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小美期货:早报 | 市场跟随美股重挫,今日要注意这几点

2018-10-12 09:41:34 来源:中金在线特约 作者:小美期货

  宏观股指

  观点:市场跟随美股重挫,短期或有止跌反弹

  欧美主要股指延续大幅调整,截至发稿10年期美国国债收益率大幅回调至3.146,离岸人民币兑美元汇率收复6.88关口,带动新加坡富时A50股指期货同步反弹,预计今日沪深300早盘低开释放短期风险后,出现盘中级别的反弹概率较大。

  操作上建议:昨日IF中线多单触发止损离场,由于周末存政策利多预期,短线仓位不宜过分看空,今日沪深300指数早盘低开后冲高,在午间时段再度回落后,风险承受度高的投资者可逢盘中快速调整参与IF日内反弹行情,并预设止盈止损,供参考。

  贵金属

  观点:避险情绪提振,黄金大涨创2个月以来新高 

  昨日金价大涨,创2个月以来新高。昨日美国总统特朗普讲话抨击美联储加息过快,导致美元指数承压下跌,提振黄金。而欧洲方面英国脱欧议案内容再度引发英国政府内讧,加上意大利预算风波尚未结束,市场避险情绪再度受到提振,利多贵金属。股市方面,全球股市下跌,恐慌情绪尚未出现,但贵金属方面已经开始出现大量买盘。国内方面,沪金昨日维持震荡走势,隔夜跳空高开高走,突破上方压力270元/克关键位置,后市回调跳空支撑不破,可以考虑逢低接多。沪银方面密切关注3550元/千克压力位置的突破情况。没有有效突破3550元/千克,沪银依然是弱势对待。

  黑色品种

  观点:库存降幅可观,成材维持偏强震荡

  钢材

  昨日受外盘影响,A股巨幅震荡,上演千股跌停,但产业利好持续释放,黑色系商品维持强势。唐山及临汾再次下发工业企业应急减排通知,但目前限产已成常态,边际影响较小。节后市场补库积极,厂库及社库双双大幅下降,提涨市场信心。当前仍是低库存和高基差的格局,成材底部支撑较强,价格能否延续强势,依然要持续关注需求端库存消化情况,短期将维持在4000-4100区间震荡。

  铁矿石

  昨日连铁震荡收跌,进口矿价格持稳,块矿球团溢价高企。港口库存低位,环保政策更加明确,限产前钢厂高利润下矿石需求较好,美元兑人民币继续上升支撑进口矿价格。综合来看,矿石主要驱动在于需求端,关注成材走势,预计短期盘面500-520震荡运行为主。

  焦炭

  昨日焦炭市场延续强势,继山西地区焦企提涨后,河北焦企普遍开始第一轮提涨100,限产预期之下贸易商拿货积极,焦企库存快速下降,但钢厂库存充足,抵触情绪较大,部分企业明确表示对涨价不予接受,预计短期内焦炭现货将维持偏强格局,盘面上警惕多头获利离场致价格回调。

  焦煤

  焦煤方面,供应受限、焦炭提涨及澳煤涨价短期仍能支撑价格,现货预计后市持稳,盘面近期涨幅过大,建议多单兑利离场,观望为主。

  玻璃

  节后华东市场出货恢复情况一般,厂家暂挺价为主;南方区域表现较好,华中、华南节后出货恢复正常。从库存数据上来看,市场实际需求表现不甚理想。从基差角度来看,当前基差适中。策略上,维持中线看空不变,短期背靠震荡上沿空单介入。

  有色金属

  观点:智利炼厂将停产铜有支撑 镍围绕12800美金震荡

  铜

  伦敦基本金属多数收涨,LME期铅收涨4.58%,铜下有支撑。铜交割前仅剩2个交易日,且昨日因盘面价格下跌,下游终端逢低接货意愿较为积极,成交较好。另外智利工会组织公布智利国家铜业公司Chuquicamata炼厂将停产两个月,铜料有支撑。

  镍

  LME年会结束,消息面带动的利好情绪逐渐消失,镍回归至供需双增的基本面影响,预计短期伦镍重心围绕12800 美元/吨区间震荡,沪镍关注102000支撑。

  化工品种

  原油

  油价承压下跌,EIA上周美国原油库存增加了近600万桶;而备受关注的欧佩克报告显示9月份欧佩克和俄罗斯产量都增加。虽然美伊制裁导致供给缺口依然存在,但供给驱动本轮行情上行较为脆弱,叠加未来需求走弱预期,油价料将偏空操作。

  PTA

  在原油大幅调整及整体氛围拖累下,PTA出现回调,且下游采购热情骤降,市场产销表现清淡,面料市场接单情况一般。进入10月中下旬,供应端装置上仍存在仪征化纤以及虹港石化检修计划,供应量预计环比下降。随着下游前期停工聚酯工厂已陆续重启,PTA供需基本面有望逐步走好,上方仍有空间,多单轻仓持有。

  甲醇

  国际甲醇报价持稳,国内市场涨跌互现,华东、华南报价下跌,山东、西南地区价格上涨。供需方面,甲醇开工率环比回升,市场供应增加,但下游需求尚可,市场供需偏紧格局未变,甲醇港口库存持续走低。短期来看,美股走跌打压市场情绪,期货跟随现货回踩。但库存走低对现货形成支撑,期货回踩空间有限,关注企稳试多机会。

  塑料

  美股下跌打压市场情绪,国际原油价格大幅回落。亚洲美金市场聚乙烯持稳,国内市场报价跟随期货偏弱运行,部分地区有50-100元下跌。目前PE高压膜和线性膜生产比例下滑,而下游农膜开工率回升至57%,短期膜料供需偏紧,石化价格保持坚挺。技术面看,期货短期虽承压回落,但暂无转空压力,高位震荡可能较大,操作上观望为宜。

  亚洲美金市场PP报价上调,国内市场受装置检修影响,市场供应偏紧,石化报价调涨50-300元不等,市场报价跟涨为主,部分地区共聚有小幅下跌。本周PP下游塑编开工下滑,但注塑开工回升,聚丙烯需求保持平稳。短期来看,在检修装置复产之前,PP现货或保持坚挺,期货回踩空间有限。

  农产品

  棉花

  观点:飓风Michael影响美东周五下午减弱,滑准税落地冲击盘面

  今日飓风MICHAEL如期从佛罗里达州登陆,美棉止跌反弹。预计Michael目前处于佐治亚州,预计还将会对南卡罗莱纳、北卡罗来纳及田纳西州部分地区存在一定影响。美东时间周五下午2点,飓风离岸,带来的暴雨、狂风影响将逐步减弱。今日滑准税消息落地,利空幅度超乎预期,持续冲击盘面。再次触及前期支持15260后小幅回暖。

  策略:若无后续消息刺激,看底部震荡,再突发利空事件,底部重心再度下移。

  鸡蛋

  观点:蛋价跌势加速,主力低开走强

  蛋价局部跌势加速,北京大洋路市场落价10元/箱,上海维稳,东莞稳定广州下滑。目前产区货源供应正常,走货一般,销区市场到货正常,走货偏慢。预计蛋价短线继续稳中回落。

  主力低开走高收阳,以收盘价计11月合约上涨17元/500千克,1月合约上涨11元/500千克,5月合约上涨10元/500千克。现货跌势放缓,近月合约有望高位震荡等待现货方向。主力盘中换手明显,警惕短线或有回调,若跌破4130一线多单可兑利离场。

  生猪

  观点:限调区域陆续解禁 区域价差逐渐收窄

  目前来看,疫情还在持续,部分地区限调陆续解禁,区域价差逐渐收窄。整体来看,本月中旬以后,生猪出栏量将会有所增加,而终端消费需求并未明显提升,加之受政策影响,猪源紧缺的屠宰企业订单将转移到周边猪源充足的地区,价差或有所收窄。

  玉米

  观点:临储拍卖成交率高,市场担忧远期供应

  10月11日国储拍卖成交率75%,市场担忧远期供应,玉米和淀粉强势回调。

  国内玉米进入丰收季,现货弱势或延续,期货方面弱势震荡为主。单边依旧短空或者等待新粮上市明朗后伺机做多,套利策略推荐空c1901多c1905的跨期熊套,或者根据升贴水的差异,做空c1901做多cs1901的玉米和淀粉跨品种套利。

  豆类

  观点:报告偏多,美豆上行

  由于美国农业部(USDA)月度供需报告中的美国大豆产量和单产预估低于行业预期,CBOT大豆期货周四上行,11月合约收于858.6美分/蒲式耳,DCE豆粕冲高回落,1901合约收于3445元/吨。

  商品期权

  豆粕期权

  豆粕期权昨日成交活跃度一般,总成交量环比下降14%,其中M1901系列期权成交量环比下降22%。总持仓量微增,PCR值下降,M1901期权最大持仓执行价为3650和3000。主力及远月期权隐含波动率持续上升。

  策略:豆粕期货上方压力,建议卖出虚值看涨期权。波动率处于高位,可择机选取卖出跨式或宽跨式组合。

  白糖期权

  昨日白糖继续开始从高位回落,巴西大选和雷亚儿的利好开始退去,白糖开始回归其基本面,新一轮甜菜开始压榨,白糖的供应和库存压力依然很大。接下来白糖很可能震荡下行,可以继续持有卖出看涨期权策略,波动率策略依然可以考虑卖出跨式期权策略。

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