最低点至6.7272。市场对于人民币抱乐观情绪，贬值预期大减。
外围市场，今晨美联储1月议息会议结果出炉，结果意料之中，且措辞上更为鸽派，为国内收益率下行和更宽松的货币政策创造了更大空间。
综上所述，节前资金面无虞，市场交投清淡，地方债回归市场定价后认购倍数有所下降，权益市场相继爆出业绩地雷，避险情绪有所提升，在其他影响因素无太大变化的情况下，维持期债持续震荡走势的判断，风险偏好高者空单可继续持有。
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