国贸期货：02月09日早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2017-02-09 08:43:03

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　　【股指】

　　【市场状况】

　　周三，沪指于早盘小幅低开后震荡走低，盘中一度下探至3130点线，随后军工与券商股开始发力，带动股指企稳回升；午后，指数延续涨势，最终上证综指报收3166.98点，全日小幅上涨0.44%。与上一交易日相比，沪深两市成交额继续扩大，全日合计成交3864.59亿元，在低谷徘徊多时的市场人气正处于逐渐恢复的过程。截至收盘，深指涨幅0.74%，报收10130.12点；创业板指涨幅0.77%，报收1903.63点；沪深300报收3383.29，涨幅0.52%；上证50报收2346.43，涨幅0.38%；中证500报收6291.60，涨幅0.57%。

　　股指期货方面，IF1702报收3369.4，涨幅0.76%；IF1703报收3356.0，涨幅0.90%；IH1702报收2344.0，涨幅0.50%；IH1703报收2340.8，涨幅0.49%；IC1702报收6246.6，涨幅1.01%；IC1703报收6174.4，涨幅1.05%。前二十大主力席位上，IF1702多头减仓96手至1.69万手，空头减仓650手至1.67万手，净空头减少；IF1703多头增仓705手至1.33万手，空头增仓676手至1.34万手，净空头减少；IH1702多头减仓421手至1.32万手，空头减仓266手至1.20万手，净空头增加；IC1702多头减仓537手至1.13万手，空头减仓656手至1.22万手，净空头减少；IC1703多头增仓366手至9049手，空头增仓414手至9368手，净空头增加。

　　各大行业板块呈现全面上涨的趋势，其中国防军工领涨，涨幅高达2.47%；通信板块涨幅1.17%；非银金融涨幅1.13%；建筑材料涨幅1.10%；计算机板块涨幅1.03%；机械设备涨幅0.78%；轻工制造、传媒与电子板块涨幅均为0.75%；交通运输涨幅0.72%；家用电器涨幅0.67%；汽车板块涨幅0.65%；公用事业与采掘板块涨幅均为0.56%；化工板块涨幅0.55%；电气设备涨幅0.53%；食品饮料涨幅0.51%；房地产板块涨幅0.50%；建筑装饰涨幅0.47%；农林牧渔涨幅0.44%；医药生物涨幅0.43%；纺织服装涨幅0.41%；有色金属涨幅0.35%；钢铁板块涨幅0.26%；休闲服务涨幅0.24%；综合板块涨幅0.23%；商业贸易涨幅0.13%；银行板块涨幅0.12%。

　　周二沪深两市资金双双流入，两市合计流入资金110多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，证券保险板块以14.54亿的资金流入额位居榜首，其次是航空军工板块，资金流入9..93亿；此外，计算机应用板块、汽车零部件板块、船舶制造板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为9.58亿、7.89亿和7.80亿。再看资金流出榜，百货零售板块引领做空，资金流出4.01亿；随后是银行板块，资金流出3.51亿；此外，化学原料板块、石油化工板块、黄金板块的资金流出额也都相对较多，分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知，周二多方力量明显强于空方，尽管早晨走势较弱，但多方在下午大幅反击，使得行情快速转强。而大家现在需要格外注意的则是那些在下午引领市场向上反击的板块，因为若后市行情继续向上，这些可起到引领作用的板块很可能会演变为市场中的龙头板块。

　　【走势分析和建议】

　　行情回顾：周三，沪指于早盘小幅低开后震荡走低，盘中接连击穿5日、10日、20日与30日等数条短期均线，随后指数在权重股的托升下企稳回升，并在午后继续保持涨势，最终大盘小幅收涨于60日均线附近，成功收复了此前失守的短期均线。

　　继周二小幅走弱后，沪指在昨日早盘延续弱势行情，但个股的下跌幅度并不大，市场亦未出现大规模的恐慌性抛盘，结合指数触底后强势反弹的情况来看，早盘的回调极有可能是主力震仓洗盘的动作，以此清理春节前积累下的获利盘。随着节前避险资金的逐步回流，国企混改概念股、券商与银行等权重股节节走高，不仅拉动指数上行，同时还有效改善了市场的赚钱效应，提升了当前市场的做多热情。在当前新股核发放缓，短线有年报行情与两会维稳行情支撑的市场环境下，沪指中线级别的行情相对乐观，但短线走势有出现反复的可能。

　　技术面上，沪指的短期均线已全部呈多头排列，下方分布的数条处于粘合过程的中短期均线将给指数带来较为稳固的支撑，若无重大利空砸盘将不会轻易破位；另一方面，3170点上方作为1月中旬回调开启前的高点，有不少套牢盘堆积于该区域，其对股指的反压效果明显，若想形成有效突破则需增量资金驰援与量能方面的配合。

　　结合以上论据，我们认为沪指的结构性上涨行情仍在，但1月积累的套牢盘与获利盘产生的抛压可能令短线行情出现反复；建议投资者在控制好仓位的情况下逢低布局，同时积极关注资金的流动情况，待信号明确后再采取进一步的操作。

　　操作上：日内IF1702参点位：上方压力:3386，3392；下方支撑：3350，3340。IH1702参考点：上方压力:2358；下方支撑：2331。IC1702参考点位：上方压力：6309；下方支撑：6196。

　　仅供参考。

　　国贸期货研究员：邓长庆、林笑、王伯阳

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