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瑞达期货:沪铜震荡走弱,区间操作

2018-10-11 16:01:07 来源:中金在线特约 作者:陈华
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    瑞达期货:沪铜震荡走弱,区间操作

    行情回顾:今日基本金属普遍下跌,其中沪铜震荡走弱,1811合约交投区间为50930-49760元/吨,尾盘收于49980元/吨,日跌1. 42%。外盘方面,截止北京时间15:44,3个月伦铜报6170.5美元/吨,日下跌0.76%,其下方支撑位关注6100美元/吨。

    持仓分析:今日有色板块资金,持仓量报227.38万手,日减少4924手。其中沪铜指数减少9866手,沪铝指数增加10664手。沪铜主力合约cu1811持仓减少4858手,显示铜价下跌,部分多头资金逐渐离场;伦铜持仓方面,截止10月10日,伦铜持仓量为30.5万,日增5008手,显示铜价下跌,空头入场积极性增加。

品种 有色板块 沪镍指数 沪铝指数 沪锌指数 沪铅指数 沪铜指数
持仓日增减(手) -4924 -1064 +10664 -11408 +6592 -9866
    数据来源:瑞达期货 文华财经

    现货分析:10月11日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水50元/吨,平水铜成交价格49900元/吨-50180元/吨,升水铜成交价格49930元/吨-50200元/吨。今日金融商品市场一片飘绿,沪期铜跳空低开大跌千元,再次跌破5万关口,隔月价差延续缩窄态势,价差集中于60-70元/吨,进口窗口关闭,亏损在600-700元/吨。下游在盘面大跌下,入市补货意愿大幅改善,主动性买盘明显增加,第二节交易时段时,平水铜已抬至升水20元/吨,好铜报价升水40-50元/吨,湿法铜随之跟涨,稳中趋升于贴水60元/吨-贴水30元/吨。宏观利空因素依旧,铜价盘面承压下滑,但现货在金秋十月的预期中仍表现强劲,离交割仅2个交易日,隔月倒基差延续修正格局,关注进口盈亏表现,若进口持续亏损,现货或将持续表现升水上抬格局。

    市场热点关注:亚市美元指数震荡偏弱,现交投于95.305附近,近期英镑和欧元反弹抵消了美债收益率上涨的影响,给美元指数带来一定压力,且美股下跌,也促使了美元指数回落。铜市行业资讯方面,矿业公司Atalaya Mining周三表示,上调该公司2018年铜产量预估至39,000-41,000吨,此前预估为37,000-40,000吨。Proyecto Riotinto矿第三季度的铜产量超出预期,达到11,055吨。2018年第三季度的现金运营成本预计将小幅低于之前的区间。

    行情研判:今日期铜呈现震荡走弱,由于受全球股市普遍下挫的影响,增加了市场对宏观经济前景黯淡以及铜需求增长的疑虑。技术面上,期价再次跌破50000关口,MACD指标红柱缩小,铜价短期或将震荡调整。操作上建议cu1811合约可以考虑在49500-50500元/吨之间高抛低吸,止损参考300元/吨。

    瑞达期货研究院:陈华

    免责声明

    本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改返回期货首页,查看更多>>

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