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国信期货:11月2日期市晨会纪要——美豆飙升连粕跌停

2018-11-02 10:17:16 来源:国信期货 作者:佚名

  国债:基础稳定 国债多单减仓

  近期中国各个层级的主要领导对股市均发表了看法,尤其证监会层面出台的措施更加激励。莹税也有望“调整”,整体上政府希望风险偏好回暖。在这种基本因素可能稳定背景下,国债或回调。操作建议:多单减仓

  贵金属:美元暴跌 金银大涨

  周四COMEX金银出现报复性反弹:纽约金主力12月合约上涨23.6美元或1.96%至1238.6美元,纽约银主力12月合约上涨0.495美元或3.5%至14.777美元。沪市金银夜盘跳空高开:AU1812暂时收于276.05,AG1812暂时收于3566。周四美元指数自97高位大幅回落至96附近,金银趁机强劲反弹。10月美国ISM制造业指数为57.7,继9月之后再度低于市场预期值,创下半年新低,该数据利空美元但提振金银。此外,周四英国央行宣布维持现有利率不变,但仍表示未来会加息,其鹰派倾向令英镑兑美元暴涨,进而利多金银。操作建议:适量做多。

  黑色:关注港口库存 铁矿低位观望

  周四夜盘,螺纹1901合约低位震荡,报4064元/吨,跌35,跌幅0.85%。全国主流建材贸易商成交量17.01万吨,表现萎缩。昨日Mysteel的库存数据尽管表现良好,但是盘面利多出尽,叠加对宏观经济的悲观预期,期现背离较大。操作上建议观望。

  周四夜盘,铁矿1901合约弱势震荡,报520.5元/吨,跌6.5,跌幅1.23%。昨日全国主要港口铁矿石成交量70.8万吨,上周平均日成交138万吨。全国64家钢厂粉矿烧结矿库存可用天数下滑至28天,库存消费比也有所下滑,北方钢厂的采购节奏稳剑技术面上多头在20日线获得喘息空间,操作上建议观望。

  动力煤:周边市场风险缓和动力煤多单持有

  周四夜盘动力煤期货探底回升,试探均线支撑。周边市场企稳反弹,系统性风险释放。主产地及港口库存均维持较低水平,关注后期需求。周边市场调整压力加大,政策面利好继续释放。动力煤需求逐步启动,多单持有。

  焦炭焦煤:焦煤供应偏紧 低位有支撑

  周四夜间,焦炭1901低位开盘,震荡走高,报收2347,下跌28,跌幅1.18%。山西部分地区开启秋冬限产,但全国水平上供给影响不大。目前现货市场焦企焦炭库存低位,挺价信心较足,期货低位有支撑,建议短线操作。

  周四夜间,焦煤1901开盘下挫,后低位小幅反弹,报收1382.5,下跌13.5,跌幅0.97%。前期山西、山东等地煤矿停产,焦煤供给维持偏紧格局,下游焦企采购积极,焦煤期货低位有支撑,建议多单持有。

  豆类:美豆飙升连粕跌停

  周四CBOT大豆市场大涨近4%。1月期约收高30.25美分,报收882美分/蒲式耳。受此影响,夜盘连粕主力合约跌停,多头恐慌离场,市场弱势或将延续。

  周四鸡蛋期货延续高位震荡走势。国内现货鸡蛋呈现反弹势头,近期期现货市场走势出现分歧。短线操作。

  油脂:外强内弱凸显

  周四CBOT豆油收盘上涨,因为大豆飙升。1月期约收高0.31美分,报收28.55美分/磅;夜盘连豆油跌幅达2.16%。

  周四BMD毛棕榈油收盘略微下跌,追随外围市场的跌势。1月毛棕榈油期约下跌6令吉或0.3%,报收2144令吉/吨。夜盘连棕榈油大幅下挫,跌1.16%。

  周四ICE加油菜籽收盘上涨。1月期约收高3.60加元,报收489.60加元/吨;菜粕主力跌4.41%、菜油主力跌1.19%。整体国内油脂弱势加剧,操作上油脂短线偏空操作。

  白糖:原糖收于平盘 郑糖价差策略持有

  技术图形转好,原糖价格与上一日持平。3月原糖价格下跌0美分。美元下跌,巴西雷亚尔走强,对于糖价也有提振。目前市场上对于供应端减少的利好已经消化已久,市场再度转向对印度即将出口的担忧。国际糖价恐难有此前强劲涨势。夜盘郑糖小幅爬升后跳水。今日在海南糖会第二天,继续关注糖会上新的消息指引。操作上建议郑糖远月空单持有,买1卖5套利持有。

  PTA:原油下挫 PTA夜盘大跌

  目前装置仍在检修,市场供应减量偏紧,下游聚酯开工攀升,工厂原料刚需平稳,上游PX高位震荡,成本托底作用尚在,但终端织造需求欠佳,聚酯产销表现疲软,成品库存持续累积,短期PTA延续弱势运行,关注原油价格走势,中线逢高抛空思路。

  聚烯烃:商品整体低迷 烯烃偏弱运行

  检修淡季产量预增,下游农膜需求赶顶,加之美金报价走低,业者心态普遍偏空,交投不畅加剧市场压力,塑料短期继续承压运行。

  市初紧局面缓解,石化积极降价去库,下游工厂接货谨慎,刚需低位采购居多,甲醇坍塌拖累成本走弱,但非标价差收窄及进口倒挂对PP下行或有牵制。

  橡胶:沪胶或维持区间震荡

  周四沪胶小幅震荡运行。上游原料价格维持在低位,全球橡胶供应仍然维持增长,国内上期所橡胶总库存水平仍然比较高,对橡胶价格压力比较大。下游轮胎开工率虽然有所回升,但是到年底开工率受季节性因素影响将再度下滑。国内汽车产销数据不佳,尤其重卡汽车9月份产量同比下滑严重。技术面,主力RU1901合约价格重心或有望下探至10000-12000区间运行。操作建议:震荡思路操作。

  甲醇:现货重心下移 甲醇持续震荡下行

  周四夜盘甲醇1901合约震荡下行,收盘2920元/吨,跌幅1.38%。现货方面,太仓甲醇市场竞相降价排货,报盘下移至3050-3100元/吨(-90/-60)。 河北地区甲醇市场重心走低,主流成交3150-3180元/吨(-100/-50)。供需方面,截至11月1日,国内甲醇整体装置开工负荷为70.64%,环比上涨1.61,沿海地区甲醇库存增加至76.08万吨。此前甲醇的连续上涨导致下游烯烃工厂成本压力日增,部分生产企业停产检修,华东地区甲醇市场需求大幅下降。甲醇价格跌势已经形成,近期将延续弱势。操作建议:不建议过分追空,前期空单可适当减仓止盈。

  原油:供应过剩担忧 油价维持偏弱格局

  周四原油价格继续下挫。美国全面制裁伊朗之前,全球石油产量已经增长,对供应过剩的担忧重现,国际油价继续下跌。美国能源信息署数据显示,截止2018年10月26日当周,美国原油库存量4.26004亿桶,比前一周增长322万桶。截止10月26日当周,美国原油日均产量1120万桶,比前周日均产量增加30.0万桶,比去年同期日均产量增加164.7万桶。技术面,SC1812短期已经跌破530附近支撑,后市或维持偏弱格局。操作建议:空单持有。

  燃料油:新加坡库存大幅下降 燃油偏弱运行

  周四夜间,燃料油主力合约FU1901低开,震荡偏弱运行,报收3415,跌0.78%。上海合约1901-1905价差为163元/吨,维持高位。现货方面,新加坡380MOPS 11月1日485.75美元/吨,新加坡380高硫燃料油现货升贴水上升至9.88美元,处在年内最高位。根据新加坡IES,截至10月31日,新加坡重质燃料油库存为1550万桶,下降15.8%,船供需求因原油价格导致的燃料油绝对价格下跌而保持坚挺。现阶段上海和新加坡近月价差强势,新加坡和西北欧燃料油裂解价差均处在年内高位,反映前期供应偏紧,但检修进入尾声,11月亚洲市场流入量大概率增加,偏紧格局或得到缓解: 根据路透船期,11月新加坡预计到港量442万吨,10月到港量为363万吨。在原油未回到前期高点前,燃料油维持观望,关注11月4日前伊朗原油出口制裁情况。

  石油沥青:消费偏弱 沥青震荡偏弱

  周四夜间,沥青主力合约1812低开,震荡偏弱运行,报3398,跌幅0.35%。沥青1812-1906盘面价差为-4元/吨。现货方面,个别地区散装沥青现货出现降价,炼厂在需求开始转弱阶段的挺价行为开始被打破,关注华南和长三角地区炼厂。今年沥青消费旺季或已结束,北方地区因天气转冷,项目工程加快施工收尾,目前施工进度已渐近尾声,不过零星项目仍在施工;而南方市场由于资金不到位,原材料价格上涨等问题限制道路施工进度,近期下游需求并不如预期强劲。目前,炼厂利润良好,开工率仍有向上趋势,但需求旺季结束,库存面临压力,今年价格偏高或影响冬储需求。短期内,在原油价格未回到前期高点前,沥青偏空。返回期货首页,查看更多>>

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