宏观股指
观点：消费板块集体补跌，市场风格或将转换
晚间美三大股指持续调整，同时消费权重板块仍有调整空间，预计今日沪深300调整的概率较大。关注今明两日主流资金配置题材类板块的持续性，能否让市场完成风格切换至，成长类板块配置较为关键。
操作上建议：短线仓位观望为主，耐心等待市场消化利空后，中证500指数期货缩量企稳的布局机会，供参考。
贵金属
观点：多因素助力美指上涨，贵金属开启回调之旅
昨天贵金属回调，美元指数上涨。美元指数上涨，主要是得益与美国9月消费者支出数据增长强劲。国内方面沪金在上周五夜盘触及近期高位以后，昨日低位震荡整理，隔夜继续弱势回调。沪银方面昨日高位震荡整理，隔夜大幅暴跌。
黑色品种
观点：进博会限产不及预期，期螺偏弱震荡
钢材
进博会临近，江苏钢厂限产方案落地，但限产力度明显不及预期，此外汾渭平原秋冬季限产方案也正式公布，相比此前的意见稿，政策力度也有所放松。在企业日趋规范、经济亟待稳定的背景下，环保限产对供给的压力边际减弱，但压制效应犹在。进入11月采暖季，在政策和钢厂的博弈下，供给预计持稳，弹性将小于需求。需求何时走弱是需要关注的焦点，短期而言，期螺仍可逢低买入，但需警惕回调风险。
铁矿石
昨日连铁窄幅震荡，进口矿现货价格整体上涨10元/吨左右，块矿和球团溢价持平，贸易商挺价仍然较强。各地政策陆续发布，环保限产相对宽松，利好矿石需求。但下游钢厂仍按需采购，加上成材价格有所回调，矿石上涨动力有限，预计短期盘面震荡运行为主，可逢低试多。
焦炭
受取暖季环保限产影响，焦炭开工略有下滑，但利润刺激下供给端依旧维持高位，需求端贸易商采购积极，钢厂在高利润、高开工下对焦炭需求较好，但焦炭价格持续走高，钢厂的抵触情绪较浓，预计短期内焦炭现货稳中偏强运行。
焦煤
山东煤矿事件影响不断扩大，各地密集进行安全检查，供应面临进一步压缩，同时焦企开工旺盛，需求向好，现货短期将偏强运行。盘面上双焦持续区间震荡，建议观望为主。
玻璃
玻璃现货市场整体走势一般，贸易商采购趋于谨慎。沙河地区厂家整体产销平衡，华东地区整体出库一般，部分厂家报价松动应对外地货源流入。东北地区部分厂家为了增加出库，报价继续松动。华中地区厂家库存小幅增加，市场价格持稳。总体来说，现货维持刚需，并无亮点。操作上，维持昨日观点。
有色金属
观点：成交不改观，铜仍围绕5万震荡
铜
伦敦基本金属集体下跌，LME期锌收跌1.72%。沪铜围绕5万关口继续震荡，但月末商家资金压力较为明显，出货上不断下调贴水，但市场活跃度持续下降， 成交难改观， 持仓量继续保持在50万手以下，表明未能得投资者青睐，仍围绕5万震荡。
锌
锌炼厂正常出货，月末市场需求疲弱，贸易商出货积极性有所降低，进口锌锭持续减少，下游维持刚需采购，整体交投情况一般，预计锌价区间调整为主。
化工品种
原油
隔夜油价继续小幅下跌，俄罗斯表示无需减产，市场担心全球石油需求增长减缓。短期原油市场主要是沙特阿拉伯和欧佩克盟国增产与伊朗石油供应减少之间的博弈。美国制裁临近料将影响伊朗石油供应，但全球原油供给过剩配合原油库存上升打压油价，预计短期油价将呈震荡偏弱。
PTA
周初虽然甲醇及烯烃产品加速下跌，但PTA期货强势回升，主要得益于下游产销的提振。在月底发票需求及下游刚需补货的共同作用下，聚酯市场产销大幅放量，市场产销回升至170%上下。供应上后期还有装置检修利好，短期重点关注需求端高产销能否持续，短期PTA以震荡思路对待，关注止跌企稳情况。
甲醇
欧洲市场甲醇报价下跌，亚洲市场报价持稳。国内市场涨跌互现，华东市场报价大幅下跌190-280元/吨，其他地区报价小幅涨跌。装置方面，近期检修复产装置较多，市场供给压力有所回升。由于华东下游需求转弱，甲醇区域供需压力加大，市场调整压力仍存，关注后期港口库存变动情况。技术面看，甲醇期货向下破位，偏空思路对待。
塑料
亚洲乙烯单体再跌40美元/吨，聚乙烯成本支撑减弱，亚洲美金市场高压膜料下调。国内方面，两油华北低压拉丝、线性膜料各跌100元/吨，华东高压膜料和拉丝下调50元/吨，市场报价下调50-200元不等。由于目前PE检修产能不多，而下游需求支撑有限，市场看空预期较浓，随着成本重心下移，市场短期承压难改。技术面看，塑料期货向下破位，短期或延续跌势。
亚洲丙烯报价下调，聚丙烯报价走低。国内部分地区石化拉丝出厂价下调100-250元/吨，共聚下调100-450元/吨，市场报价下跌50-350元不等。受外盘走弱影响，目前PP进口套利窗口打开，后期进口货源有望增加。国内市场开工处于高位，而终端需求不佳，石化降价走货为主。受现货走弱带动，PP期货向下破位，短期或维持弱势。
农产品
棉花
观点：西南棉区降雨影响收购，宏观冲击影响棉价期望转空
美棉方面，德州降雨预期对新棉收获和质量存在一定影响，关注今晚发布的美棉生长周报。昨日宏观预期释放，郑棉下探14800关口，重心下移。基本面方面暂无较大动向，目前南疆收购价基本持稳，新棉购销缓慢。尚未发现资金介入情况，不建议加多。
豆粕
观点：利空云集，多单不建议持有
由于大豆供给充足以及对出口的担忧，美国大豆期货周一下挫。近日对于豆粕期货来说利空不断，国家多方面寻求替代品进口，并取消豆粕出口退税，26日由中国饲料工业协会批准并发布《仔猪、生长育肥猪配合饲料》《蛋鸡、肉鸡配合饲料》两项团体标准，标准将于11月1日起实施，多方利空因素影响着市场情绪，因此近期不建议持有连粕多单。
玉米
观点：拍卖正式结束，玉米供应偏紧
截止目前2018年国储库存拍卖正式结束，目前国储玉米结存约4000万吨。交易上单边建议逢低介入1905玉米多单，套利策略推荐空c1901多c1905的跨期熊套，空1多5的套利的逻辑在于，目前期价处于牛市结构，目前处于政府主导的去库存的背景下，近月供应会好于远月，远月涨幅将高于近月，且随着新年度玉米的上市，近月合约有基差回归的需求。
鸡蛋
观点：蛋价稳中上涨，主力高位震荡
周一产区蛋价继续稳中上涨，其中以山东和河南涨势明显，涨幅达到0.15-0.18元/斤。目前产区货源供应正常，部分地区走货加快；南方销区到货正常，走货加快，价格微涨。预计短线蛋价继续偏强整理。
主力高位震荡，以收盘价计12月合约下跌34元/500千克，1月合约下跌25元/500千克，5月合约下跌1元/500千克。现货偏强运行，春节行情预期不变。01合约开盘上探新高后回落，保持高位窄幅震荡；总持仓减少11462手，前20多头持仓环比上涨2.37%，短线高位有回调风险，多单可继续持有，注意仓位控制。
生猪
观点：国内猪价稳中偏弱调整，短期形式不容乐观
按照农业部通知，目前除西北局部地区外，生猪禁止出省疫区猪肉亦不能出省。由于非洲猪瘟持续时长及波及范围无法预测，短期国内难以恢复正常的生猪调运。因此，猪源充足地区价格继续低位盘整，猪源偏紧地区价格或将高位运行。
商品期权
铜期权
成交持仓方面，周一铜期权总成交20580手，环比有所增加，持仓也继续小幅增加。PCR方面，总成交量PCR和主力1901成交量PCR都大幅减小，同时持仓量PCR小幅上升，市场情绪略微偏多。隐含波动率方面，主力合约隐含波动率继续处于低位运行，预计近期隐波将开始触底回升。
伦敦基本金属集体下跌，沪铜围绕5万关口继续震荡，月末商家资金压力较为明显，出货上不断下调贴水，但市场活跃度持续下降， 成交难改观， 持仓量继续保持在50万手以下，表明未能取得投资者青睐，预计沪铜近期仍将维持震荡，建议趋势投资者买入看跌期权。波动率交易方面，主力CU1901隐含波动率继续处于低位，近期有开始回升之势，建议前期卖跨组合谨慎持有，关注隐含波动率的走势。
豆粕期权
豆粕期权昨日成交活跃，总成交量124194手，环比增加18%，持仓量继续小幅增加，PCR值趋于1，多空双方持平。M1901系列期权成交量104730手，环比增加23%。豆粕主连历史波动率位于均值附近，10日HV小幅反弹。主力及远月系列期权隐含波动率均上行。
策略：豆粕期货弱势运行，建议卖出平值看涨期权或买入虚值看跌期权。期权隐含波动率高位运行，前期卖出跨式或宽跨式组合可继续持有。
白糖期权
昨日郑糖回归震荡下行行情，前期利于白糖价格的多重利好几乎已经被消化，全球的白糖库存压力正在减小，但是短期内白糖的供需依然处于失衡的状态，在未来很长一段时期中这一矛盾将会持续，国内九月份的白糖进有所增加，随着新旧压榨季的交替，国内白糖价格承受压力，此前白糖波动率比较平稳，平值期权波动率在15.56%左右徘徊，市场情绪偏中性。
目前可以考虑做空波动率，卖出跨式期权，而由于白糖有可能回落的考虑，可以在趋势考虑熊市价差策略。
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