宏观股指
观点：市场盘中调整不改短期上行趋势
美三大股指持续上涨，离岸人民币兑美元汇率大幅反弹，叠加沪港通北上资金持续大幅净流入、融资融券余额止跌企稳，预计今日中证500、沪深300指数持续反弹的概率较大。反弹空间需关注金融、科技板块能否维持强势，以及成交量能的配合情况较为关键。
操作上建议：短线仓位可逢盘中回调参与IC日内短多反弹，根据个人操作习惯和原则，预设止盈止损，供参考。
贵金属
观点：非农前美指大幅回落，贵金属趁势追击
昨日贵金属大幅反弹。今晚美国公布大非农数据。市场为规避风险，美指多头获利平仓盘较多，导致美指高位回落。贵金属在美元指数高位回落之际，趁势追击，大幅反弹。国内方面沪金昨日收长下影线锤子线，反弹幅度不小。隔夜高开之后，高位震荡。在大非农出炉之前，沪金会继续震荡运行。
黑色品种
观点：需求出现拐点，盘面弱势震荡
钢材
本周螺纹库存虽然再次下降，但降幅明显缩小，社库降21.76万吨，厂库降1.35万吨，周度产量350万吨创历史新高，表观消费量再连续4周上涨后也开始出现下滑，虽然目前供需强弱之势还未反转，但需求后期大概率走弱，而供给在政策放松和高利润刺激下边际减量有限，那么出现供给过剩只是时间问题。此次盘面大跌是对需求走弱的提前反映，现货端并不认同，一旦库存拐点出现，现货也将面临下跌风险。盘面上空头严阵以待，暂时空仓观望，等待下一轮拐点做空是比较安全的策略。
铁矿石
昨日连铁午后跳水下行收跌，进口矿价格持稳运行，整体小幅减少1-2元/吨不等。目前从下游来看，钢厂消费不利利润下滑，对矿石有一定抑制作用，前期补库节奏或将放缓。而根据财年计划推算矿山后期发货回升，港口库存预期有所增加，预计短期盘面弱势震荡运行，成材下跌影响较大，建议观望。
焦炭
焦炭现货市场延续强势表现，唐山一级焦出厂价已经接近本年最高值，焦企及港口焦炭库存均处于低位，下游钢厂采购需求不减，因此焦企心态乐观价格看涨，山西局部地区企业开始第三轮提涨。今日山西晋中、吕梁开始限产，但对企业影响有限，后期需及时关注河北、山西地区限产执行力度对钢厂和焦化厂的影响。
焦煤
受山西查超及山东煤矿事故影响，现货供应偏紧，下游焦企开工旺盛，采购积极，焦煤价格易涨难跌。目前盘面与现货分化明显，建议暂时观望。
玻璃
玻璃市场呈现出北弱南强格局，华东沙河地区继续下调玻璃价格，市场产销有所增加；而华南地区价格暂稳，但北方低价玻璃流入南方市场。供应面整体偏松，下游加工厂家和贸易商以消耗自身库存为主，社会库存继续增加。原料方面，重碱生产厂家近期惜售，市场价格有所上调，叠加采暖季燃料供应紧张，近期玻璃厂家生产成本环比上涨，对市场价格起到一定支撑作用。操作上 ，空单逐步入场，控制仓位。
有色金属
观点：铜按需备货不追高
铜
伦敦基本金属收盘集体上涨，LME期铜涨2.45%。国内也相应上涨，现货市场相对活跃，因进口铜的窗口期结束，贸易商甩货现象减少，下游在昨日低价下备货有所恢复，升贴水因此保持坚挺，沪铜料仍震荡，下游逢低备货不追高。
铝
铝价尚未出现任何大的反弹可能之下，下游厂家恐跌情绪不会完全消散，持续按需采购为主。
化工品种
原油
隔夜油价维持跌势，美国全面制裁伊朗在即，尽管伊朗原油出口量已经大幅度下降，但是其他产油国原油产量已经增加。短期来看，美伊制裁对油价支撑有限，原油市场转变为供给过剩导致库存上升，预计短期油价将保持震荡偏弱，重点关注10月伊朗原油出口情况。
PTA
PTA基本面整体缺乏进一步利好，反弹乏力。重点观测的需求端来看，虽然涤丝价格近几日维稳运行，但市场成交状况依然偏淡，市场主流产销多集中在5-7成附近。短期PTA在化工品整体氛围缓和叠加基本面支撑下料将继续偏强震荡，但上方空间有限。
甲醇
欧美甲醇报价企稳，东南亚市场再度上调，CFR中国主港价回落。受港口库存回升打压，今日华东市场大跌110元/吨，内陆市场在库存回升压力下也跟跌为主，但由于采暖季限产预期仍在，跌幅相对较小。受港口报价下跌影响，内陆港口套利窗口关闭，后期流向港口的货源或将减少，港口供给压力有望减轻，但内陆市场将面临跟跌压力。港口价格大幅下跌也导致进口货源价格倒挂，未来甲醇进口难言乐观。技术面看，甲醇期货弱势难改，但由于进口价格高企，加上采暖季限产因素，期货下跌空间较难预期。
塑料
原油价格下跌，化工原料弱稳，亚洲低压膜料小跌。国内市场石化报价以稳为主，仅中石化华东市场下调100-150元/吨，华东、华南市场价跌50-200元不等。装置方面，今日暂无新产能检修，未来两天蒲城清洁能源和包头神华复产，市场供应有望回升。但由于下游需求不佳，石化库存回升施压现货。后市来看，随着下游需求季节性因素消退，市场供需压力加大，期货或承压偏弱运行。
外围市场报价持稳，国内市场下跌为主，中石油华东拉丝小涨50-100元，西南和东北拉丝下跌100-150元，中石化拉丝和共聚普遍下跌，跌幅100-400元不等，市场报价下跌50-100元左右。目前PP检修产能不多，市场供给维持高位。但下游BOPP开工回落，需求端环比走弱。由于宏观经济下行压力较大，市场普遍看空后市，在供需失衡压力下，期货未来有进一步走低可能，偏空思路对待。
农产品
棉花
观点：需求节点推迟，郑棉成本支撑区间震荡
今日观点延续。北疆收购基本结束，尾花收购价小幅下降。棉副产品价格伴随走低。纺织金九银十正式结束，部分企业反映订单毫无起色，小厂订单流失严重，产业悲观预期加强。近日郑棉触及部分地区成本底，棉价底部震荡。近日看成本支撑与宏观利空博弈情况，不建议追多。澳棉方面由于降雨量及储水量问题未得到显著解决，预计后期产量持续下调。
豆粕
观点：贸易战或缓和，连粕重挫
美国总统特朗普称，与中国的贸易谈判的进展顺利，贸易战或缓和，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四大涨超过3%，近期利空因素不断，非洲猪瘟的持续性扩散、国储轮出、饲料蛋白下调新规、G20峰会中美领导人的会晤与否及其结果叠加外盘不振，昨夜习近平主席与美国总统特朗普通电话，贸易战有缓和的迹象，连粕大跌，近期建议轻仓观望。
玉米
观点：玉米现货上涨为主，玉米逢低做多
本周各地玉米现货价格上涨为主，受国储低库存的影响远期合约走势较强。继续推荐逢低介入1905玉米多单，套利策略推荐空c1901多c1905的跨期熊套。远月玉米强于淀粉，推荐多玉米空淀粉对冲头寸。
鸡蛋
观点： 蛋价继续上涨，主力高位震荡
产区蛋价上涨区域继续扩大，销区北京和上海上涨，南方销区以稳定为主。目前产区货源供应正常偏紧，走货正常偏快；销区市场到货走货正常，价格稳定。预计短线蛋价继续偏强运行。多头思路不变，回调可加多，注意仓位控制，止损4260。
生猪
观点：北方猪价稳中有涨南方猪价稳定为主
国内猪价整体呈涨跌调整态势，东北猪价近期小幅反弹，西南、华北和华中地区猪价涨跌调整，华东地区猪价稳定。从区域来看，东北猪价仍处于最低位，西南均价最高。疫情方面，昨日农业农村部消息，吉林省公主岭非洲猪瘟疫情解封，对当地市场形成利好。综合来看，全国生猪供应量正常，区域供应分化有所缓解，预计短期国内猪价震荡偏稳。
商品期权
铜期权
铜期权昨日成交27574手，与前一日基本持平，总持仓3608手，环比增加440手。主力CU1901期权系列成交19288手，占总成交量69%，占比有所下滑。PCR方面，总成交量PCR和持仓量PCR昨日双双下降，当前成交量PCR为1.02，持仓量PCR为1.13，市场情绪偏悲观。
伦敦基本金属收盘集体上涨，LME期铜涨2.45%。国内也相应上涨，现货市场相对活跃，因进口铜的窗口期结束，贸易商甩货现象减少，下游在昨日低价下备货有所恢复，升贴水因此保持坚挺，沪铜料仍震荡，下游逢低备货不追高。趋势策略，建议前期看跌期权多单止损出场，暂时观望。铜期权隐含波动率近期开始掉头向上，预计短期隐含波动率大概率继续走高，建议可以轻仓做多波动率，例如买入平值跨式组合。
豆粕期权
豆粕期权昨日成交活跃，总成交量205182手，环比增加132%，总持仓量580166手，环比增加2%，PCR值继续下降，看涨期权卖出较多所致。M1901系列期权看涨看跌最大持仓对应的执行价分别为3650和3100。豆粕主连各期限历史波动率最新值都位于均值附近，差别不大，主力系列期权隐含波动率小幅下降。
策略：豆粕期货弱势下行，可买入平值看跌期权或卖出虚值看涨期权。目前适合单腿策略操作，组合策略可待标的止跌企稳时择机尝试。
白糖期权
昨日郑糖盘中震荡下滑，目前白糖的基本面变化并不大，尽管全球的白糖库存压力正在减小，但是短期内白糖的供需依然处于失衡的状态，在未来很长一段时期中这一矛盾将会持续，随着新旧压榨季的交替，国内的白糖产量持续的增加，此前白糖波动率比较平稳，平值期权波动率在15%徘徊，波动率一直处于平稳状态，市场情绪偏中性，目前可以考虑做空波动率，卖出跨式期权，而由于白糖有可能回落的考虑，可以在趋势策略上，卖出看涨期权策略可以继续执行。
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